6 Dấu Hiệu Cho Thấy Triển Vọng Đầu Tư Lâu Dài Của Cổ Phiếu

Các cổ phiếu thành công có xu hướng có mang một số đặc điểm nhất định. Và đâu là 6 dấu hiệu cho thấy triển vọng đầu tư dài hạn của cổ phiếu?

Khi bạn mua cổ phần trong một công ty, không có cách nào để thực sự biết được cổ phiếu sẽ giao dịch ra sao. Khi đầu tư, tôi không nghĩ đến việc cổ phiếu sẽ tăng hay giảm trong vòng một năm kể từ bây giờ, bởi vì theo như nhìn nhận cá nhân thì nó không liên quan đến gì đến việc gia tăng giá trị của cải.

Điều tôi quan tâm là kiếm được càng nhiều quyền sở hữu càng tốt đối với một tập hợp các doanh nghiệp mà mình tin tưởng. Tôi xem việc sở hữu doanh nghiệp như là một cách kiếm tiền - chứ không phải cho việc thuê cổ phiếu. Vì thế, tôi dành thời gian để tìm kiếm những loại hình doanh nghiệp mình muốn sở hữu, rồi sau đó đợi, đôi khi trong vài năm, cho đến khi các công ty này được định giá ở mức tôi nghĩ là hấp dẫn. Sau đó tôi sẽ đầu tư và ngồi chờ.

Những tiêu chí đánh giá một công ty đầu tư lâu dài

Danh sách dưới đây mang đến một góc nhìn tổng quan, cơ bản về những tiêu chí mà tôi xem xét khi tìm kiếm các công ty để đầu tư.  Đây không phải công thức đảm bảo chắc chắn thành công hoàn - bởi về lý thuyết thì một công ty có thể thỏa mãn hết tất cả những tiêu chuẩn sau nhưng vẫn phá sản vì một sự kiện hiếm hoi nào đó - tuy nhiên, đây vẫn là một điểm khởi đầu tốt khi mới thử nhận diện tài sản có khả năng sinh lời mà bạn muốn sử dụng cổ tức trong nhiều năm sắp tới.

Có thể dễ dàng mô tả cách thức công ty kiếm tiền

Có thể bạn sẽ ngạc nhiên khi thấy số lượng những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm mạo hiểm vung tiền để mua quyền sở hữu một doanh nghiệp mà họ không thật sự thấu hiểu. Bạn nên có khả năng giải thích ngắn gọn, chính xác trong vài câu về cách thức công ty đó tạo ra lợi nhuận cho họ. Đồng thời, bạn cũng phải nói được về những nguồn chi phí chủ yếu. Lấy ví dụ như, nếu bạn đang tìm kiếm một nhà sản xuất lốp xe, phần chi phí cao su và các vật liệu khác sẽ là các yếu tố quan trọng. Nếu bạn tìm kiếm một công ty vận tải hàng hóa, chi phí nhiên liệu sẽ điều đáng quan tâm.

Công ty mang về lợi nhuận cao từ vốn

Khả năng cao nhất trong việc tạo ra lợi nhuận cho các chủ sở hữu lâu dài trong nhiều thập kỷ của một công ty sẽ được xác định bởi số lợi nhuận mà công ty tạo ra được từ số vốn mình có. Các doanh nghiệp ăn nên làm ra mang về số lợi nhuận cao từ nguồn vốn mà không cần đến nhiều, hay là bất kỳ, nguồn tiền vay nào. Thay vào dựa vào vay mượn, hoạt động của công ty sinh ra phần lời mà những người chủ sở hữu có thể trích xuất, không làm tổn hại đến phần doanh nghiệp cốt lõi.

Sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty có lợi thế cạnh tranh lâu bền

Đa số mọi người không quan tâm đến thương hiệu ốc vít mình mua tại cửa hàng phần cứng địa phương, hay là người nông dân nào trồng ngô họ dùng. Mặt khác, họ lại để ý đến việc liệu cửa hàng tiện lợi có loại kẹo hay đồ uống mình thích không, hay là chỗ bán lẻ gần nhà có bán loại kem đánh răng hoặc nước súc miệng mình ưa nhất không. 

Trong trường hợp người tiêu dùng cực kỳ trung thành với sản phẩm hoặc dịch vụ nào đó, nhà sản xuất hoặc nhà cung cấp thường có thể đưa ra mức giá cao hơn. Điều này dẫn đến một hiệu ứng phản hồi, khi doanh nghiệp có thể phát triển lớn hơn, đạt được quy mô kinh tế tốt hơn rồi tạo ra dòng tiền dư thừa lớn hơn. Dòng tiền dư dả đó cho phép họ chi trả vào việc tăng cường tiếp thị và đổi mới, từ đó củng cố thêm lòng trung thành với thương hiệu. Đây là một vòng luân chuyển hiệu quả, có thể tạo ra rất nhiều của cải cho những người đủ kiên nhẫn để gắn bó với cổ phiếu mình chọn trong nhiều năm.

Bộ phận quản lý làm việc để giữ được sự hài lòng từ cổ đông

Các công ty tốt có lịch sử tạo ra tiền mặt dư thừa dưới dạng các kế hoạch mua lại cổ phần được thực hiện thông minh, hoặc có cổ tức tăng trưởng với tốc độ dễ chịu, vượt xa hẳn tỷ lệ lạm phát trong nền kinh tế.

Nói cách khác, bạn muốn kinh doanh với những giám đốc, những nhân sự điều hành quan tâm đến quyền lợi của bạn. Bạn muốn họ duy trì và phát triển một môi trường mà đo đạc sự thành công qua những gì công ty làm được cho bạn, nhà đầu tư, cũng như các các nhân sự có quan hệ mật thiết khác như là nhân viên của công ty. 

Nhiều lần trong sự nghiệp của mình, tôi đã bắt gặp một doanh nghiệp có kinh tế tuyệt vời nhưng lại tuyển mộ những quản lý chỉ biết lợi dụng các khoản tài trợ quyền chọn không trong sáng, tiền lương quá hậu hĩnh, hay là những thỏa thuận đáng ngờ với những thực thể (cơ sở, doanh nghiệp,...) liên quan đến nhau được kiểm soát bởi các thành viên trong gia đình.

Cổ phiếu được định giá hợp lý cho chiến lược đầu tư lâu dài

Một doanh nghiệp, dù có là công ty đứng đầu thế giới đi chăng nữa, cũng có thể là mối đầu tư không tốt lành gì nếu như bạn phải trả giá quá cao để sở hữu cổ phần. Giá cả có thể nói là giá trị quan trọng hàng đầu xét về lâu dài, bởi vì ngay cả đối với một doanh nghiệp làm ăn không tốt nhưng có thể đầu tư với giá đủ rẻ cũng có khả năng giúp người ta tích trữ của cải trong điều kiện thích hợp. Tình huống lý tưởng nhất đó là hãy tìm một doanh nghiệp mà bạn tin là đưa ra giá cả vừa phải.

Công ty có thể sống sót qua những giai đoạn khó khăn kéo dài

Sẽ luôn có những “cơn bão” đổ bộ vào nền kinh tế và thị trường vốn. Những đợt sóng gió bão táp này thường sẽ có dấu hiệu nào lường trước, mà chỉ ập đến và tàn phá tài chính của bạn.

Một cách để giảm thiểu rủi ro này đó là tập trung đầu tư vào những doanh nghiệp có thế mạnh tài chính cần thiết để sống sót qua cả những ngày tháng tăm tối nhất, mà không cần đến việc đưa ra cổ phiếu ở mức giá rẻ mặt, vốn là việc khiến bạn sẽ phải bán thốc bán tháo quyền sở hữu của mình để đổi lại là sự bảo trợ tài chính.

Các doanh nghiệp này có thể sẽ phát triển với tốc độ chậm hơn, hoặc không cho bạn nhiều sự hứng khởi như những gì bạn có thể nhận được từ những nơi khác. Tuy vậy, bạn sẽ thấy biết ơn sau này vì đã đặt niềm tin vào họ khi kinh tế và thị trường chao đảo. 

Bài viết trên có thể giúp bạn trong chiến lược đầu tư lâu dài sắp tới không? Hãy để lại comment bên dưới nhé!

Theo Minh Thanh