Có Nên Mua Cổ Phiếu Apple (AAPL) Đang Trên Đà Tăng Vọt?

Cổ phiếu Apple AAPL đã tăng vọt gần 80% trong năm 2019, vượt mặt tất cả các cổ phiếu khác trong nhóm FAANG và mức tăng 27% của chỉ số S&P 500. Cổ phiếu AAPL cũng lập đỉnh mới hôm thứ Ba. Đợt tăng giá gần đây là nhờ Apple tăng trưởng trở lại sau một pha pullback do doanh số bán iPhone giảm xuống.

Apple hiện đang là một công ty nghìn tỷ đô, phần lớn nhờ vào sự thành công của iPhone và khả năng bán các thiết bị công nghệ giá cao ở các thị trường cạnh tranh đông dân. Theo Forbes, đây là thương hiệu có giá trị nhất trên thế giới, hơn tất thảy từ McDonald's cho đến Disney. CEO Tim Cook và Apple tiếp tục nâng tầm thương hiệu này và gia tăng sự trung thành của người tiêu dùng khi các khách hàng trung thành của hãng vẫn sẵn sàng chi hơn 1.000 USD cho một chiếc iPhone mới, dù cho nó không có nhiều cập nhật đột phá.

Không chỉ là iPhone

Nhiều năm qua, Cook và Apple đã thúc đẩy phân khúc kinh doanh ngoài iPhone của hãng. Theo đó, hãng đẩy mạnh phân khúc thiết bị đeo, từ những chiếc đồng hồ thông minh đến những chiếc AirPods được lòng thị trường. Phố Wall cũng phải lòng phân khúc dịch vụ của Apple với kho ứng dụng vốn gây được tiếng vang từ lâu và Apple Music - đối thủ đáng gờm của Spotify.

Hồi năm ngoái, công ty cũng đã tung ra thẻ tín dụng Apple, với sự trợ giúp của Mastercard và Goldman Sachs Group, dịch vụ thuê bao tin tức trả phí, dịch vụ trò chơi video Apple Arcade và gần đây nhất là tung ra dịch vụ phát trực tuyến. Apple TV+ hy vọng sẽ cạnh tranh cùng Netflix NFLX và Amazon AMZN trong mảnh đất màu mỡ này.

Mục tiêu của Apple có doanh thu lớn hơn từ nền tảng hơn 1 tỷ thiết bị hoạt động. Mảng dịch vụ của hãng tăng trưởng 18% trong quý vừa qua (Q4/2019) và 17% trong năm, chiếm 18% tổng doanh thu năm 2019. Đây rõ ràng là phân khúc lớn thứ hai của hãng, chỉ sau iPhone (đóng góp 55% doanh thu) và lớn hơn cả doanh thu từ Mac và iPad cộng lại. Theo như CFO Luca Maestri chia sẻ tại buổi họp công bố kết quả kinh doanh Q4, hiện tại, Táo khuyết đang có 450 triệu thuê bao trả phí ở các dịch vụ trên nền tảng so với con số hơn 330 triệu chỉ cách đây một năm và công ty đang tiến tới mục tiêu vượt mốc 500 triệu trong năm 2020.

Những yếu tố cơ bản khác

Các nhà đầu tư có thể thấy rằng cổ phiếu Apple đã hồi phục mạnh mẽ kể từ đầu tháng 1. Cổ phiếu Apple lập mức đỉnh hoàn toàn mới 281,77 USD vào hôm thứ Ba và tăng 26% trong ba tháng qua, kết quả này có vẻ ấn tượng hơn trong bối cảnh Amazon giảm 2% và Microsoft MSFT chỉ tăng 12%.

Cùng với sự tăng vọt  về giá, định giá của AAPL cũng được cải thiện đáng kể. Cổ phiếu Apple hiện đang giao dịch ở mức giá gấp 20,5 lần thu nhập dự phóng 12 tháng của Zacks, đánh dấu mức cao nhất trong ba năm và vượt xa mức trung bình 15,2X của hãng trong giai đoạn này.

Ngay lúc này, tỷ suất cổ tức hàng năm của Apple ở mức 1,10%, thấp hơn nhiều so với mức 1,88% của Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm và thấp hơn Microsoft - công ty có cùng mức vốn hóa thị trường trị giá 1 nghìn tỷ đô.

Triển vọng

Doanh thu hàng quý của giảm 4,5% và 5,1% trong hai quý đầu năm trước. Doanh thu sau đó tăng 1% và 1,8% trong hai quý cuối năm. Nhìn chung, doanh thu năm 2019 của Apple giảm 2% so với mức tăng trưởng 16% của năm 2018.

Ước tính Zacks cho thấy doanh thu Q1/2020 của Apple sẽ tăng 4,1% lên 87,74 tỷ USD, doanh thu Q2 dự kiến tăng gần 8%. Tính chung cả năm tài chính 2020, doanh thu của Apple dự kiến tăng 5,7% lên mức 275,09 tỷ USD, rõ ràng sẽ cao hơn mức 265,59 tỷ USD của năm 2018.

Cụ thể hơn, phân khúc dịch vụ của công ty dự kiến tăng khoảng 16% từ 46,29 tỷ USD hồi năm ngoái lên 53,61 tỷ USD.

Và doanh thu năm tài chính 2021 của Apple dự kiến tăng thêm 8,1% lên hơn 297 tỷ USD so với ước tính năm hiện tại.

Xét về lợi nhuận, thu nhập theo quý được điều chỉnh theo kỳ nghỉ lễ của AAPL dự kiến sẽ tăng 8%, và tăng 10% cho cả năm 2020. Sau đó, con số EPS năm tài chính 2021 của hãng dự kiến sẽ tăng thêm 16% nữa.

Kết luận

Cổ phiếu Apple hiện có Xếp hạng Zacks #3 (Nên Giữ) theo điều chỉnh ước tính thu nhập của hãng. Tuy nhiên, Apple dường như sắp sửa tăng trưởng trở lại và thỏa thuận giai đoạn 1 của cuộc chiến Mỹ-Trung đã trở thành liều thuốc kích thích thị trường chung.

Các nhà điều hành của Apple khá hài lòng với thành công ban đầu của các mẫu iPhone 11 mới. Tuy nhiên, giới phân tích và những người yêu thích công nghệ đang mong chờ sự ra mắt của chiếc iPhone 5G đầu tiên của hãng dự kiến vào năm 2020, đây có thể sẽ là tâm điểm thu hút thị trường trong phần lớn thời gian của năm tới.

Do đó, cổ phiếu Apple có vẻ sẽ là một trong những cổ phiếu đáng cân nhắc để mua cho năm 2020, mặc dù một số nhà đầu tư có lẽ muốn chờ nó hạ nhiệt một chút nhưng ai biết khi nào sẽ hạ.

Thu Trang - Theo Yahoo Finance