Đánh bại thị trường, cổ phiếu Vua Cổ tức Abbvie đang rất đáng mua vì lý do này

Cổ phiếu của nhà sản xuất thuốc này đã có hiệu suất vượt xa chỉ số S&P 500 trong năm 2022.

Những quan ngại ngày càng lớn về tình hình của nền kinh tế toàn cầu đã đẩy thị trường chứng khoán xuống mức thấp nhất trong năm nay. So với mức đầu năm 2022, chỉ số S&P 500 đã giảm đến 23%. Nhưng có một lĩnh vực vẫn trụ vững trong chu kỳ trượt dốc đang diễn ra trên thị trường.

Nhiều cổ phiếu ngành dược đã có thể tạo ra tăng trưởng dương trong năm 2022. Trong số những cổ phiếu đáng chú ý nhất, AbbVie (ABBV) đang thực sự giao dịch cao hơn 6% so với mức đầu năm. Và hiệu suất mạnh mẽ này có vẻ sẽ tiếp tục được duy trì vì một vài lý do.

AbbVie có một danh mục thuốc đa dạng và mạnh mẽ

AbbVie được biết đến là nhà sản xuất loại thuốc bán chạy nhất trên thế giới, Humira. Loại thuốc miễn dịch này có thể sẽ phải đối mặt với cạnh tranh từ thuốc tương tự sinh học vào năm 2023 tại Mỹ. Vì vậy, công ty đang rất nỗ lực trong việc phát triển thế hệ thuốc bom tấn tiếp theo của mình. Bên cạnh Humira, danh mục sản phẩm hiện hành của AbbVie bao gồm 11 loại thuốc khác với khả năng tạo ra doanh thu thuần ít nhất 1 tỷ USD mỗi loại trong năm 2022. Danh mục sản phẩm này đã là lý do thúc đẩy doanh thu thuần của nhà sản xuất thuốc tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,6 tỷ USD trong Q2.

Hai loại thuốc đóng vai trò quan trọng nhất trong tăng trưởng doanh thu này đến từ mảng miễn dịch học. Skyrizi đã ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,3 tỷ USD trong quý, tương đương tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc đến 85,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tăng trưởng này được cho là nhờ Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Mỹ (FDA) đồng ý cho phép sử dụng thuốc để điều trị bệnh nhân bị viêm khớp vảy nến vào tháng 1. Trên cơ sở hàng năm, trường hợp sử dụng mới này có thể mang lại thêm 1,1 tỷ USD doanh thu thuần cho AbbVie.

Trong Q2, doanh thu thuần của thuốc điều trị viêm khớp Rinvoq cũng đã tăng 56,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 592 triệu USD. Đây là kết quả của việc FDA bật đèn xanh cho phép sử dụng loại thuốc này ở các bệnh nhân bị viêm loét đại tràng. Trường hợp sử dụng mới này có thể cộng thêm 400 triệu USD vào doanh thu thuần hàng năm của công ty dược phẩm.

AbbVie đã báo cáo thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng đạt 3,37 USD trên cơ sở không tính theo GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) trong Q2, tăng 11,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Do cơ sở doanh thu thuần cao hơn và chính sách quản lý chi phí chặt chẽ, biên lợi nhuận ròng không tính theo GAAP của công ty đã tăng 460 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 47,6% trong quý. Đây chính là lý do tăng trưởng EPS sau pha loãng sau điều chỉnh của AbbVie được ghi nhận cao hơn đáng kể so với tăng trưởng doanh thu thuần trong quý.

Với hệ thống nghiên cứu bao gồm gần năm chục sản phẩm đang được phát triển lâm sàng, AbbVie có rất nhiều loại thuốc mới tiềm năng để giúp duy trì tăng trưởng trong trung hạn.

Cổ tức đánh bại thị trường của AbbVie là rất an toàn

Hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của AbbVie cho phép công ty tạo ra đủ dòng tiền tự do để hỗ trợ cho khoản cổ tức hào phóng đang mang lại tỷ suất 3,9%, cao hơn gấp đôi so với tỷ suất trung bình 1,8% của S&P 500. Khoản cổ tức này là bền vững và có nhiều khả năng sẽ tăng cao hơn nữa.

Tỷ lệ chi trả cổ tức của AbbVie sẽ rơi vào khoảng 41% trong năm 2022 nếu dự báo thu nhập là đúng. Một tỷ lệ như vậy sẽ để lại cho công ty đủ tiền mặt để thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập và củng cố danh mục sản phẩm hiện tại cũng như hệ thống sản phẩm đang phát triển, đồng thời trả bớt nợ để củng cố bảng cân đối kế toán của mình. Nó cũng sẽ cung cấp cho AbbVie một số dư địa để duy trì cổ tức trong năm 2023 nếu lợi nhuận giảm một chút so với tăng trưởng nói trên khi cạnh tranh gia tăng với loại thuốc Humira tại Mỹ.

AbbVie chỉ mới bắt đầu tồn tại với tư cách là một công ty độc lập từ năm 2013 (sau khi được tách ra khỏi Abbott Laboratories (ABT)). Nhưng nhờ vào cách xử lý thương vụ chia tách (với AbbVie duy trì cổ tức), AbbVie đã có thể duy trì chuỗi tăng cổ tức hàng năm liên tiếp của mình. Chuỗi kỷ lục đó sẽ cho phép công ty được công nhận là Vua Cổ tức trong năm nay (cùng với Abbott Labs). Cả hai công ty về cơ bản đều đạt đến cột mốc tăng cổ tức trong 50 năm liên tiếp (yêu cầu chính để trở thành Vua Cổ tức) trong năm hiện tại. Tăng trưởng nhất quán đó cho thấy sự ổn định và sức mạnh trong việc chi trả cổ tức của AbbVie.

AbbVie vẫn là một cổ phiếu giá trị tốt

AbbVie sẽ phải đối mặt với một khoảng thời khó khăn trong việc tái tạo lại thành công của Humira với một loại thuốc mới. Tuy nhiên, công ty dự kiến doanh thu thuần kết hợp của Skyrizi và Rinvoq cũng sẽ đạt ​​hơn 15 tỷ USD vào năm 2025. Vì vậy, có nhiều lý do để tin tưởng AbbVie sẽ có thể tiếp tục tăng trưởng. Và với tỷ suất cổ tức 12 tháng gần nhất ở mức 3,9% – dao động gần với tỷ suất cổ tức 12 tháng gần nhất trung bình 10 năm là 3,85% – thị trường cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá hợp lý. Vì lẽ đó, AbbVie hiện tại vẫn là một lựa chọn vững chắc dành cho cả các nhà đầu tư định hướng thu nhập và giá trị.

Huân Hà - theo fool