Hướng Dẫn Đầu Tư: Đầu Tư Lâu Dài Với Chiến Lược Chậm Mà Chắc Thay Vì Bắt Đáy

Đây là lý do tại sao đầu tư theo chiến lược “bắt đáy” không hiệu quả.

Một số nhà đầu tư thót tim khi thị trường chứng khoán tụt dốc. Một số người khác thì xem đó như một cơ hội để đầu tư và “bắt đáy”.

Khi các chỉ số như Dow và S&P 500 giảm mạnh gần đây, mọi người bắt đầu sử dụng hashtag #BuyTheDip (#BắtĐáy) trên Twitter. Chiến lược gia đầu tư cấp cao của Ally Invest, bà Callie Cox cho biết chỉ số S&P đã giảm 1,7% hôm thứ Hai, đây là ngày tồi tệ nhất trong hai tháng.

Có thể bạn đang tự hỏi “bắt đáy” nghĩa là gì.

Theo Investopedia, trang web tìm kiếm thông tin tốt nhất về đầu tư giải thích chiến lược đầu tư “Bắt đáy” (Buy The Dip) có nghĩa là mua một tài sản sau khi giá đã giảm. Các nhà đầu tư tin rằng đây là mức giá thấp và rất hời. Bởi vì “đáy” của tài sản chỉ tồn tại một thời gian ngắn hạn, chúng sẽ có khả năng phục hồi và tăng giá trị.

Nói cách khác, đối với những người thích mua hàng giá hời thì hành động này đồng nghĩa họ đang mua những cổ phiếu đang được giảm giá.

Theo một báo cáo đầu năm nay của Finra Investor Education Foundation và NORC tại Đại học Chicago, thị trường giảm sâu vào năm 2020 do đại dịch toàn cầu khiến cổ phiếu trở nên rẻ hơn, và đã mang lại kết quả tăng đột biến đối cho các nhà đầu tư lần đầu tiên tham gia thị trường.

Trong năm 2020, số lượng các nhà đầu tư cá nhân mở các tài khoản đầu tư không tính thuế, không phải hưu trí thông qua các công ty môi giới trực tuyến gia tăng. Báo cáo cho thấy những nhà đầu tư mới này trẻ hơn, có thu nhập thấp hơn và đa dạng về chủng tộc hơn.

Một lý do khiến các nhà đầu tư mới mở tài khoản là do thị trường giảm giá khiến cổ phiếu mua vào rẻ hơn.

Dan Egan - giám đốc tài chính hành vi và đầu tư của công ty đầu tư trực tuyến Betterment - cho biết ông hiểu lý do tại sao mọi người lại bị thu hút bởi chiến lược “bắt đáy”. Về mặt tâm lý, nó có thể khiến mọi người thoát khỏi tình trạng đứng ngoài cuộc.

“Nó mang lại cho bạn cảm giác tự tin và ít nhất thì tôi đã không mua hàng khi giá cao”, Egan nói. “Đó là một cách để giảm thiểu sự hối tiếc và cảm thấy thoải mái hơn khi được đầu tư vào một thời điểm cụ thể.”

“Thị trường chứng khoán có thể rất đáng sợ, và mua cổ phiếu khi giảm giá có thể giúp mọi người có tâm lý sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng trên thị trường”, Egan nói.

Nhưng Egan và Cox cũng cảnh báo về việc quá tự tin và dựa dẫm vào chiến lược này.

“Khi thị trường chứng khoán trải qua đợt bán tháo, bạn có thể không mua được cổ phiếu giá rẻ vì cảm xúc của bạn”, Cox cho biết:  “Bắt đáy là một trong những thứ trên lý thuyết thì rất hay ho, nhưng chưa chắc đã hiệu quả trong đời thực. Đó là điều mà cá nhân tôi phải chịu đựng với tư cách là một nhà đầu tư. Tôi muốn mua hàng giảm giá, nhưng tôi là con người và đôi khi tôi không cảm thấy ổn lắm khi chứng kiến thị trường cứ cắm đầu lao xuống. Việc mua bắt đáy chẳng khác nào đang căn thời điểm để đầu tư theo biến động thị trường.”

Bắt đáy không phải lúc nào cũng mang đến lợi nhuận cao. Trong khi chờ đợi sự suy giảm của một loại cổ phiếu, bạn có thể bỏ lỡ những đợt tăng giá cổ phiếu khác đáng kể trên thị trường chứng khoán.

Egan cho biết: “Vấn đề của mua bắt đáy là đôi khi bạn có thể phải đứng ngoài thị trường trong một thời gian dài trong lúc đợi thị trường phục hồi”.

Việc không thể biết khi nào thị trường sẽ giảm xuống mức thấp nhất trong một khoảng thời gian cụ thể sẽ khiến nhiều người phải chờ đợi thời điểm thích hợp để mua bắt đáy. Bạn có thể phải chờ đợi một thời gian dài.

Sau đó, có một câu hỏi đặt ra là giá chừng nào là đủ thấp?

“Rõ ràng, nếu bạn mua với mức giảm 1%, điều đó sẽ không mấy khác biệt so với việc bạn mua vào bất cứ lúc nào, bởi vì mức giảm 1% xảy ra khá thường xuyên”, Egan nói: “Mặt khác, bạn có thể mua nếu thị trường giảm 50% so với mức cao nhất. Nhưng trường hợp này rất hiếm. Bởi thị trường không thường xuyên giảm đột ngột như vậy.”

Vì vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu chiến lược của bạn là mua khi thị trường giảm 5% hoặc 10%?

Cox chỉ ra rằng S&P đã không giảm 5% trở lên từ mức cao nhất trong 52 tuần kể từ tháng 10 năm 2020, chuỗi tăng trưởng dài thứ ba kể từ năm 2005.

“Vì vậy, đáng lẽ bạn đầu tư vào cuối năm ngoái nhưng muốn đợi mức giảm thêm 5%, thì bạn đã bỏ lỡ mức tăng 30% kể từ đầu tháng 11 năm 2020”, bà nói.

Trong một báo cáo thị trường gần đây, Cox ủng hộ chiến lược trung bình chi phí đầu tư. Đây là một chiến lược mà trong đó bạn tự động hóa quy trình bằng cách đầu tư thường xuyên cùng với một số tiền bất kể giá cổ phiếu là bao nhiêu.

Cox viết: “Thế giới có xu hướng coi đầu tư như một mục tiêu được ăn cả ngã về không. Hoặc bạn đầu tư tất cả khi thị trường tăng giá, hoặc không bị tác động trực tiếp bởi thị trường. Nhưng trên thực tế, nhiều người có xu hướng mang tiền đầu tư vào thị trường chứng khoán theo quán tính, thay vì cố gắng đoán đỉnh hoặc đáy tiếp theo. Đó là một chiến lược được gọi là trung bình chi phí đầu tư và nó mang lại lợi nhuận nhất quán theo thời gian."

Bên cạnh đó, hãy sử dụng chiến lược trung bình chi phí đầu tư ngay cả khi bạn mua bắt đáy.

“Chiến lược trung bình chi phí đầu tư hoạt động thực sự hiệu quả. Bởi vì nếu bạn đang đầu tư một số tiền cố định vào các thời điểm khác nhau, bạn đương nhiên mua ít cổ phiếu hơn khi giá cổ phiếu đang cao và sau đó mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá cổ phiếu xuống thấp”, Cox nói.

Sự thận trọng của Charles Schwab về việc căn thời điểm đầu tư theo biến động thị trường cũng được đánh giá rất cao. “Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy phí tổn chờ đợi đến thời điểm hoàn hảo để đầu tư thường vượt quá lợi nhuận lúc đầu tư đúng thời điểm.”

Nói cách khác, những nỗ lực căn thời điểm đầu tư thường sẽ khiến bạn ngồi ngoài cuộc quá lâu, từ đó bỏ qua rất nhiều cơ hội hấp dẫn.

Hoàng Dương - Theo Washington Post