Johnson & Johnson, McKesson: 2 mã tốt nhất thuộc danh mục Buffett nên giữ dài hạn

Những điểm chính

• McKesson là nhà phân phối dược phẩm lớn nhất tại Hoa Kỳ
• Johnson & Johnson là một trong những công ty chăm sóc sức khỏe lớn nhất thế giới.
• Cả hai cổ phiếu đều tăng cổ tức đều đặn trong những năm qua.

Warren Buffett rất kỹ tính khi lựa chọn cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.

Các nhà đầu tư thường theo dõi những cổ phiếu mà Berkshire Hathaway của Warren Buffett lựa chọn vì một lý do đơn giản. Kể từ khi Buffett tiếp quản công ty vào những năm 1960, Berkshire Hathaway đã trở thành cổ phiếu tài chính lớn nhất tại thị trường Hoa Kỳ và mang lại tỷ suất sinh lợi trong 5 năm là 79% và 10 năm là 202% so với 60% và 173% tương ứng của chỉ số S&P 500.

Cách tốt nhất để biết Berkshire Hathaway đang mua hoặc bán cổ phiếu nào là theo dõi báo cáo 13F của công ty nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái. Buffett không đầu tư nhiều vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, nhưng ông lại mua McKesson (MCK) và Johnson & Johnson (JNJ), động thái nói lên rất nhiều điều đối với hai công ty đa quốc gia này.

Tại sao McKesson là một cổ phiếu đầu tư dài hạn cực tốt

Berkshire Hathaway gần đây đã cắt giảm hơn 19% vị thế của mình tại McKesson nhưng vẫn sở hữu gần 2,3 triệu cổ phiếu của công ty phân phối dược phẩm này.

Cổ phiếu của McKesson đã tăng hơn 11% một chút trong năm nay, nhưng giá cổ phiếu hầu như không đắt khi chỉ giao dịch hơn 16 lần thu nhập. Đây là kiểu công ty Buffett vô cùng ưa chuộng: đáng tin cậy một cách nhàm chán. Công ty có tỷ suất lợi nhuận tương đối eo hẹp, nhưng đã tăng doanh thu hàng năm trong 10 năm liên tiếp. Trong khoảng thời gian đó, cổ phiếu đã tăng 262%. McKesson cũng sở hữu lợi thế cạnh tranh khá lớn khi phân phối 1/3 tổng số dược phẩm được sử dụng ở Mỹ.

McKesson đã đưa ra quan điểm về việc tăng cường các sản phẩm và dịch vụ về ung thư và dược phẩm sinh học của mình, và những động thái đó đang được đền đáp. Trong năm tài chính 2023, công ty đã báo cáo doanh thu là 276,7 tỷ đô la, tăng 5% và thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 25,94 đô la, tăng 245%. Công ty đang dự đoán EPS đã điều chỉnh trong khoảng từ 26,1 đô la đến 26,9 đô la và doanh thu sẽ tăng ở đâu đó trong khoảng từ 4% đến 9%.

Công ty hoạt động trong năm phân khúc, nhưng phân khúc phát triển nhanh nhất là các giải pháp công nghệ theo toa, với doanh số bán hàng tăng 14% trong năm tài chính 2023 và dự kiến ​​sẽ tăng từ 11% đến 15% vào năm 2024. Đó là nhờ vào sự tăng trưởng về số lượng đơn thuốc của McKesson trong hoạt động kinh doanh hậu cần của bên thứ ba và doanh thu dịch vụ công nghệ cao hơn.

Điều cuối cùng khiến McKesson được nắm giữ lâu dài là cổ tức của nó. Mặc dù tỷ suất cổ tức không mấy ấn tượng là 0,52%, nhưng công ty đã tăng cổ tức trong 15 năm liên tiếp, bao gồm cả mức tăng 14,8% vào năm 2022 lên 0,54 USD/cổ phiếu. Với tỷ lệ xuất chi cao hơn 8% một chút, cổ tức vẫn còn nhiều dư địa hơn nữa.

Tại sao Johnson & Johnson là một cổ phiếu đầu tư dài hạn cực tốt

Berkshire chỉ sở hữu 367.000 cổ phiếu của Johnson & Johnson, nhưng đây là mã phù hợp với phần còn lại của danh mục đầu tư định hướng giá trị của công ty. Johnson & Johnson là một tập đoàn chăm sóc sức khỏe khổng lồ với hơn 150.000 nhân viên và đã tăng doanh thu trong bảy năm liên tiếp. Năm nay, công ty cho biết dự kiến ​​​​doanh thu hàng năm đạt từ 96,9 tỷ USD đến 97,9 tỷ USD, tăng 4,5% đến 5,5% so với năm 2022.

Vào tháng 5, công ty tách bộ phận chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng thành một công ty độc lập mang tên Kenvue. Nhờ đó sẽ tăng tỷ suất lợi nhuận cho Johnson & Johnson vì giờ đây công ty có thể tập trung vào các phân khúc dược phẩm và công nghệ y tế đang kỳ vọng tăng trưởng cao hơn. Các sản phẩm của công ty phần lớn là chống suy thoái kinh tế và cổ phiếu được coi là bến cảng an toàn trong thời kỳ suy thoái kinh tế vì sức mạnh tài chính.

Trong quý đầu tiên, mảng dược phẩm của hãng đạt doanh thu 13,2 tỷ USD, tăng 4%. Loại thuốc bán chạy nhất của công ty trong quý đầu tiên là thuốc ức chế miễn dịch Stelara, với doanh thu 2,4 tỷ USD, tiếp theo là liệu pháp điều trị ung thư bằng kháng thể đơn dòng Darzalex, với doanh thu 2,3 ​​tỷ USD. Tuy nhiên, những sản phẩm bán chạy nhất không phải là thứ ấn tượng nhất mà đến từ chiều sâu của các sản phẩm dược phẩm thuộc công ty.

Johnson & Johnson đã chi 14,6 tỷ USD vào năm ngoái cho nghiên cứu và phát triển. Đó là một con số đáng kinh ngạc, nhiều hơn nhiều công ty dược phẩm kiếm được doanh thu hàng năm. Đổi lại, Johnson & Johnson có một danh mục đầu tư bao gồm 13 liệu pháp có thể mang lại doanh thu từ 1 tỷ USD trở lên trong năm nay.

Công ty cũng sẵn sàng củng cố lợi nhuận của mình bằng các thương vụ mua lại, trong đó lớn nhất là thương vụ mua nhà sản xuất máy bơm tim Abiomed trị giá 16,6 tỷ USD vào cuối năm ngoái. Trong kỳ báo cáo gần nhất, quý thứ hai của năm tài chính 2023, Abiomed đạt doanh thu 266 triệu đô la, tăng 11% và là quý thứ bảy liên tiếp tăng trưởng hai con số. Trong báo cáo quý đầu tiên của mình, Johnson & Johnson cho biết doanh thu công nghệ y tế đã tăng 11%, trong đó Abiomed đóng góp 4,6% vào mức tăng trưởng đó.

Công ty đã phải đương đầu với rất nhiều tin tức tiêu cực trong những năm gần đây. Công ty đang trả 5 tỷ đô la như một phần của vụ kiện opioid trị giá 26 tỷ đô la vốn đã được giải quyết vào năm ngoái và nhờ vào một thỏa thuận trị giá 8,9 tỷ đô la được đề xuất, đang tiến gần hơn đến việc giải quyết các vụ kiện về bột talc. Với quy mô của công ty, các thỏa thuận sẽ không gây ra tác động làm suy yếu tài chính và cũng có thể giúp cổ phiếu dần thoát khỏi vùng tin tức xấu.

Johnson & Johnson trả tỷ suất cổ tức trên mức trung bình khoảng 2,87%. Công ty đã tăng cổ tức hàng quý trong 61 năm liên tiếp, bao gồm mức tăng 5,3% trong năm nay lên 1,13 USD/cổ phiếu. Tỷ lệ chi trả của công ty khá cao ở mức 73%, nhưng cam kết trả cổ tức của công ty dường như không hề dao động.

Hoàng Dương – Theo Fool