Philip Morris International: cổ phiếu trả cổ tức đáng mua hàng đầu ở thời điểm hiện tại

Philip Morris International cung cấp mức tỷ suất cổ tức khổng lồ 4,7%.24

Khi thị trường chứng khoán đặc biệt biến động, các cổ phiếu trả cổ tức có xu hướng mang lại hiệu suất vượt trội hơn so với thị trường.

Cổ phiếu của “người khổng lồ thuốc lá” Philip Morris International (PM) đã tăng khoảng 5% từ đầu năm đến nay trong khi chỉ số S&P 500 giảm 17%. Đợt tăng giá này đang khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu cổ phiếu có còn đáng mua ở thời điểm hiện tại hay không. Hãy cùng đi sâu vào các chỉ số kinh doanh cơ bản và định giá của PMI để tìm câu trả lời.

Thêm một quý vượt kỳ vọng của các nhà phân tích

Philip Morris International đã báo cáo một Q1/2022 tuyệt vời, đánh bại ước tính đồng thuận của các nhà phân tích đối với cả doanh thu thuần và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng không tính theo GAAP (sau điều chỉnh). Công ty đã ghi nhận 7,7 tỷ USD doanh thu thuần trong Q1, tương đương tốc độ tăng trưởng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng hữu cơ của công ty đã đạt đến 9%. Kết quả này đã phản ánh cả việc thất thoát doanh thu do cuộc chiến giữa Nga và Ukraine. Doanh thu thuần của PMI đã vượt qua mức dự báo trung bình của các nhà phân tích cho Q1/2022 là 7,4 tỷ USD.

Philip Morris International đã tạo ra 1,56 USD EPS sau pha loãng sau điều chỉnh trong quý, giảm 0,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này cũng cao hơn ước tính đồng thuận của các nhà phân tích ở mức 1,48 USD, đánh dấu quý thứ mười liên tiếp công ty đạt được thành tích này. Và sau khi điều chỉnh chính xác hơn với những thay đổi tỷ giá không thuận lợi trong Q1, PMI đã công bố EPS sau pha loãng sau điều chỉnh đạt 1,79 USD trên cơ sở tiền tệ không đổi. Con số này tương đương tốc độ tăng trưởng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn vào năm năm tiếp theo, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ tạo ra tăng trưởng EPS sau pha loãng sau điều chỉnh hàng năm ở mức 4%.

Những ước tính tăng trưởng liên tục đó đã được đưa ra ngay cả khi PMI đang thực hiện tham vọng trở thành công ty chủ yếu kinh doanh sản phẩm thuốc không khói vào năm 2025. Các sản phẩm thuốc không khói đã tạo ra 30,4% doanh thu của công ty trong quý (không bao gồm Ukraine và Nga). Khối lượng xuất xưởng thuốc lá điếu và các đơn vị thuốc lá sấy nóng (như IQOS, thiết bị làm nóng nicotine nhưng không đốt cháy) đã tăng 4,9% lên 155,3 tỷ đơn vị trong Q1. Số lượng xuất xưởng các đơn vị thuốc lá sấy nóng đã tăng trưởng với tốc độ 18,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q1. Con số này đã lý giải làm thế nào các đơn vị thuốc lá sấy nóng đã đóng góp đến 42,6% trong tăng trưởng tổng số lô hàng của PMI mặc dù chỉ chiếm 12,9% tổng số lượng lô hàng trong Q1.

Một khoản cổ tức an toàn

Cổ tức của công ty cũng có vẻ bền vững. Tỷ lệ chi trả cổ tức được thiết lập ở mức 90,1% trong cả năm 2022, giả sử mức tăng cổ tức hàng quý 0,01 USD sẽ được trả vào tháng 10. Tin tốt là ngành thuốc lá có chi tiêu vốn thấp; vì vậy, công ty sẽ ổn trong năm nay. Khi Philip Morris International phục hồi lại từ mức sụt giảm EPS sau pha loãng sau điều chỉnh vào năm 2023 và tương lai xa hơn, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty sẽ tốt hơn nhiều.

Đây là lý do cổ phiếu PMI có thể mang lại tốc độ tăng cổ tức hàng năm ở mức 4-6% trong những năm tới. Với tỷ suất cổ tức hấp dẫn đến 4,7% của Philip Morris International, cổ phiếu thuốc lá này đang là một sự kết hợp tốt đẹp giữa thu nhập và tiềm năng tăng trưởng.

Định giá có vẻ hợp lý

Philip Morris International cũng có vẻ đang có định giá hấp dẫn. Ví dụ, hệ số giá trên thu nhập dự phóng 19,1 lần của cổ phiếu hiện thấp hơn mức trung bình 21,8 lần của lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu.

Và Philip Morris không chỉ có giá hời so với lĩnh vực của mình: tỷ suất cổ tức 4,6% trong 12 tháng qua của cổ phiếu cũng cao hơn một chút so với mức trung bình 10 năm là 4,5%. Tóm lại, Philip Morris International là một cổ phiếu vững chắc để mua và nắm giữ trong nhiều thập kỷ tới.

Huân Hà - Theo fool.com