Vì sao giới chuyên gia hứng khởi với đợt chia cổ tức của Exxon Mobil

Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) đã tiến rất gần đến ngày giao dịch không hưởng quyền. Ngày giao dịch không hưởng quyền là một ngày làm việc trước ngày đăng ký, đồng thời cũng là ngày giới hạn để chốt sổ danh sách cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức của công ty. Ngày giao dịch không hưởng quyền mang ý nghĩa vô cùng quan trọng bởi vì bất cứ khi nào một cổ phiếu được mua hoặc bán, giao dịch sẽ mất ít nhất hai ngày làm việc để giải quyết. Theo đó, các nhà đầu tư Exxon Mobil mua cổ phiếu vào hoặc sau ngày 15 tháng 8 sẽ không nhận được cổ tức. Khoản cổ tức này sẽ được trả vào ngày 11 tháng 9.

Khoản thanh toán cổ tức tiếp theo của công ty sẽ là 0,91 USD cho mỗi cổ phiếu. Trong 12 tháng qua, công ty đã trả tổng cộng 3,64 USD cho mỗi cổ phiếu. Dựa trên giá trị các khoản thanh toán của năm ngoái, Exxon Mobil có tỷ suất cổ tức trong 12 tháng là 3,3% trên giá cổ phiếu hiện tại là 109,56 USD. Nếu bạn mua doanh nghiệp này vì cổ tức, bạn nên biết liệu cổ tức của Exxon Mobil có đáng tin cậy và vững chắc hay không. Chính vì thế một trong các vấn đề nhà đầu tư quan tâm là Exxon Mobil có thể tiếp tục tăng cổ tức, hoặc liệu cổ tức có thể bị cắt giảm hay không.

Nếu một công ty trả cổ tức nhiều hơn số tiền kiếm được, khoản cổ tức đó có thể trở nên không bền vững. Đây chắc chắn không thể là một tình huống lý tưởng. Đây là lý do tại sao các chuyên gia lại thấy yên tâm hơn khi chứng kiến Exxon Mobil trả một khoản cổ tức khiêm tốn chỉ chiếm 29% thu nhập của mình. Tuy nhiên trong đánh giá tính bền vững của cổ tức, dòng tiền thường tỏ ra quan trọng hơn lợi nhuận. Vì thế một trong các yếu tố cần xem xét kỹ lưỡng chính là công ty có tạo ra đủ tiền mặt để trả cổ tức hay không. Rất may, các khoản thanh toán cổ tức của công ty chỉ chiếm 32% dòng tiền tự do Exxon tạo ra, đây là một tỷ lệ chi trả vô cùng an toàn.

Một điểm tích cực nữa nằm ở chỗ cổ tức của Exxon Mobil được chi trả bởi cả lợi nhuận và dòng tiền, vì đây thường là dấu hiệu cho thấy khoản thanh toán cổ tức bền vững. Trong khi đó tỷ lệ chi trả thấp hơn thể hiện biên độ an toàn cao của cổ tức, ít mang lại rủi ro cổ tức bị cắt giảm.

Lịch sử chi trả cổ tức của NYSE:XOM cho đến ngày 10 tháng 8 năm 2023

Thu nhập và cổ tức liệu có tiếp tục gia tăng?

Cổ phiếu của các công ty tạo ra tăng trưởng thu nhập bền vững thường có triển vọng cổ tức tốt nhất, vì công ty sẽ dễ dàng tăng cổ tức hơn khi thu nhập gia tăng. Và khi cổ tức sụt giảm các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng cổ tức thường thực hiện bán tháo cùng lúc. Do đó việc Exxon Mobil đã tăng thu nhập nhanh chóng, khoảng 23% mỗi năm trong 5 năm qua là một dấu hiệu đáng khích lệ. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã tăng rất nhanh và công ty đang chi trả một tỷ lệ tương đối thấp từ lợi nhuận và dòng tiền của mình. Đây là một sự kết hợp thuận lợi thường dẫn đến kết quả cổ tức sẽ được nhân lên nhiều lần trong thời gian dài. Đặc biệt là khi thu nhập gia tăng và công ty tăng phần trăm chi trả thu nhập.

Nhiều nhà đầu tư thường đánh giá hiệu suất cổ tức của một công ty bằng cách đánh giá mức độ thay đổi của các khoản thanh toán cổ tức theo thời gian. Exxon Mobil đã mang lại mức tăng cổ tức trung bình hàng năm là 4,8% mỗi năm, dựa trên 10 năm trả cổ tức vừa qua. Rõ ràng rất đáng mừng khi cả thu nhập và cổ tức đều được cải thiện - mặc dù lợi nhuận tăng nhanh hơn nhiều so với cổ tức. Nguyên nhân có thể là do công ty tái đầu tư nhiều lợi nhuận vào tăng trưởng hơn là chi trả cho cổ đông.

Kết luận

Vậy các nhà đầu tư có nên mua Exxon Mobil vì đợt thanh toán cổ tức sắp tới? Đương nhiên là nên! Các chuyên gia đặc biệt hài lòng khi Exxon Mobil đang tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đồng thời chi trả một tỷ lệ phần trăm tương đối thấp dựa trên thu nhập và dòng tiền của mình. Những đặc điểm này cho thấy công ty đang tái đầu tư vào việc phát triển hoạt động kinh doanh, trong khi tỷ lệ chi trả thận trọng cũng ngụ ý cổ tức ít có nguy cơ bị cắt giảm trong tương lai. Nhìn chung, Exxon Mobil là một mã đáng cân nhắc trước đợt chia cổ tức cận kề.

Hoàng Dương – Theo Simply Wall