Visa có phải là cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất dành cho bạn?

Công ty xử lý thanh toán này sẽ tiếp tục là người chiến thắng lớn từ xu hướng chuyển đổi sang các phương thức thanh toán không dùng tiền mặt.

Chọn các doanh nghiệp chất lượng cao trong các ngành đang phát triển mạnh là một cách đã được chứng minh để bạn thành công với tư cách là một nhà đầu tư. Một lĩnh vực đang phát triển thường dẫn đến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho những người chơi chính, đặc biệt nếu họ là những doanh nghiệp chất lượng.

Không có nhiều lĩnh vực có tương lai hứa hẹn như xử lý thanh toán. Và Visa (V) là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi ở đây. Nhưng điều đó có biến nó thành một trong những cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất hành tinh không?

Hãy cùng tìm hiểu các chỉ số hoạt động cơ bản và định giá của Visa để tìm hiểu xem đây có phải là cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất dành cho bạn hay không.

Visa có thể tiếp tục chiến thắng

Nếu bạn giống như hầu hết người tiêu dùng ở các quốc gia có nền kinh tế phát triển, phương thức thanh toán chủ yếu của bạn có lẽ không phải là tiền mặt như cách đây vài thập kỷ. Đó là bởi vì các phương thức thanh toán thay thế như thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ được cho là mang lại nhiều lợi ích hơn tiền mặt, chẳng hạn như các chương trình phần thưởng, và cho phép bạn tránh mang theo tiền lẻ. Đây là lý do tại sao có thể đặt cược an toàn rằng nhiều người tiêu dùng sẽ áp dụng các phương thức thanh toán thay thế và sử dụng chúng thường xuyên hơn trong tương lai. Tập đoàn tư vấn Boston dự đoán doanh thu hàng năm của lĩnh vực thanh toán toàn cầu sẽ vượt qua 3 nghìn tỷ USD vào đầu thập kỷ tới.

Không ai có thể hưởng lợi từ xu hướng này nhiều hơn Visa, công ty xử lý thanh toán hàng đầu với khoảng cách rất xa đến đối thủ cạnh tranh gần nhất là Mastercard. Tính đến ngày 31 tháng 3, đã có 4,2 tỷ thẻ trên mạng của Visa trong khi Mastercard có 2,8 tỷ thẻ.

Như trường hợp của bất kỳ lĩnh vực nào, quy mô là rất quan trọng. Điều này đặc biệt đúng trong lĩnh vực thanh toán. Sức mua của các chủ thẻ Visa lớn đến mức người bán sẵn sàng chấp nhận mức phí cao của mạng lưới thanh toán để giành được công việc kinh doanh từ các chủ thẻ.

Do lợi thế cạnh tranh đáng kinh ngạc của công ty, các nhà phân tích tin rằng thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng không tính theo GAAP (đã điều chỉnh) của Visa sẽ tăng 14,7% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. Để so sánh, con số này vượt xa dự báo tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm của lĩnh vực dịch vụ tín dụng là 14,6%.

Tăng trưởng cổ tức cao có thể tiếp tục

Thoạt nhìn, tỷ suất cổ tức 0,7% của Visa không thực sự thú vị. Con số này bằng chưa đến một nửa tỷ suất 1,5% mà chỉ số S&P 500 mang lại. Nhưng lý do duy nhất cho tỷ suất cổ tức thấp này là tốc độ tăng trưởng khủng khiếp của giá cổ phiếu trong thập kỷ qua. Khoản đầu tư 1.000 USD vào Visa từ 10 năm trước sẽ có giá trị khoảng 5.500 USD ngày nay với cổ tức được tái đầu tư -- cao hơn nhiều so với giá trị 3.200 USD từ cùng khoản đầu tư vào S&P 500.

Dữ liệu theo Ycharts

Đối với nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một mức tăng trưởng cổ tức vượt trội, Visa có thể là một trong những cổ phiếu tốt nhất thế giới. Điều này là do công ty kết hợp triển vọng tăng trưởng thu nhập trên mức trung bình với tỷ lệ chi trả cổ tức được đặt ở khoảng 20% cho năm tài chính kết thúc vào tháng 9. Mức 20% này có nghĩa là Visa còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng đáng kể cổ tức trong vài năm tới mà không ảnh hưởng đáng kể đến bảng cân đối kế toán của công ty.

Định giá hợp lý cho một doanh nghiệp tuyệt vời

Với giá cổ phiếu tăng 17% từ đầu năm đến nay, thị trường đã ấm lên với Visa vào năm 2023. Nhưng cổ phiếu vẫn có giá trị khá tốt ở mức giá 243 USD hiện tại. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của cổ phiếu hiện là 24,9 lần, không quá cao so với P/E dự phóng trung bình của ngành dịch vụ tín dụng là 18,1 lần. Đó không phải là mức định giá cao không chính đáng đối với một công ty có chất lượng như Visa. Nếu nhà đầu tư cần được thuyết phục nhiều hơn thì hệ số giá trên dòng tiền tự do (P/FCF) 12 tháng gần nhất (TTM) của cổ phiếu cũng chỉ là 28,2 lần, thấp hơn mức trung bình 10 năm là 30,7 lần.

Huân Hà - theo fool