Visa: cổ phiếu Dow Jones tăng trưởng cổ tức bạn có thể mua ngay không cần nghĩ

Công ty xử lý thanh toán này là một trong những thành phần chi phối nhất của chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones.

Đầu tháng này, chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đã có một thời gian tạm thời rơi xuống vùng thị trường gấu. Chỉ số đã có thời điểm giảm đến 22% nhưng đã phục hồi phần nào và hiện đang giảm khoảng 15,4% khi chúng ta bước sang Q4.

Nhưng chỉ vì nó đã phục hồi một chút từ mức thấp nhất trong năm 2022 không có nghĩa là chỉ số 30 công ty blue-chip này không còn cung cấp cơ hội mua cho các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức. Công ty xử lý thanh toán Visa (V) có vẻ là một trong những cổ phiếu Dow Jones cân bằng tốt nhất tiềm năng tăng trưởng cổ tức với mức định giá hợp lý.

Hiệu suất tài chính của Visa không đồng bộ với sụt giảm gần đây của cổ phiếu

Giá cổ phiếu Visa đã giảm 13% từ đầu năm đến nay. Mặc dù mức sụt giảm này tốt hơn một chút so với bản thân chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, nó vẫn có thể là một sự sụt giảm quá mức đối với công ty xử lý thanh toán dựa trên hiệu suất tài chính của họ trong năm nay.

Kết quả của Visa cho năm tài chính vừa kết thúc vào ngày 30 tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Ba, ngày 25 tháng 10. Các nhà phân tích đang dự báo thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng sau điều chỉnh đạt 7,42 USD. Con số đó tương đương mức tăng trưởng 25,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nỗi lo về suy thoái có thể khiến tăng trưởng EPS sau điều chỉnh giảm tốc trong năm tài chính hiện tại. Đây có thể là lý do khiến giá cổ phiếu sụt giảm trong thời gian qua. Lãi suất tăng và lạm phát cao được dự kiến ​​sẽ gây áp lực lên chi tiêu và du lịch của người tiêu dùng trong vài quý tới. Đây là lý do tại sao các nhà phân tích dự báo tốc độ tăng trưởng EPS sau điều chỉnh của Visa sẽ giảm xuống còn 12,8% trong năm tài chính hiện tại.

Tin tốt cho công ty là sụt giảm trong ngắn hạn không có khả năng ảnh hưởng đến tăng trưởng trong dài hạn. Như đã xảy ra trong nhiều năm, triển vọng tăng trưởng của Visa được thúc đẩy bởi sự gia tăng của thương mại điện tử và xu hướng chuyển từ tiền mặt sang các phương thức thanh toán thay thế. Những xúc tác tăng trưởng này giải thích tại sao công ty Boston Consulting Group dự đoán lĩnh vực xử lý thanh toán toàn cầu sẽ tăng từ mức doanh thu 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2021 lên 2,9 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

Là công ty hàng đầu trong lĩnh vực thanh toán, Visa sẽ là người hưởng lợi lớn nhất từ xu hướng tăng trưởng toàn cầu này. Các nhà phân tích dự đoán EPS sau điều chỉnh của Visa sẽ có mức tăng trưởng hàng năm 18,5% trong vòng năm năm tới. Những dự đoán đó bao gồm cả việc tăng trưởng giảm tốc trong năm tài chính 2023 đã nói ở trên.

Cổ tức sẽ tiếp tục được duy trì

So với mức tỷ suất cổ tức 1,7% của chỉ số S&P 500, mức tỷ suất 0,8% của Visa có vẻ không nhiều. Một phần nguyên nhân khiến tỷ suất sụt giảm là do tăng trưởng vượt bậc của giá cổ phiếu ​​trong vài năm qua. Và tỷ suất không mấy hấp dẫn này chính xác là lý do biến cổ phiếu thành một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức.

Nếu thu nhập của Visa đạt được ước tính đồng thuận của các nhà phân tích trong báo cáo Q4 sắp tới, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty sẽ chỉ là 20%. Tỷ lệ chi trả thấp này để lại cho công ty nhiều vốn để tiến hành các động thái mua bán sáp nhập chiến lược, giảm nợ và mua lại cổ phiếu. Và tỷ lệ chi trả thấp cũng chính là lý do tại sao mức tăng trưởng cổ tức hàng năm của Visa sẽ tiếp tục được duy trì trong phạm vi 17-19% trong vòng 5 đến 10 năm tới.

Một mức định giá hợp lý cho một doanh nghiệp đẳng cấp thế giới

Mô hình kinh doanh “trạm thu phí” dựa trên khối lượng đô la thanh toán và các giao dịch được xử lý của Visa đã biến họ thành một trong những công ty ổn định nhất trên thế giới. Đó là lý do tại sao, trong một môi trường kinh tế với ​​nhiều doanh nghiệp chứng kiến thu nhập bị sụt giảm tạm thời, tốc độ tăng trưởng thu nhập của Visa sẽ chỉ giảm tốc rất nhẹ trong một thời gian ngắn.

Công ty đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng chỉ 22,4 lần. Do Visa đang mở rộng thu nhập với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm gần 20%, cổ phiếu đang là một lựa chọn tăng trưởng hấp dẫn với mức giá hợp lý dành cho nhà đầu tư.

Huân Hà - theo fool