Bitcoin ghi nhận tháng giảm mạnh nhất kể từ tháng 6/2022, chuyên gia cảnh báo có thể lùi về 40.000 USD

Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc 60.000 USD trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, khép lại tháng 6 với mức giảm hơn 20% - mức giảm theo tháng mạnh nhất kể từ tháng 6/2022. Tính từ đầu năm, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới đã mất khoảng 33% giá trị, trái ngược với mức tăng hơn 9% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ.

Bitcoin đã duy trì xu hướng giảm kể từ khi lập đỉnh lịch sử vào đầu tháng 10 năm ngoái. Áp lực bán cùng các đợt thanh lý vị thế trên thị trường phái sinh tiếp tục gia tăng, tạo nên diễn biến tương đồng với các chu kỳ điều chỉnh trước đây của thị trường tiền số.

Dù hiện đã giảm khoảng 52% so với mức đỉnh, giới phân tích cho rằng chu kỳ suy giảm lần này có sự khác biệt khi chưa xuất hiện những vụ phá sản quy mô lớn hay các cú sụp đổ liên quan đến đòn bẩy tài chính như những giai đoạn thị trường giá xuống trước đây.

Một tín hiệu tích cực đến từ Strategy (MSTR) - doanh nghiệp nắm giữ lượng Bitcoin lớn nhất thế giới trong khối doanh nghiệp niêm yết. Công ty mới đây thông báo huy động hơn 1 tỷ USD nhằm tăng dự trữ tiền mặt thay vì tiếp tục mua thêm Bitcoin, động thái được đánh giá giúp củng cố thanh khoản và giảm bớt lo ngại về khả năng tài chính của doanh nghiệp.

Ông Ed Engel, chuyên gia phân tích tại Compass Point, nhận định các chu kỳ giảm của thị trường tiền mã hóa trước đây thường kết thúc bằng một sự kiện đổ vỡ lớn. Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại chưa ghi nhận những vụ mất khả năng thanh toán đáng kể liên quan đến đòn bẩy hoặc gian lận.

Theo ông Engel, quá trình giảm đòn bẩy chủ yếu diễn ra trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) và chưa lan rộng sang toàn bộ ngành công nghiệp tiền số như các chu kỳ trước.

Ở chiều ngược lại, thị trường vẫn chịu sức ép từ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hoặc tiếp tục nâng lãi suất nếu lạm phát chưa hạ nhiệt. Môi trường lãi suất cao làm giảm thanh khoản trên thị trường và khiến các tài sản rủi ro như tiền mã hóa kém hấp dẫn hơn.

Bên cạnh đó, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ cũng ghi nhận làn sóng rút vốn mạnh nhất kể từ khi ra mắt vào tháng 1/2024. Theo dữ liệu Bloomberg, hơn 4,1 tỷ USD đã bị rút khỏi 13 quỹ ETF Bitcoin trong tháng 6, phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư.

Ông David Grider, đối tác tại Finality Capital Partners, cho rằng Bitcoin vẫn chưa tạo đáy trong chu kỳ điều chỉnh hiện nay. Theo dự báo của ông, thị trường có thể tiếp tục suy yếu đến khoảng tháng 9 hoặc tháng 10 trước khi tìm được vùng cân bằng mới.

"Tôi cho rằng mức 40.000-45.000 USD không phải là kịch bản phi lý đối với Bitcoin trong chu kỳ điều chỉnh này", ông Grider nhận định.