1 tỷ lý do để mua cổ phiếu Apple ngay bây giờ và không bao giờ bán

Mặc dù khẳng định này thoạt nhìn có vẻ cường điệu, có bằng chứng chứng minh là nó đúng.

Năm nay đã bắt đầu hoàn toàn trái ngược với năm ngoái. Sau khi chịu đựng hiệu suất tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ, thị trường chứng khoán đã phục hồi trở lại. Các chỉ số chính của thị trường đều đã tăng ít nhất 20% từ mức đáy tương ứng của chúng. Và theo thước đo đó, chúng ta đang chứng kiến sự khởi đầu của thị trường Bò tiếp theo.

Nhưng trong khi Phố Wall đã ghi nhận mức tăng ấn tượng từ đầu năm đến nay, báo hiệu rằng sự phục hồi đã bắt đầu, một số phân khúc của nền kinh tế hướng tới người tiêu dùng vẫn gặp khó khăn. Đó là trường hợp của Apple (AAPL).

Khi nhà sản xuất iPhone báo cáo kết quả quý tài chính thứ ba, kết thúc vào ngày 1 tháng 7, doanh thu đã giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp doanh thu sụt giảm. Điều đó có vẻ không phải là lý do để ăn mừng. Tuy nhiên, một số chỉ số cơ bản cho thấy Apple đang tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ trong tương lai.

Một bức tranh tốt xấu lẫn lộn

Doanh số bán sản phẩm phần cứng của Apple tiếp tục gặp khó khăn. IPad có kết quả tồi tệ nhất, giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh số Mac cũng giảm 7%. iPhone vẫn giữ vị trí tốt nhất, chỉ giảm 2% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, vì doanh số iPhone chiếm khoảng một nửa tổng doanh thu của Apple nên thiết bị có tác động đáng kể nhất đến kết quả của công ty. Khi doanh số iPhone sụt giảm, Apple cũng vậy.

Nhưng tin tức không hoàn toàn xấu và thực sự đã có những bước phát triển mà ban lãnh đạo Apple rất vui khi tập trung vào. Phân khúc thiết bị đeo, nhà ở và phụ kiện, dẫn đầu với Apple Watch và AirPods, đã tăng trưởng trở lại, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước.

Viên ngọc trên vương miện

Dẫn đầu quý vừa rồi là mảng dịch vụ của Apple. Phân khúc này đã tiếp tục thực hiện phần lớn công việc nặng nhọc. Doanh thu dịch vụ đã tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt đỉnh lịch sử mới trong quý thứ ba liên tiếp.

Có lẽ tiết lộ quan trọng nhất là Apple đã tích lũy được hơn 1 tỷ người dùng đăng ký trả phí, giúp thúc đẩy hiệu suất của phân khúc dịch vụ. Con số này bao gồm đăng ký các dịch vụ như Apple TV+, Apple Music và iCloud+, cũng như Arcade, Fitness+ và News+. Apple có hơn 1 tỷ chiếc iPhone đang hoạt động trên thực tế, nghĩa là số người đăng ký gần bằng số người dùng iPhone. Hơn nữa, công ty còn có tổng cộng hơn 2 tỷ thiết bị đang hoạt động. Điều này sẽ giúp mở rộng hệ sinh thái sản phẩm và dịch vụ đang phát triển của Nhà Táo.

Vấn đề vẫn là nền kinh tế

Tình trạng lạm phát cao dai dẳng tiếp tục chi phối bối cảnh kinh tế và khiến người tiêu dùng hạn chế chi tiêu cho tất cả trừ những thứ không thiết yếu.

Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đã tăng 4,1% so với một năm về trước. Mặc dù đó đã là một sự cải thiện so với những tháng gần đây, vẫn còn nhiều việc phải làm. Chỉ số đã ghi nhận mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 nhưng vẫn ở mức cao trong lịch sử.

Vì vậy, mặc dù lạm phát đang giảm bớt, người tiêu dùng vẫn cảm thấy khó khăn và có thể sẽ trì hoãn lâu hơn một chút việc nâng cấp lên iPhone thế hệ tiếp theo. Tuy nhiên, một khi nền kinh tế phục hồi, điều đó chắc chắn sẽ xảy ra. Và  nhu cầu bị dồn nén đối với iPhone có thể sẽ đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush ước tính 25% cơ sở iPhone được cài đặt - tương đương khoảng 250 triệu thiết bị - đã không được nâng cấp trong bốn năm qua, khiến Apple chuẩn bị cho một "siêu chu kỳ nhỏ" khi triển vọng kinh tế được cải thiện.

Bức tranh tài chính lớn hơn

Trong khi lạm phát là lực cản lớn nhất đối với kết quả của Apple, đồng đô la mạnh cũng tiếp tục làm sai lệch kết quả tài chính của công ty. Doanh số bán hàng bằng ngoại tệ đang được chuyển thành ít đô la hơn. Điều này làm cho kết quả báo cáo tài chính có vẻ tồi tệ hơn so với thực tế. Trong quý tài chính thứ ba, doanh thu của Apple đã thấp hơn 4% chỉ riêng do những khó khăn về ngoại hối.

Tuy nhiên, bất chấp những trở ngại đó, lợi nhuận của Apple vẫn cao một cách đáng ngạc nhiên. Thu nhập ròng đã tăng 2% so với cùng kỳ năm trước trong khi thu nhập trên một cổ phiếu tăng gần 6%. Cũng cần lưu ý rằng Apple tiếp tục tạo ra một lượng tiền mặt đáng ghen tị, với dòng tiền hoạt động đạt 89 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm tài chính 2023.

Cuối cùng, Apple có bề dày thành tích về các chính sách thân thiện với cổ đông. Kể từ khi công ty khôi phục cổ tức vào năm 2012, Apple đã tăng mức chi trả thêm 154%. Mặc dù tỷ suất cổ tức 0,50% có vẻ ít ỏi, phần lớn con số đó là do hiệu suất tuyệt vời của cổ phiếu, với mức tăng hơn 1.000% trong 10 năm qua. Công ty cũng đã mua lại hơn 103 triệu cổ phiếu, trị giá 18 tỷ USD. Điều đó có nghĩa là các cổ đông hiện tại đang bỏ túi một tỷ lệ lớn hơn trong lợi nhuận của Apple.

Dữ liệu theo Ycharts

Giữ mãi mãi

Một số nhà đầu tư có thể do dự với ý tưởng "nắm giữ mãi mãi." Tuy nhiên, theo cách mọi thứ đang diễn ra, cổ phiếu Apple đang tiến gần đến mức cực kỳ chắc chắn. Với hơn 1 tỷ chiếc iPhone đang hoạt động, người dùng sẽ tiếp tục chi tiền cho các ứng dụng, đăng ký và các dịch vụ khác của Nhà Táo, thúc đẩy bánh đà tăng trưởng của công ty.

Apple đã chứng minh được giá trị của danh mục sản phẩm và dịch vụ lớn và ngày càng tăng của mình, với iPhone đóng vai trò là trung tâm trong bánh xe đó.

Cổ phiếu hiện không còn là món hời như mới chỉ vài tháng trước. Tuy nhiên, cổ phiếu Apple hiện đang được bán với giá bằng 30 lần thu nhập, chỉ cao hơn một chút so với hệ số giá trên thu nhập (P/E) khoảng 26 lần của S&P 500. Với hiệu suất ổn định trong nhiều năm qua của cổ phiếu, các nguồn doanh thu định kỳ mạnh mẽ và nhu cầu bị dồn nén đối với iPhone, có bằng chứng rõ ràng cho thấy Apple là một cổ phiếu bạn có thể mua ngay bây giờ và nắm giữ mãi mãi.

Huân Hà - theo fool