2 dấu hiệu tích cực cho hoạt động kinh doanh và cổ phiếu Coca-Cola trong năm 2023

Có rất nhiều điều thú vị về báo cáo thu nhập mới nhất của Coke.

Hoạt động kinh doanh và giá cổ phiếu Coca-Cola (KO) đã biến động ngược chiều nhau trong năm nay. Mặc dù ông lớn nước giải khát này đã liên tục công bố kết quả doanh thu và thu nhập tuyệt vời, cổ phiếu của hãng lại có hiệu suất yếu kém so với thị trường rộng lớn hơn, giảm nhẹ tính đến cuối tháng 7 trong khi S&P 500 tăng 19%.

Có một số lý do chính đáng cho khoảng cách đó, bao gồm xu hướng giảm tốc doanh số mà công ty đã tiết lộ trong bản cập nhật quý II gần đây. Nhưng Coke cũng đang đạt được một số chiến thắng gợi ý lợi nhuận xuất sắc cho cổ đông từ đây. Hãy cùng xem xét kỹ hơn.

Khối lượng doanh số giảm tốc

Con số tăng trưởng quan trọng nhất trong báo cáo quý II của Coke đã không thay đổi nhiều so với quý trước. Doanh thu hữu cơ đã tăng 11%, so với mức tăng 12% trong quý I.

Tuy nhiên, sự gia tăng đó hoàn toàn dựa vào việc tăng giá bán vì không có sự gia tăng trong khối lượng doanh số. Quý trước, Coke đã đạt được sự cân bằng tốt hơn giữa việc tăng giá và tăng khối lượng, cho thấy xu hướng nhu cầu đang giảm dần trong nửa cuối năm 2023.

Tuy nhiên, ban quản lý cho biết họ được khuyến khích bởi kết quả tăng trưởng rộng lớn hơn. Tăng trưởng này đã đưa Coke đi đúng hướng để tăng doanh thu hữu cơ nhanh hơn một chút trong năm nay. Các giám đốc điều hành hiện cho biết họ thấy doanh thu tăng 8% đến 9% vào năm 2023, tăng từ phạm vi mục tiêu cũ trong khoảng 7% đến 8%. CEO James Quincey cho biết trong một thông cáo báo chí: “Chúng tôi đang thực thi một cách hiệu quả và có năng suất cao.”

Những dấu hiệu tích cực

Tuy nhiên, có hai yếu tố tích cực lớn nổi bật trong báo cáo này. Tình hình tài chính của Coke rất tốt. Biên lợi nhuận không tính theo GAAP của công ty đã tăng lên 32% doanh thu từ mức 31% một năm về trước nhờ sự kết hợp của một số xu hướng tích cực bao gồm cắt giảm chi phí, tăng giá và nhu cầu đối với các sản phẩm như nước có ga.

Dòng tiền tự do cũng rất ấn tượng, đạt 4 tỷ USD trong 6 tháng qua. Thành công đó mang lại cho ban quản lý nhiều nguồn lực để sử dụng cho các sáng kiến tăng trưởng hoặc hướng tới lợi nhuận trực tiếp cho cổ đông như cổ tức và chi tiêu mua lại cổ phiếu.

Và Coke đang giành được thị phần trong hầu hết các thị trường ngách lớn nhất của mình. Các thị trường này bao gồm các nhãn hiệu soda cốt lõi ở Mỹ, cũng như các phân khúc tăng trưởng cao như nước tăng lực, nước uống thể thao và nước có ga.

Giá tốt

Với những xu hướng tích cực đó, nhà đầu tư có thể coi cổ phiếu này là một cổ phiếu hấp dẫn để mua ở mức giá hiện tại. Bạn có thể sở hữu Coke với giá cao gấp 6 lần doanh thu hàng năm ngay bây giờ, một mức chiết khấu nhẹ so với mức định giá mà các nhà đầu tư đã trả vào đầu năm 2023.

Rõ ràng là có những lựa chọn khác rẻ hơn trong ngành. Chẳng hạn, PepsiCo có định giá thấp hơn 3 lần doanh thu. Nhưng một khoản đầu tư vào Coke đi kèm với các yếu tố có giá trị, bao gồm tốc độ tăng trưởng, lợi nhuận và dòng tiền hàng đầu trong ngành.

Cổ phiếu cũng trả cổ tức mạnh mẽ, hiện cung cấp tỷ suất gần 3%. Nhà đầu tư có thể xem khoản thanh toán cổ tức đó như một phần thưởng chắc chắn khi sở hữu cổ phiếu này, mang lại thu nhập ngay lập tức trong khi các cổ đông chờ đợi để tích lũy lãi vốn.

Tóm lại, không có gì trong báo cáo thu nhập mới nhất này đe dọa đến triển vọng dài hạn tươi sáng của Coke. Công ty có thể nhắm mục tiêu tăng trưởng doanh số nhiều hơn và tăng biên lợi nhuận trong những năm tới.

Huân Hà - theo fool