Alphabet, Facebook và 4 cổ phiếu giá rẻ khác đáng mua ngay lập tức

Khi thị trường chứng khoán sụt giảm, sẽ có rất nhiều món hời xuất hiện — hoặc có vẻ như vậy. Nhưng trong một thị trường gấu, chìa khóa để đầu tư thành công là tách những thứ tốt bị loại bỏ một cách thiếu suy nghĩ ra khỏi những thứ rác rưởi có định giá quá cao.

Signage outside Google's new Bay View campus in Mountain View, California, US, on Monday, May 16, 2022. On Monday Google opened its newest campus near the San Francisco Bay shoreline a few miles east of its headquarters in Mountain View. Photographer: David Paul Morris/Bloomberg

Với khoảng 2/3 số cổ phiếu thuộc S&P 500 giảm hơn 20% so với mức đỉnh lịch sử và bản thân chỉ số cũng giảm 15%, nhiều cổ phiếu đang được bán với giá rất rẻ. Nhà đầu tư có thể tìm thấy các lựa chọn trong hầu hết mọi lĩnh vực, từ dịch vụ công nghệ và truyền thông đến hàng tiêu dùng thiết yếu và không thiết yếu.

Nhưng thị trường chứng khoán không giống như một cửa hàng quần áo nơi các món hời được săn đón một cách nồng nhiệt ngay cả khi không phải tất cả chúng đều vẫn đẹp khi bạn mang về đến nhà. Thay vào đó, khi cổ phiếu giảm giá, nhiều nhà đầu tư cảm thấy khó khăn trong việc bấm nút mua, sợ rằng họ sẽ chọn phải một thứ rác rưởi chỉ làm tăng thêm nỗi đau mà danh mục đầu tư của họ đang phải chịu. Tuy nhiên, vẫn có những cơ hội giữa đống đổ nát.

“Sự hỗn loạn đã tạo ra một số cơ hội mua,” Andy Kapyrin, đồng giám đốc đầu tư tại RegentAtlantic, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại New Jersey, cho biết. “Lội vào mớ hỗn loạn hiện nay là một hành động đáng giá.”

Thị trường gấu dường như luôn làm lộ ra những cổ phiếu có định giá cao, bảng kế toán tồi và thu nhập yếu cùng những vấn đề khác. Và không bao giờ là đủ nếu bạn chỉ rà soát thị trường để tìm kiếm các cổ phiếu giao dịch ở mức thấp nhất trong phạm vi định giá của chúng — chỉ riêng hệ số giá trên thu nhập (P/E) của một cổ phiếu không phải là dấu hiệu đủ để cho thấy nó thực sự rẻ.

“Bước đầu tiên là hỏi xem liệu cổ phiếu có rẻ như vẻ ngoài của nó hay không,” Chris Senyek, chuyên gia chiến lược đầu tư tại Wolfe Research, cho biết. Bước thứ hai “là xem xét mức độ bền vững của thu nhập.”

Đây không phải là một việc dễ dàng. Jim Rocchio, đồng sáng lập của Kailash Concept Research (KCR), cho biết, cùng với các số liệu khác, nhóm của ông phân tích các yếu tố như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và sự khác biệt giữa lợi nhuận được báo cáo, thực tế và tiền mặt. Vấn đề là tìm ra các công ty chất lượng cao giao dịch ở mức định giá hợp lý.

Dưới đây là sáu cổ phiếu phù hợp với tiêu chí này.

Alphabet

 

Cổ phiếu công ty mẹ của Google (GOOGL) đã giảm khoảng 26% từ đầu năm 2022 đến nay, nhiều hơn 11 điểm phần trăm so với mức giảm 15% của S&P 500. Nhưng sụt giảm đó đã tạo nên điều kỳ diệu cho định giá cổ phiếu, khiến hệ số P/E tính theo thu nhập trong 12 tháng gần nhất giảm xuống còn 18,6 lần từ mức hơn 25 lần vào đầu năm. Tuy nhiên, bản thân công ty Alphabet đã có rất ít thay đổi và tương lai vẫn rất tươi sáng. Doanh thu và thu nhập được kỳ vọng ​​sẽ tăng lần lượt 15% và 19% so với kết quả năm 2022 trong năm 2023. Google vẫn đang chiếm ưu thế trong lĩnh vực tìm kiếm trên internet và bán quảng cáo, đồng thời vẫn là một cỗ máy in tiền. Alphabet đã tạo ra dòng tiền tự do 67 tỷ USD trong năm 2021 và được dự kiến ​​sẽ tạo ra khoảng 339 tỷ USD từ năm 2023 đến năm 2025. Như mọi người thường nói, hãy đi theo đồng tiền.

Lam Research

 

Bạn có thể đã nghĩ rằng tình trạng thiếu chip hiện tại sẽ tốt cho Lam Research (LRCX), công ty sản xuất thiết bị sản xuất chip bán dẫn. Tuy nhiên, cổ phiếu của Lam đã giảm 29% trong năm nay do chính họ đã trở thành nạn nhân của những hạn chế trên nguồn cung, chưa kể đến chi phí cao hơn. Tuy nhiên, cổ phiếu Lam đang giao dịch với giá chỉ cao gấp 14 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất. Đó là một mức giá chiết khấu lớn so với mức trung bình năm năm 14,8 lần của chính cổ phiếu và 17,4 lần của S&P 500. Bất chấp việc cổ phiếu giảm giá, doanh thu và thu nhập của công ty được kỳ vọng ​​sẽ tăng lần lượt 7% và 10%, và dòng tiền tự do sẽ đạt 5,1 tỷ USD trong năm dương lịch 2023. Hơn nữa, nghiên cứu của Senyek tại Wolfe Research và phân tích của KCR đều cho thấy bảng cân đối kế toán của công ty là rất vững chắc. Nhà đầu tư đang nhận được một công ty xứng đáng với mức giá bỏ ra cho cổ phiếu này.

Meta Platforms

 

Có rất nhiều lý do để không thích Meta Platforms (FB), công ty mẹ của Facebook. Cổ phiếu của họ đã giảm 43% trong năm nay. Doanh thu của công ty mạng xã hội cũng không đạt được kỳ vọng của Phố Wall do những thay đổi chính sách quyền riêng tư trên iOS của Apple (AAPL) và sức ép cạnh tranh từ TikTok. Meta cũng sẽ chi hàng tấn tiền mặt để xây dựng metaverse và đi theo định hướng đúng như tên gọi mới của công ty. Doanh thu của Meta được kỳ vọng ​​sẽ tăng khoảng 16% trong năm 2023 và công ty sẽ tạo ra dòng tiền tự do khoảng 31 tỷ USD. Cổ phiếu Meta hiện giao dịch với giá chỉ cao gấp 15,7 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất, một mức chiết khấu so với chỉ số S&P 500. “Facebook có giá rẻ hơn thị trường?” chuyên gia Kapyrin của RegentAtlantic nói. “Đó là một cổ phiếu giá trị đúng theo định nghĩa của hầu hết mọi người.”

Micron Technology

 

Micron Technology (MU), công ty chuyên sản xuất chip nhớ cho các thiết bị điện tử, hầu như luôn được bán với giá rẻ trên thị trường chứng khoán. Nhưng sau khi giảm 24% trong năm 2022, cổ phiếu đang thực sự rất rẻ. Cổ phiếu Micron hiện chỉ giao dịch với giá cao gấp 6,2 lần thu nhập, thấp hơn mức trung bình năm năm là 8,9 lần. Mức định giá thấp đó phản ánh bản chất chu kỳ của Micron (và lĩnh vực chip nhớ), mặc dù hiện tại công ty có vẻ đang nằm trong chu kỳ tăng, với doanh thu và thu nhập được dự kiến ​​tăng lần lượt 16% và 24% trong năm 2023. Hơn nữa, Micro cũng là một cỗ máy tạo ra dòng tiền tự do rất nhất quán — công ty đã có 3,4 tỷ USD vào năm 2021 và được kỳ vọng ​​sẽ tạo ra 8,8 tỷ USD và 10,6 tỷ USD tương ứng trong các năm 2023 và 2024.

Netflix

 

Bong bóng Covid-19 của Netflix (NFLX) đã vỡ – và cổ phiếu đã giảm một cách nhanh chóng, Sau khi giảm 68% trong năm 2022, cổ phiếu hiện có giá bằng khoảng một nửa so với thời điểm bắt đầu đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Cạnh tranh trong lĩnh vực truyền phát video trực tuyến đã tăng mạnh và cướp đi tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng đăng ký mạnh mẽ của Netflix; công ty đã ghi nhận mất người dùng đăng ký lần đầu tiên kể từ năm 2011. Tuy nhiên, hiện tại, Netflix có vẻ đã trở thành một khoản đầu tư giá trị. Cổ phiếu đang giao dịch với giá cao gấp 17,9 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất, thấp hơn mức trung bình năm năm là 67,7 lần và cao hơn một chút so với chỉ số S&P 500. Đó không phải là một mức định giá đắt “đối với một công ty có biên lợi nhuận cao hơn, tương lai tươi sáng hơn và ít nợ hơn” so với một cổ phiếu trung bình, Kapyrin của RegentAtlantic cho biết.

Teradyne

 

Cổ phiếu Teradyne (TER), công ty sản xuất thiết bị thử nghiệm cho ngành bán dẫn và robot cho tự động hóa công nghiệp, đã giảm khoảng 36% từ đầu năm đến nay, với hơn một nửa mức lao dốc đó diễn ra chỉ trong một ngày sau khi công ty ban hành hướng dẫn doanh thu đáng thất vọng . Tuy nhiên, hướng dẫn đó không phải là do thiếu nhu cầu mà là do sự chậm trễ trong việc phát triển công nghệ. Teradyne vẫn kỳ vọng sẽ kiếm được thu nhập khoảng 8 USD/cổ phiếu vào năm 2024. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá cao gấp 20 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất. Hơn nữa, chênh lệch giữa thu nhập ước tính sau điều chỉnh và ước tính theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) là rất nhỏ. Theo KCR, Teradyne chính là công ty có tình hình tài chính rõ ràng nhất trong chỉ số S&P 500.

Huân Hà - Theo barrons.com