Amazon: cổ phiếu FAANG đáng mua hàng đầu trong tháng 5

Trong nhóm các ông lớn Meta Platforms (trước đây là Facebook), Apple, Amazon, Netflix và Alphabet (trước đây là Google), có một cổ phiếu đang bùng cháy từ mức giá rẻ hàng đầu trong trong lịch sử.

Trong dài hạn, Phố Wall là một trong những nơi tạo ra của cải lớn nhất. Nhưng trong các khung thời gian ngắn hạn, không có gì đảm bảo cho hiệu suất của thị trường chứng khoán. Năm 2021 đã là một năm không thể cản của Phố Wall. Tuy nhiên, cả 3 chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều rơi vào thị trường Gấu trong năm ngoái. Trừ khi bạn đầu tư nhiều vào các cổ phiếu năng lượng, rất có thể danh mục đầu tư của bạn đang gặp khó khăn.

Khi sự không chắc chắn và biến động gia tăng ở Phố Wall, các nhà đầu tư thông minh thường tìm đến các cổ phiếu FAANG.

Các cổ phiếu FAANG nổi tiếng với hiệu suất vượt trội và sự thống trị trong ngành của mình

Nhóm "FAANG" bao gồm những cái tên sau:

• Facebook, hiện là một công ty con của Meta Platforms (META)
• Apple (AAPL)
• Amazon (AMZN)
• Netflix (NFLX)
• Google, hiện là công ty con của Alphabet (GOOGL) (GOOG)

Nhà đầu tư đã đổ xô đến nhóm FAANG vì 2 lý do chính: hiệu suất và sự thống trị.

Trong khoảng thời gian 10 năm qua (tính đến ngày 3 tháng 5 năm 2023), chỉ số chuẩn S&P 500 đã mang lại mức lợi nhuận rất đáng nể 156%, không bao gồm cổ tức. Tuy nhiên, Apple, Netflix, Amazon, Meta và Alphabet (cổ phiếu loại A, GOOGL) đã chứng kiến ​​cổ phiếu của họ tăng giá lần lượt với biên độ 952%, 942%, 721%, 718% và 408% trong cùng khoảng thời gian.

Hiệu suất các cổ phiếu FAANG so với chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts

Một lý do khác khiến nhà đầu tư say mê các cổ phiếu FAANG là lợi thế cạnh tranh cố hữu của các công ty này:

• Meta Platforms sở hữu 4 trong số các mạng xã hội phổ biến nhất trên thế giới và đã thu hút được 3,81 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng trên gia đình ứng dụng của mình trong quý đầu tiên.
• Apple đã được Interbrand vinh danh là thương hiệu có giá trị nhất thế giới trong 10 năm liên tiếp và iPhone chiếm khoảng một nửa thị phần điện thoại thông minh tại Mỹ.
• Nền tảng thị trường trực tuyến của Amazon được ước tính chiếm khoảng 40% tổng doanh số bán lẻ trực tuyến của Mỹ trong năm 2022, theo eMarketer.
• Netflix tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu khá lớn về thị phần trong nội dung truyền phát trực tuyến ở Mỹ và quốc tế.
• Công cụ tìm kiếm trên internet của Google đã chiếm ít nhất 90% lưu lượng tìm kiếm hàng tháng trên toàn thế giới trong 8 năm trở lại đây.

Tuy nhiên, không phải cổ phiếu FAANG nào cũng được tạo ra như nhau. Khi chúng ta bước sang tháng 5, một cổ phiếu FAANG về cơ bản đang hấp dẫn hơn bao giờ hết.

Cổ phiếu FAANG duy nhất đáng mua trong tháng 5: Amazon

Cổ phiếu FAANG mà các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể tự tin mua ngay trong tháng 5 không phải ai khác ngoài ông lớn thương mại điện tử Amazon.

Lý do khiến cổ phiếu Amazon chịu áp lực kể từ đầu năm 2022 là kỳ vọng ngày càng tăng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái. Bên cạnh các chỉ số kinh tế cho thấy khả năng xảy ra suy thoái, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã lưu ý trong biên bản cuộc họp tháng 3 rằng một cuộc suy thoái nhẹ vào cuối năm nay đã được đưa vào triển vọng của cơ quan này. Suy thoái kinh tế thường là tin xấu đối với các nhà bán lẻ -- và Amazon là vua của các nhà bán lẻ trực tuyến.

Nhưng có một sự khác biệt khá lớn giữa các nguồn doanh thu của Amazon và các kênh tạo ra dòng tiền của họ. Mặc dù nền tảng thị trường trực tuyến là nguồn doanh thu chính của công ty, đây lại là phân khúc hoạt động có biên lợi nhuận thấp, thường đóng góp rất ít vào dòng tiền và thu nhập hoạt động của Amazon.

Phân khúc khiến Amazon được chú ý là bộ 3 phân khúc phụ trợ: Amazon Web Services (AWS), dịch vụ quảng cáo và dịch vụ đăng ký. Miễn là 3 bộ phận này vẫn tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai con số phần trăm và không có biến động tiền tệ quá lớn thì dòng tiền hoạt động của Amazon vẫn có thể tăng cao hơn nữa. Vì Amazon có xu hướng tái đầu tư hầu hết hoặc tất cả dòng tiền hoạt động của mình vào hoạt động kinh doanh, tăng trưởng dòng tiền là điều tối quan trọng đối với thành công của công ty.

Phân khúc dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây AWS chắc chắn là mảnh ghép quan trọng nhất của Amazon hiện nay. Chi tiêu cho đám mây của các doanh nghiệp vẫn chỉ đang ở trong giai đoạn đầu và biên lợi nhuận của dịch vụ đám mây đã thổi bay biên lợi nhuận của hoạt động bán lẻ trực tuyến. Tính đến cuối năm 2022, AWS đã chiếm đến 1/3 tổng chi tiêu cho dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu. Điều đó có nghĩa là AWS đang dẫn đầu trong xu hướng tăng trưởng cao bền vững này.

Mặc dù quảng cáo là một hoạt động mang tính chu kỳ, nó vẫn là một động lực tăng trưởng quan trọng của Amazon. Nhờ có hơn 2 tỷ người truy cập Amazon ít nhất một lần mỗi tháng, các nhà quảng cáo sẵn sàng chi tiêu để đưa thông điệp của họ đến với càng nhiều người xem càng tốt. Trong 6 quý vừa qua, doanh thu từ dịch vụ quảng cáo, không bao gồm biến động tiền tệ, đã tăng không dưới 21% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cuối cùng, tăng trưởng hai con số của doanh thu đăng ký đang được thúc đẩy bởi Prime. Hai năm trước, Amazon đã nói với các nhà đầu tư rằng họ đã thu hút được hơn 200 triệu thành viên Prime trên toàn cầu. Với hiện diện ngày càng lớn của Amazon trong không gian trực tuyến và việc họ nắm giữ độc quyền phát sóng chương trình Bóng đá Đêm Thứ Năm, rất có thể con số thành viên này sẽ còn tăng cao hơn nữa. Phân khúc đăng ký của Amazon sở hữu sức mạnh định giá mạnh mẽ, tác động tích cực đến khả năng tạo ra dòng tiền.

Điểm hấp dẫn của Amazon là cổ phiếu đang rẻ chưa từng thấy. Mặc dù Amazon có vẻ không rẻ tính theo hệ số giá trên thu nhập truyền thống, sẽ hợp lý hơn nhiều khi kiểm tra hệ số giá trên dòng tiền của công ty, xét đến dòng tiền mà công ty chắc chắn sẽ tái đầu tư. Sau khi giao dịch ở mức trung bình 30 lần dòng tiền cuối năm từ năm 2010 đến năm 2019, nhà đầu tư đang có cơ hội mua cổ phiếu với giá chỉ cao bằng khoảng 10 lần ước tính đồng thuận cho dòng tiền năm 2024 và hơn 7 lần ước tính đồng thuận cho dòng tiền năm 2026. Cổ phiếu Amazon hiện tại chắc chắn là một món hời cho các nhà đầu tư dài hạn.

Huân Hà - theo fool