AMD: cơ hội mua tiềm năng ở mức quan trọng (phân tích kỹ thuật)

• Thị trường gia tốc AI toàn cầu được dự đoán sẽ phát triển trong 5 năm tới, mang đến cho Advanced Micro Devices những cơ hội tăng trưởng đáng kể.
• Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng đáng kể, AMD vẫn có tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn nữa, được củng cố bằng cách đa dạng hóa sang AI, gaming và dịch vụ đám mây.
• AMD cho thấy một xu hướng tăng giá mạnh mẽ, được chứng minh bằng sự hình thành của mô hình vai đầu vai đảo ngược.

Tốc độ tăng trưởng đang ngày càng tăng lên đối với thị trường hệ thống gia tốc AI toàn cầu. Quy mô thị trường được dự kiến sẽ nhân lên gấp 5 lần trong 5 năm tới, mang đến cơ hội tăng trưởng đáng kể cho cổ phiếu Advanced Micro Devices (AMD). Trong bối cảnh nguồn cung của Nvidia (NVDA) thiếu hụt, AMD đã nhanh chóng nắm bắt cơ hội bằng cách giới thiệu chip gia tốc MI300 Instinct. Con chip này đã giúp AMD xây dựng chỗ đứng vững chắc trên thị trường hệ thống gia tốc AI và có khả năng ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng cũng như giá cổ phiếu của công ty. Ngoài ra, GPU AI thế hệ MI300X của AMD cũng sẵn sàng thách thức sự thống trị thị trường của Nvidia với khả năng đào tạo mô hình AI nhanh hơn và hiệu quả hơn. Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng đáng kể, AMD vẫn có tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn nữa, được hỗ trợ bởi việc đa dạng hóa sang AI, gaming và dịch vụ đám mây.

Bài viết này sẽ cung cấp phân tích kỹ thuật về giá cổ phiếu AMD để dự báo xu hướng trong tương lai và xác định những mức quan trọng cho các nhà đầu tư dài hạn. Giá cổ phiếu AMD đang tăng, thể hiện sự phục hồi mạnh mẽ từ sự hình thành của mô hình vai đầu vai đảo ngược. Sau khi đạt được mục tiêu của nêm mở rộng giảm dần ở mức 130 USD, cổ phiếu AMD hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh. Đây được coi là điểm vào hấp dẫn cho những ai muốn đầu tư dài hạn vào AMD.

Quỹ đạo chiến lược của AMD trong việc định hình tương lai của AI

Sự mở rộng nhanh chóng của thị trường hệ thống gia tốc AI  toàn cầu, được CEO của AMD là Lisa Su dự đoán sẽ tăng gấp 5 lần trong vòng 5 năm tới, đang tạo ra những cơ hội sinh lợi cho sự phát triển của AMD. Trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung từ công ty dẫn đầu thị trường, Nvidia, AMD đã nhanh chóng nổi lên như một đối thủ nặng ký, lấp đầy khoảng trống bằng bộ gia tốc MI300 Instinct cải tiến của mình. Sự quan tâm đặc biệt của khách hàng mà những sản phẩm này thu hút được cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ khi công ty bắt đầu giao hàng. Việc này sẽ cho phép AMD củng cố vị trí của mình trong thị trường gia tốc AI béo bở và ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng cũng như giá cổ phiếu của công ty.

Tận dụng sức mạnh đổi mới của mình, AMD đã bắt tay vào một nỗ lực táo bạo để thách thức sự thống trị của Nvidia bằng cách tạo ra các GPU mạnh mẽ được thiết kế đặc biệt cho đào tạo và suy luận AI. GPU AI thế hệ MI300X hàng đầu của công ty, với dung lượng bộ nhớ vượt trội so với các sản phẩm của Nvidia, được định vị để cho phép đào tạo các mô hình AI nhanh hơn và hiệu quả hơn. Nếu những GPU này thực hiện đúng lời hứa của công ty, AMD có khả năng sẽ chiếm được thị phần đáng kể, tạo ra sự thay đổi mang tính chuyển đổi trong vận mệnh của công ty và thúc đẩy giá cổ phiếu tăng đáng kể.

Mặc dù đã chứng kiến một đợt phục hồi lớn đáng kể trong năm nay, tăng hơn 70% về giá trị, cổ phiếu AMD vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy vẫn có nhiều dư địa để tăng trưởng hơn nữa. Các dự án kinh doanh đa dạng của AMD, bao gồm AI, gaming và dịch vụ đám mây, mang lại vô số con đường tạo ra doanh thu. Khi AMD tận dụng những cơ hội này, nhà đầu tư có thể chứng kiến lợi nhuận lớn đáng kể, nâng cao sức hấp dẫn của AMD như một đề xuất đầu tư. Các quan hệ đối tác đang là công cụ củng cố vị trí của AMD trên thị trường AI. Sự hậu thuẫn của người khổng lồ công nghệ Microsoft Corporation (MSFT), thông qua cả nguồn lực tài chính và kỹ thuật, được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh nỗ lực phát triển AI của AMD. Tương tự, quan hệ hợp tác tiềm năng với Amazon Web Services, tổ chức được cho là đang thử nghiệm MI300X của AMD, có thể giúp AMD củng cố thêm chỗ đứng của mình trên thị trường AI. Những quan hệ đối tác này, cùng với những cơ hội mà chúng tạo ra, có khả năng kích thích giá cổ phiếu AMD tăng đáng kể.

Hiệu suất tài chính của AMD đã bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, khiến doanh thu giảm 9% so với cùng kỳ năm trước theo báo cáo thu nhập mới nhất cho Q1/2023. Sự sụt giảm này chủ yếu là do doanh thu từ phân khúc máy khách giảm mạnh. Doanh số PC đã giảm mạnh, dẫn đến mức giảm hàng năm 64% từ 2,1 tỷ USD trong Q1/2022 xuống còn 739 triệu USD trong Q1/2023. Trong khi đó, doanh thu của phân khúc trung tâm dữ liệu đã tăng nhẹ từ mức 1,293 tỷ USD trong Q1/2022 lên 1,295 tỷ USD trong Q1/2023. Phân khúc này đã phần nào suy yếu do doanh số bán hàng cho các doanh nghiệp sụt giảm. Theo Lisa Su, điều này là do nhu cầu của khách hàng cuối suy yếu do sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tác động tổng thể đã phần nào được giảm nhẹ nhờ doanh thu cao cho khách hàng đám mây, được hỗ trợ bởi quá trình sản xuất của các nhà cung cấp máy chủ. Biểu đồ dưới đây thể hiện sự sụt giảm doanh thu và thu nhập ròng trong quý đầu tiên của năm 2023.

Dữ liệu theo YCharts

Nhưng bất chấp sụt giảm doanh thu và thu nhập ròng gần đây, chiến lược tập trung vào AI của AMD, danh mục sản phẩm đa dạng và việc mở rộng quan hệ đối tác sẽ mang lại nền tảng vững chắc cho khả năng sinh lời trong tương lai. Nhu cầu ngày càng tăng trên thị trường AI, cùng với những đổi mới và các động thái đầu tư chủ động của AMD, chẳng hạn như chip gia tốc MI300 và GPU MI300X, sẽ giúp công ty có tiềm năng phát triển. Đến phần mình, tiềm năng này cho thấy một tương lai đầy hứa hẹn trong việc tăng lợi nhuận và nâng cao giá trị cho cổ đông.

Điều hướng quỹ đạo dài hạn của AMD

Một cuộc kiểm tra toàn diện về hiệu suất trong lịch sử của AMD cho thấy triển vọng tăng giá dài hạn, được hỗ trợ bởi những phát triển cơ bản quan trọng. Biểu đồ hàng năm của cổ phiếu AMD cho thấy sự biến động đáng kể trong các năm 2019, 2020 và 2021. Trong những năm đó, giá cổ phiếu đã trải qua những đợt tăng đáng kể, đạt mức cao nhất là 164,46 USD. Những động lực chính cho tăng trưởng mạnh mẽ của AMD trong những năm này đến từ nhiều phương diện.

Đầu tiên, vị thế cạnh tranh của AMD trước các đối thủ trong ngành như Intel (INTC) và Nvidia đã được củng cố bằng việc tung ra các sản phẩm tiên tiến. Việc công ty phát hành kiến trúc Zen 2 và Zen 3, cung cấp năng lượng cho CPU dòng Ryzen 3000 và 5000, đã mang lại hiệu suất và giá trị vượt trội. Những dịch vụ sáng tạo này đã củng cố thị phần của AMD và củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Hơn nữa, AMD đã tận dụng những sai lầm và sự chậm trễ của Intel để tạo ra những chiến thắng đáng kể trên thị trường máy tính để bàn, máy tính xách tay và máy chủ, do đó mở rộng ảnh hưởng của mình trên cả thị trường CPU và GPU. Kết quả tài chính mạnh mẽ của AMD trong giai đoạn này, được đặc trưng bởi tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ, phản ánh việc thực hiện thành công các nỗ lực chiến lược của công ty, do đó làm tăng giá cổ phiếu.

Lĩnh vực công nghệ nhìn chung cũng có tăng trưởng nhờ sự xuất hiện của các xu hướng như làm việc từ xa, điện toán đám mây, gaming và trí tuệ nhân tạo. Những xu hướng này đã làm tăng nhu cầu CPU và GPU. Và AMD, với tư cách là một công ty quan trọng trong ngành, đã gặt hái được nhiều lợi ích. Cuối năm 2020, AMD tuyên bố mua lại Xilinx, công ty đi đầu trong các giải pháp điện toán thích ứng. Động thái này được coi là một sự phát triển tích cực, được thiết lập để nâng cao phạm vi sản phẩm của AMD và tăng khả năng tiếp cận thị trường tiềm năng. Tuy nhiên, thị trường đã đối mặt với kịch bản quá mua trong năm 2021, dẫn đến việc điều chỉnh giá để ổn định thị trường. Biểu đồ nến hàng năm cho năm 2021 cho thấy một bấc nến, thường biểu thị sự yếu kém của thị trường và khả năng xảy ra điều chỉnh. Sự điều chỉnh này đã khiến cổ phiếu sụt giảm nhanh chóng trong năm 2022, chạm mức thấp nhất là 54,57 USD.

Biểu đồ nến hàng năm của AMD (stockcharts.com)

Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng trở lại từ mức thấp này, cho thấy khả năng hình thành cơ sở giá cho tiềm năng tăng trưởng. Biểu đồ hàng quý dưới đây nêu bật các mức chính của thị trường dự kiến sẽ cung cấp hỗ trợ và kháng cự. Mức thoái lui Fibonacci rút ra từ khoảng cách 1,61 USD đến mức đỉnh lịch sử cho thấy thị trường đã điều chỉnh ở mức thoái lui 61,8%, thường được coi là vùng hỗ trợ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư dài hạn.

Vùng hỗ trợ này đã dẫn đến một cây nến hàng quý đảo ngược nhanh chóng ở mức 54,57 USD, với cây nến đóng cửa thành công trên mức thoái lui 61,8%, được đặt ở 63,82 USD. Việc đóng cửa thành công trên mức thoái lui biểu thị một sự thay đổi trên thị trường, dẫn đến một đợt phục hồi hướng tới các mức cao hơn. Mức quan trọng cần xem xét, như được đánh dấu trong biểu đồ bên dưới, là mức thoái lui 38,2%, được đặt ở 102,25 USD. Việc đóng nến hàng quý trong quý thứ hai trên mức quan trọng này báo hiệu khả năng cổ phiếu sẽ tăng giá hơn nữa. Mức này cũng được coi là mức đáng cân nhắc để các nhà đầu tư dài hạn thêm vào vị thế của mình trong AMD.

Biểu đồ nến hàng quý của AMD (stockcharts.com)

Các mức giá quan trọng trong lịch sử cổ phiếu AMD

Khung thời gian ngắn hạn hơn cho AMD, như được minh họa trong biểu đồ bên dưới, đang cho thấy sự hình thành của một mô hình tăng giá và tầm quan trọng của các mức hiện tại. Một nêm mở rộng giảm dần đã xuất hiện trong biểu đồ hàng tuần của AMD khi giá giảm từ mức đỉnh lịch sử. Mô hình này, thường được coi là tăng giá, có mục tiêu là 130 USD,. Giá đã đạt đến mức này, dẫn đến một sự điều chỉnh tiếp theo. Ngoài ra, mô hình vai đầu vai đảo ngược, được đánh dấu bằng màu xanh lam, cũng xuất hiện trên cùng một biểu đồ. Đường viền cổ của mô hình này đã bị phá vỡ ở mức 103 USD và giá tăng đến khu vực 130 USD, chạm mục tiêu của nêm mở rộng giảm dần. Với mục tiêu đã đạt được, giá đang điều chỉnh xuống thấp hơn và mức hỗ trợ mạnh hiện nằm ở đường viền cổ của mô hình đã bị phá vỡ trong khu vực 103 USD. Nổi bật là sự liên kết hấp dẫn của mức hỗ trợ 103 USD như được chỉ ra trong biểu đồ hàng tuần và mức thoái lui Fibonacci 38,2% trên biểu đồ hàng quý. Sự hội tụ này nhấn mạnh tầm quan trọng của mức giá này như một điểm then chốt trên thị trường.

Biểu đồ nến hàng tuần của AMD (stockcharts.com)

Để rõ ràng hơn, chúng ta hãy xem xét biểu đồ hàng ngày, biểu đồ phác thảo nổi bật các mức hỗ trợ giá cổ phiếu. Mức đáy hiện tại, đứng ở 107,08 USD, đã nổi lên như một điểm hỗ trợ quan trọng. Sự tồn tại của các mức hỗ trợ vững chắc tại 103, 89 và 78 USD, điều chỉnh với biên độ 5 USD để tính đến sự biến động vốn có của thị trường, là điều đáng chú ý. Thật thú vị, sự hình thành đáy đôi đã đặc trưng cho mức đáy được hình thành trước đó ở 54,57 USD, như được biểu thị bằng các mũi tên màu đỏ trong biểu đồ bên dưới. Mô hình này nhấn mạnh sức mạnh phổ biến trên thị trường.

Biểu đồ nến hàng ngày của AMD (stockcharts.com)

Rủi ro giảm giá

Với tốc độ phát triển công nghệ, AMD phải luôn đi đầu trong đổi mới để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình. Bất kỳ sự thất bại nào trong việc phát triển và tung ra các sản phẩm tiên tiến kịp thời đều có thể tác động tiêu cực đến thị phần và giá cổ phiếu của công ty. Ngoài ra, các lỗi công nghệ hoặc vấn đề về hiệu suất với các sản phẩm mới như chip gia tốc MI300 Instinct hoặc GPU AI thế hệ MI300X có thể làm hoen ố danh tiếng của công ty và cản trở tăng trưởng doanh thu. Hơn nữa, lĩnh vực công nghệ cũng cạnh tranh rất khốc liệt, khi các doanh nghiệp liên tục đặt mục tiêu vượt qua nhau bằng danh mục sản phẩm của họ. Mặc dù AMD đã cố gắng tạo ra một vị trí thích hợp cho mình giữa những người khổng lồ như Nvidia và Intel, việc duy trì vị trí này sẽ là một thách thức không ngừng. Bất kỳ sản phẩm mới, vượt trội nào do đối thủ cạnh tranh tung ra đều có thể đe dọa vị trí thị trường của AMD.

Bất chấp sự lạc quan trong ngành công nghiệp bán dẫn và sự gia tăng của cổ phiếu AMD, hiệu suất tài chính của công ty dường như không biện minh cho sự gia tăng đó. Với hệ số giá trên thu nhập hiện tại ở mức 495,74 lần, cổ phiếu dường như có định giá quá cao. Nếu thu nhập của công ty không tăng đáng kể, cổ phiếu có thể bị thị trường điều chỉnh. Điều này có thể dẫn đến sụt giảm giá cổ phiếu.

Dữ liệu theo YCharts

Ngoài ra, hiệu suất quý đầu tiên của AMD cũng cho thấy sự sụt giảm đối với cả doanh thu và thu nhập sau điều chỉnh. Nếu doanh thu và lợi nhuận tiếp tục sụt giảm trong các quý tới, điều này có thể tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư, dẫn đến khả năng sụt giảm giá cổ phiếu. Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bộ xử lý máy khách của AMD đã giảm đáng kể do doanh số PC sụt giảm. Nếu nhu cầu PC tiếp tục giảm và tồn kho cao trong kênh phân phối, doanh thu và lợi nhuận của AMD có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn nữa.

Từ quan điểm kỹ thuật, biểu đồ nến hàng quý giá cổ phiếu AMD cho thấy một cái bóng rõ ràng cho quý 2 năm 2023, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới. Những cái bóng dài này cho thấy sự suy yếu về giá, thường dẫn đến suy thoái. Những bóng dài tương tự đã được quan sát thấy vào năm 2000 và 2006, sau đó giá cổ phiếu AMD đã giảm đáng kể trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên, mức đóng cửa hàng quý gần đây trên mức thoái lui 38,2% ở 102,25 USD báo hiệu khả năng phục hồi của cổ phiếu. Giá cổ phiếu AMD phải duy trì trên các mức Fibonacci đã xác định là 102,25 USD, 83,04 USD và 63,83 USD để duy trì sức mạnh trong những tháng tới.

Biểu đồ nến hàng quý của AMD (stockcharts.com)

Kết luận

Lĩnh vực AI đang phát triển, mở ra một con đường tăng trưởng nổi bật cho Advanced Micro Devices. Việc công ty tham gia vào sản xuất các GPU mạnh được thiết kế riêng cho đào tạo và suy luận AI, chẳng hạn như MI300X, đang thách thức vai trò thống trị của Nvidia. Các liên minh có tính toán của công ty, việc mở rộng sang các lĩnh vực như AI, gaming và dịch vụ đám mây, cũng như cách tiếp cận sáng tạo đã tạo tiền đề cho những lợi ích và tạo ra giá trị trong tương lai của AMD. Mặc dù có một đợt phục hồi đáng chú ý trong cổ phiếu, vẫn còn nhiều cơ hội tăng trưởng ở phía trước. Nhu cầu leo thang trong lĩnh vực AI, cùng với các khoản đầu tư có ưu tiên của AMD, cho thấy một tương lai đầy hứa hẹn về khả năng sinh lời và nâng cao giá trị cho cổ đông.

Trong lịch sử, AMD đã thể hiện một hiện diện trên thị trường và việc mở rộng hiệu suất tài chính lớn đáng kể, được phản ánh trong giá cổ phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu cũng có những giai đoạn điều chỉnh và biến động, cho thấy tầm quan trọng của việc xác định thời điểm vào lệnh đối với nhà đầu tư. Trong thời gian tới, trọng tâm sẽ là khả năng của công ty trong việc khai thác thị trường gia tốc AI và hiệu suất của họ trong lĩnh vực gaming và dịch vụ đám mây.

Giá cổ phiếu có vẻ sắp kết thúc quá trình điều chỉnh từ mức đỉnh lịch sử khi nến hàng quý kết thúc trên mức thoái lui 38,2% ở 102,25 USD, mở đường cho tiềm năng tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, bóng dài có thể nhìn thấy trên biểu đồ hàng quý gợi ý về rủi ro trên thị trường. Để đà tăng giá được duy trì, giá cổ phiếu AMD phải duy trì mức đóng cửa trên 102,25 USD. Việc đóng cửa hàng tháng dưới mức này có khả năng kích hoạt mức giảm tiếp theo xuống còn 63,82 USD, mức đóng vai trò là một trục hỗ trợ dài hạn quan trọng. Trong khi đó, sự xuất hiện của mô hình vai đầu vai đảo ngược cho thấy cơ sở tăng giá mạnh mẽ và khả năng tiếp tục đi lên. Điều thú vị là đường viền cổ của mô hình vai đầu vai đảo ngược trùng với mốc 103 USD, củng cố ý nghĩa của nó như một mức quan trọng.

Với việc nến hàng quý đã đóng cửa trên mức then chốt này và thị trường hiện đang kiểm tra lại mức quan trọng này sau khi đi lên ngưỡng kháng cự mạnh ở mức 130 USD, các nhà đầu tư của Advanced Micro Devices đang có một cơ hội mua dài hạn ở đây.

Huân Hà - theo seekingalpha