American Express: cổ phiếu Buffett bạn nên mua và giữ mãi

American Express là một doanh nghiệp chất lượng cao với tương lai tươi sáng.

Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) Warren Buffett được nhiều người coi là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Thành tích đánh bại thị trường trong nhiều thập kỷ đã giúp ông có được một lượng lớn người hâm mộ và đi theo phong cách đầu tư trung thành. Một trong những nguyên tắc hàng đầu của Buffett là đầu tư vào những doanh nghiệp chất lượng cao, có lợi thế cạnh tranh lâu dài và có thể tạo ra lợi nhuận ổn định trong dài hạn. Ông cũng thích mua những cổ phiếu khi hạ giá và giữ càng lâu càng tốt.

Một trong những cổ phiếu hàng đầu của Buffett là American Express (AXP). Gã khổng lồ thẻ tín dụng lần đầu tiên xuất hiện trong danh mục đầu tư của Buffett vào năm 1964, khi ông mua cổ phần của công ty sau “vụ bê bối dầu salad” khét tiếng làm rung chuyển giá cổ phiếu của công ty. Buffett nhận ra rằng hoạt động kinh doanh cốt lõi của American Express vẫn mạnh mẽ và thị trường đã phản ứng thái quá trước tin tức này.

Buffett đã không giữ vị thế ban đầu trong cổ phiếu thẻ tín dụng lớn này. Nhưng sau này, ông đã biến American Express thành khoản nắm giữ hàng đầu của Berkshire Hathaway bắt đầu từ đầu những năm 90. Ngày nay, Berkshire Hathaway sở hữu 20% cổ phần của American Express. Đây cũng là khoản nắm giữ lớn thứ ba của công ty tính đến thời điểm viết bài này.

Tại sao Buffett lại yêu thích American Express đến vậy?

Có một số lý do giải thích tại sao cổ phiếu này là một khoản đầu tư “mua và nắm giữ” tuyệt vời đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Đầu tiên, American Express có một thương hiệu mạnh đồng nghĩa với chất lượng, uy tín và niềm tin. Công ty đã hoạt động từ năm 1850 và đã vượt qua nhiều cuộc suy thoái và khủng hoảng kinh tế. Công ty sở hữu một lượng khách hàng trung thành đánh giá cao các sản phẩm và dịch vụ của mình, đặc biệt là các loại thẻ cao cấp mang lại nhiều đặc quyền và lợi ích khác nhau.

Thứ hai, American Express có một mô hình kinh doanh độc đáo khiến họ khác biệt với các tổ chức phát hành thẻ tín dụng khác. Không giống như Visa và Mastercard, chủ yếu hoạt động như mạng thanh toán kết nối người bán và chủ thẻ, American Express vừa là mạng vừa là nhà phát hành. Điều này có nghĩa là họ không chỉ thu phí từ người bán để xử lý giao dịch mà còn cho chủ thẻ vay tiền và kiếm thêm từ lãi tín dụng. Điều này giúp American Express có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với việc định giá và quản lý rủi ro cũng như có nhiều cơ hội hơn để bán kèm các sản phẩm và dịch vụ khác cho khách hàng của mình.

Thứ ba, American Express có nguồn doanh thu đa dạng. Công ty tạo ra doanh thu từ bốn phân khúc: dịch vụ tiêu dùng tại thị trường Hoa Kỳ, dịch vụ thương mại, dịch vụ thẻ quốc tế, dịch vụ mạng và thương mại toàn cầu. Những phân khúc này phục vụ cho các loại khách hàng khác nhau, chẳng hạn như cá nhân, doanh nghiệp nhỏ, tập đoàn và thương gia. Họ cũng cung cấp các loại sản phẩm và dịch vụ khác nhau, chẳng hạn như thẻ, khoản vay, du lịch, phần thưởng, bảo hiểm và thanh toán kỹ thuật số. Sự đa dạng này đang giúp American Express giảm thiểu tác động của bất kỳ thị trường hoặc sản phẩm nào tới hiệu suất tổng thể.

Thứ tư, American Express có thành tích tăng trưởng và lợi nhuận vững chắc. Công ty đã liên tục tăng doanh thu và thu nhập trong thập kỷ qua, mặc dù phải đối mặt với một số thách thức như cạnh tranh ngày càng gia tăng, hay những thay đổi về quy định và đại dịch COVID-19.

Doanh thu của AmEx (hàng năm). Dữ liệu theo Ycharts

Cổ phiếu American Express vẫn là cổ phiếu đáng mua và nắm giữ

Thông qua bức thư gửi cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway, tỷ phú Buffett đã tuyên bố rằng công ty của ông về cơ bản đã hoàn tất việc mua cổ phiếu American Express vào năm 1995. Tuy nhiên, lập trường thụ động hơn của Berkshire Hathaway đối với gã khổng lồ thẻ tín dụng không nên ngăn cản các nhà đầu tư bình thường.

Ngoài các đặc điểm được liệt kê ở trên, American Express còn mang lại những phần thưởng khổng lồ cho cổ đông như chính sách mua lại cổ phiếu tích cực và tỷ suất cổ tức khiêm tốn nhưng ổn định ở mức 1,5%. Công ty cũng hoạt động trong một phân khúc quan trọng của nền kinh tế toàn cầu. Vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu để mua và nắm giữ trong dài hạn, American Express chắc chắn nên nằm trong tầm ngắm của bạn.

Huân Hà - theo fool