Amgen sắp báo cáo thu nhập: mua hay bán cổ phiếu?

Ông lớn dược phẩm Amgen dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập quý 3 vào ngày 31 tháng 10. Hãy cùng thảo luận lý do tại sao mua cổ phiếu ngay bây giờ là một hành động khôn ngoan.

Phố Wall dự đoán thu nhập sẽ giảm so với cùng kỳ năm ngoái trong khi doanh thu cao hơn khi AMGN báo cáo kết quả cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2023. Mặc dù doanh thu của công ty được dự kiến sẽ tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,95 tỷ USD, EPS lại được dự kiến ​​sẽ giảm 0,4% xuống 4,68 USD.

Công ty có lịch sử thu nhập vững chắc, đã vượt qua ước tính đồng thuận tại ba trong bốn quý gần đây. Tăng trưởng doanh thu trong quý 3 dự kiến được thúc đẩy bởi tăng trưởng mạnh mẽ của một số sản phẩm, bao gồm Repatha, Prolia và thuốc trị ung thư Blincyto.

Ngoài ra, công ty còn được hưởng lợi từ việc phát triển và thương mại hóa Amgevita, thuốc tương tự sinh học của Humira, và OTEZLA, loại thuốc củng cố danh mục sản phẩm trị viêm của họ. Danh mục trị viêm của công ty, bao gồm TEZSPIRE, TAVNEOS và OTEZLA, cũng được kỳ vọng sẽ tăng doanh thu trong quý 3.

Đầu tháng 4, công ty đã giành được kháng cáo bằng sáng chế đối với OTEZLA, trong đó lệnh cấm vĩnh viễn cấm Sandoz và Zydus sản xuất, sử dụng, bán, chào bán hoặc nhập khẩu các phiên bản thuốc gốc của OTEZLA cho đến tháng 2 năm 2028.

Trong quý 2, công ty có trụ sở tại Thousand Oaks, California đã đặt mục tiêu EPS không tính theo GAAP từ 17,80 USD đến 18,80 USD trong năm tài chính 2023. Vào ngày 6 tháng 10 năm 2023, AMGN đã thông báo hoàn tất thương vụ mua lại Horizon Therapeutics đang chờ xử lý. Giao dịch này trước đây đã gặp rắc rối do Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ (FTC) đưa ra lo ngại về chống độc quyền.

Tuy nhiên, giao dịch này đã được bật đèn xanh sau khi FTC Hoa Kỳ cho biết vào tháng trước rằng họ đã đạt được lệnh đồng ý với AMGN để giải quyết “tác hại cạnh tranh tiềm ẩn” có thể xảy ra từ thỏa thuận sáp nhập. Thỏa thuận Horizon dự kiến ​​sẽ là động lực bồi đắp doanh thu và lợi nhuận hàng đầu cho AMGN.

Danh mục sản phẩm tự miễn dịch của AMGN cũng sẽ được tăng cường với việc bổ sung Tepezza cho bệnh về mắt và tuyến giáp, Krystexxa cho bệnh gút và Uplizna nhắm mục tiêu CD19. Tất cả những loại thuốc này vẫn chưa đạt được tiềm năng bán hàng cao nhất, đây là một tin tuyệt vời cho AMGN. Nhà phân tích David Risinger của Leerink Partners đã nâng xếp hạng AMGN lên mức ‘Hiệu suất vượt trội’ từ mức ‘Hiệu suất thị trường’. Ông cũng tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu từ mức 267 USD lên 318 USD.

Ông nói: “Việc nâng xếp hạng của chúng tôi vừa là do mở rộng định giá vừa do tăng thu nhập. Chúng tôi kỳ vọng hệ số giá trên thu nhập sẽ mở rộng do luồng tin tức truyền tải tăng nhanh về các sản phẩm trị ung thư, béo phì và bệnh tim mạch. Hầu hết các ứng viên lớn trong giai đoạn phát triển đều có tiềm năng ra mắt vào cuối thập kỷ này.”

Cổ phiếu AMGN đã tăng 10,8% trong ba tháng qua và giảm 2,1% trong năm qua, đóng cửa phiên giao dịch gần nhất ở mức 263,19 USD.

Sau đây là những gì có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của AMGN trong những tháng tới:

Tài chính mạnh mẽ

Tổng doanh thu của AMGN trong quý 2 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2023) đã tăng 5,9% so với cùng kỳ năm trước lên 6,99 tỷ USD. Thu nhập hoạt động không tính theo GAAP đã tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước lên 3,52 tỷ USD. Thu nhập ròng không tính theo GAAP của công ty cũng tăng 7,5% so với cùng kỳ năm trước lên 2,68 tỷ USD. Ngoài ra, EPS không tính theo GAAP cũng đạt 5 USD, tăng 7,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ngoài ra, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã tăng 558,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 34,25 tỷ USD vào cuối quý. Hơn nữa, dòng tiền tự do đã tăng 127,9% so với cùng kỳ năm trước lên 3,84 tỷ USD.

Ước tính thuận lợi của nhà phân tích

Các nhà phân tích kỳ vọng EPS của AMGN cho năm tài chính 2023 và 2024 sẽ tăng lần lượt 3,3% và 8,7% so với cùng kỳ năm trước lên 18,26 USD và 19,86 USD. Doanh thu năm tài chính 2023 và 2024 của công ty được dự kiến ​​sẽ tăng 4,6% và 14,2% so với cùng kỳ năm trước lên 27,54 tỷ USD và 31,46 tỷ USD.

Định giá

Xét trên hệ số P/E dự phóng không tính theo GAAP, cổ phiếu AMGN đang giao dịch ở mức 14,32 lần, thấp hơn 17,9% so với mức trung bình ngành là 17,44 lần. Hệ số EV/EBITDA dự phóng 10,52 lần của công ty cũng thấp hơn 8,9% so với mức trung bình ngành là 11,54 lần. Tương tự, mức EV/EBIT dự phóng 12,76 lần cũng thấp hơn 15,4% so với mức trung bình ngành là 15,07 lần.

Ngược lại, xét theo hệ số EV/Doanh thu dự phóng, mức định giá 6,07 lần của AMGN cao hơn 99,3% so với mức trung bình ngành là 3,05 lần. Tương tự, hệ số giá/Doanh thu dự phóng 5,08 lần của cổ phiếu cũng cao hơn 54,6% so với mức trung bình ngành là 3,29 lần. Hệ số Giá/giá trị sổ dự phóng 18,96 lần của công ty cũng cao hơn 745,4% so với mức trung bình ngành là 2,24 lần.

Khả năng sinh lời cao

Xét về tỷ suất lợi nhuận gộp trong 12 tháng gần nhất, kết quả 74,29% của AMGN đã cao hơn 33,5% so với mức trung bình ngành là 55,67%. Tương tự, tỷ suất lợi nhuận EBITDA 12 tháng gần nhất ở mức 51,78% cũng cao hơn 891,7% so với mức trung bình ngành là 5,22%. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận FCF có đòn bẩy trong 12 tháng gần nhất ở mức 37,82% của cổ phiếu cũng cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành là 0,45%.

Lịch sử tăng trưởng vững chắc

Doanh thu của AMGN đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 3% trong ba năm qua và CAGR 2,8% trong 5 năm qua. EBITDA cũng đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 4,3% trong ba năm qua. Thu nhập ròng và FCF có đòn bẩy cũng đã tăng trưởng ở với CAGR  3% và 8,9% trong ba năm qua.

Xếp hạng POWR cho thấy hứa hẹn

AMGN có xếp hạng A trên tổng thể, tương đương với mức Mua Mạnh trong hệ thống Xếp hạng POWR độc quyền của StockNews. Xếp hạng POWR được tính toán dựa trên 118 yếu tố riêng biệt, trong đó mỗi yếu tố được tính trọng số ở mức độ tối ưu.

Hệ thống xếp hạng độc quyền này cũng đánh giá từng cổ phiếu dựa trên 8 phương diện riêng biệt. AMGN được xếp hạng A về Chất lượng, phù hợp với khả năng sinh lời cao. Nó có điểm B về Độ ổn định, đồng bộ với chỉ số beta 0,58.

Trong ngành Công nghệ sinh học, AMGN cũng được xếp hạng thứ 4 trên 357 cổ phiếu.

Thông tin về thương vụ chia cổ tức

Tên công ty: AMGEN Inc.

Mã niêm yết: AMGN

Quốc gia: Hoa Kỳ 

Lĩnh vực kinh doanh: Dược phẩm sinh học

Giá cổ phiếu niêm yết: 268,76 USD

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 15/11/2023

Cổ tức: 2,13 USD/cổ phiếu

Mức sinh lời: 15,85% với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Kết luận

Mặc dù EPS của AMGN dự kiến sẽ không đạt được ước tính đồng thuận, doanh thu của công ty dự kiến sẽ tăng, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong số lượng sản phẩm của công ty. Với việc hoàn tất thương vụ mua lại Horizon Therapeutics, AMGN đang bổ sung một số sản phẩm mạnh vào danh mục sản phẩm tự miễn dịch của mình. Nhờ thương vụ mua lại này, doanh thu và thu nhập của AMGN được dự kiến sẽ tăng mạnh trong năm tới.

Với bối cảnh thuận lợi và tình hình tài chính vững mạnh, ước tính thuận lợi của các nhà phân tích, lịch sử tăng trưởng vững chắc và khả năng sinh lời cao, mua cổ phiếu Amgen ngay bây giờ có thể là một động thái khôn ngoan.

Investo - Trang tin tức thị trường chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.

Huân Hà-Theo stocknews