Apple: cổ phiếu số 1 trong nhóm 'Magnificent 7' được Berkshire Hathaway đặt niềm tin rất lớn

Berkshire Hathaway đặt cược đến 151 tỷ đô la vào chỉ một cổ phiếu.

Warren Buffett là một trong những bộ óc kinh doanh vĩ đại nhất trong lịch sử nước Mỹ. Dưới sự lãnh đạo của ông, cổ phiếu Berkshire Hathaway đã tạo ra lãi kép đến 20% mỗi năm trong gần 6 thập kỷ, tăng trưởng nhanh gấp đôi so với S&P 500. Rất ít công ty đạt được tỷ lệ thành công như vậy. Và phần lớn công lao thuộc về Buffett cùng với khả năng dự đoán tuyệt vời của ông.

Thật vậy, Buffett đã thiết kế hàng chục vụ thương vụ mua bán sáp nhập khôn ngoan trong nhiều năm. Ông cũng đã giúp Berkshire xây dựng danh mục đầu tư vốn cổ phần trị giá đến 328 tỷ đô la. Nhưng nhà đầu tư có thể ngạc nhiên khi biết rằng một cổ phiếu chiếm tới 46% trong tổng số đó. Berkshire đã đầu tư 151 tỷ USD vào Apple (AAPL) tính đến quý kết thúc vào tháng Ba.

Apple là một trong 7 công ty gần đây được Phố Wall mệnh danh là "Magnificent 7". Những cái tên khác được liệt kê dưới đây:

1. Microsoft
2. Alphabet
3. Amazon
4. Nvidia
5. Tesla
6. Meta Platform

Điều thực sự tuyệt vời về Magnificent 7 là sự giàu có mà họ đã tạo ra cho các cổ đông. Bảy công ty này có tổng trị giá hơn 11 nghìn tỷ đô la và Apple là công ty lớn nhất trong nhóm với mức vốn hóa thị trường là 3 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, Berkshire chưa bao giờ bán một cổ phiếu nào của Apple, ngụ ý rằng công ty đầu tư và Buffett vẫn nhìn thấy nhiều xu hướng tăng giá trong tương lai.

Báo cáo kinh doanh quý 3 tốt xấu lẫn lộn

Apple đã mang lại kết quả tài chính tốt hơn mong đợi trong quý tài chính thứ ba (kết thúc vào ngày 1 tháng 7), nhưng hiệu quả hoạt động của công ty còn lâu mới đạt được mức phi thường. Tổng doanh thu giảm 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 81,8 tỷ USD, mức giảm doanh thu hàng quý thứ ba liên tiếp so với cùng kỳ năm trước, do sự yếu kém trong phân khúc iPhone, Mac và iPad nhiều hơn bù đắp cho sức mạnh trong phân khúc dịch vụ.

Về mặt tích cực, Apple tiếp tục có lãi nhiều hơn. Trong khi doanh thu giảm, lợi nhuận gộp đã tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 36,4 tỷ USD do các dịch vụ có biên lợi nhuận cao chiếm một phần lớn trong tổng doanh thu. Việc mở rộng biên lợi nhuận đã giúp thu nhập ròng tính theo GAAP tăng 2,3% lên 19,9 tỷ USD. Nhưng thu nhập thực tế đã tăng 5% lên 1,26 USD/cổ phiếu sau pha loãng do công ty tiếp tục mua lại cổ phiếu.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu trong phân khúc iPhone và dịch vụ sẽ tăng tốc trong quý tài chính thứ tư.

Apple có lợi thế cạnh tranh bền vững

Warren Buffett coi lợi thế cạnh tranh bền vững là phẩm chất quan trọng nhất mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải sở hữu. Lợi thế cạnh tranh thể hiện trên nhiều yếu tố khác nhau nhưng nhìn chung, chúng đều quy về sức mạnh định giá. Theo Buffett, một doanh nghiệp có thể tăng giá mà không để mất thị phần vào tay đối thủ cạnh tranh là một doanh nghiệp tốt, và ông tin Apple có sức mạnh định giá rất lớn.

Buffett đã nêu ra quan điểm của mình trong một cuộc phỏng vấn của CNBC vào đầu năm nay: “Nếu bạn là người dùng Apple và ai đó trả cho bạn 10.000 USD với điều khoản duy nhất là họ sẽ tịch thu iPhone của bạn và bạn sẽ không bao giờ có thể mua một chiếc khác, chắc chắn bạn sẽ nói "không.” Rất ít công ty truyền cảm hứng cho lòng trung thành của người tiêu dùng hoặc sở hữu quyền định giá như vậy, nhưng Apple không phải là một công ty bình thường.

Luận điểm đầu tư cổ phiếu Apple

Thương hiệu Apple đồng nghĩa với các thiết bị cao cấp và công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường trong một số ngành hàng điện tử tiêu dùng, bao gồm cả vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực đồng hồ thông minh và máy tính bảng. Nhưng iPhone mới là trụ cột thật sự của gia đình Nhà Táo. Apple là nhà sản xuất điện thoại thông minh lớn thứ hai trên thế giới và thị phần của hãng đã tăng 700 điểm cơ bản lên 17% trong bốn năm qua, trong khi Samsung chỉ đạt 22%. Điều đó đặt Apple ở một vị trí tốt. Thị trường điện thoại thông minh toàn cầu dự kiến ​​sẽ tăng 6,8% hàng năm cho đến năm 2030.

Tuy nhiên, công ty có nhiều cơ hội tăng trưởng thú vị hơn ở mảng dịch vụ trong hoạt động kinh doanh của mình, nơi Apple kiếm tiền từ cơ sở 2 tỷ thiết bị đang hoạt động được cài đặt với các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn như lưu trữ đám mây, nội dung cửa hàng ứng dụng di động, truyền phát trực tuyến và dịch vụ tài chính. Apple có chỗ đứng đặc biệt vững chắc ở hai trong số những thị trường đó. Apple App Store đã kiếm được doanh thu gấp đôi so với đối thủ cạnh tranh gần nhất. Trong khi đó, dịch vụ Apple Pay đã tăng mức độ phủ sóng gấp 3 lần tại thị trường Mỹ.

Điều này đã đặt công ty ở một vị trí tốt. Thị trường ứng dụng di động toàn cầu dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 13,8% hàng năm cho đến năm 2030 và thị trường ví điện tử tại Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 26,7% hàng năm so với cùng kỳ.

Kết luận

Với các dự báo của ngành, nhà đầu tư có thể kỳ vọng một cách hợp lý rằng Apple sẽ tăng doanh thu phần cứng và doanh thu dịch vụ ở mức trung bình một chữ số và thấp hơn mức hai chữ số, tương ứng cho đến cuối thập kỷ này. Điều này mang lại cho Apple cơ hội tốt để tăng tổng doanh thu từ 6% đến 9% hàng năm so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, lợi nhuận của công ty sẽ tăng trưởng nhanh hơn vì doanh thu dịch vụ kiếm được tỷ suất lợi nhuận cao hơn và

công ty của Buffett đang liên tục mua lại cổ phần. Do đó, Apple có cơ hội tốt để tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ 10% đến 15% hàng năm cho đến năm 2030.

Với luận điểm này, cổ phiếu Apple hiện đang giao dịch ở mức 32 lần thu nhập, cao hơn mức trung bình 3 năm là 24,7 lần thu nhập. Câu hỏi đặt ra là liệu Apple có thể mang lại lợi nhuận cao hơn thị trường trong vòng 5 đến 10 năm tới bắt đầu từ mức định giá này hay không. Nhưng rõ ràng là Buffett lại nghĩ khác. Các nhà đầu tư mong muốn sở hữu cổ phiếu này nên bắt đầu với một vị thế rất nhỏ.

Huân Hà - theo fool