Apple, ExxonMobil: đầu tư an toàn không lo lạm phát

Bạn có thể phòng ngừa trước sự tàn phá của giá cả tăng cao với cặp công ty chất lượng sau.

Những điểm chính

• Hiện tượng điều chỉnh và sụp đổ trên thị trường chứng khoán là phần khó tránh của chu kỳ đầu tư.
• Trung bình các thị trường giá xuống thường không có xu hướng kéo dài quá lâu. Do đó chiến lược bảo vệ các khoản đầu tư trước tình trạng giảm giá là vô cùng cần thiết.

Tình trạng sụp đổ và điều chỉnh vẫn thường diễn ra trên thị trường chứng khoán. Kể từ khi Chiến tranh Thế giới thứ II kết thúc, có 27 lần chỉ số S&P 500 đã giảm 10% trở lên. Tuy nhiên tình trạng diễn ra tương đối phổ biến trong thế kỷ này, khi có 12 lần chỉ số giảm giá từ 10% trở lên trong suốt 21 năm qua.

Thị trường giá xuống với mức sụt giảm thấp nhất là 20% có thể xảy ra trong thời gian tới. Đợt sụp đổ của thị trường trong năm ngoái do bùng phát đại dịch toàn cầu đã khiến Chỉ số Công nghiệp Dow Jones mất 37% giá trị từ giai đoạn tháng Hai đến tháng Ba. Lạm phát tăng vọt và những trục trặc trong chuỗi cung ứng tối thiểu cũng có thể gây ra một đợt điều chỉnh, chứ chưa nói đến suy thoái. Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ sẵn sàng tăng lãi suất vào năm 2022 để chống lại tình trạng giá cả tăng vọt.

Một cuộc khảo sát của Bankrate cho thấy 70% các nhà phân tích tin rằng tình trạng đảo ngược sẽ xảy ra trong vòng vài ngày đến sáu tháng tới. Giá trị tăng vọt của cổ phiếu kể từ đợt sụp đổ vì COVID năm ngoái có thể trì hoãn các đợt bán tháo cổ phiếu trong năm mới, đón đầu các đợt tăng lãi suất của Fed.

Tuy nhiên, điều quan trọng ở đây là luôn cảnh giác với các đợt suy thoái. Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab cho biết thị trường giá xuống trung bình chỉ kéo dài khoảng 17 tháng và 80% các lần điều chỉnh kể từ năm 1974 đều không dẫn tới các đợt sụp đổ trên quy mô rộng.

Song nếu kết hợp lạm phát với rắc rối từ chuỗi cung ứng và mức định giá cổ phiếu quá nóng, khả năng thị trường “sập” sẽ cao hơn đáng kể. Sau đây là hai cổ phiếu hàng đầu giúp bạn vượt qua các giai đoạn đoạn khó khăn và xa hơn thế.

1. Apple

Một trong những phẩm chất bền bỉ giúp cổ phiếu vượt qua thời kỳ lạm phát là thương hiệu chất lượng sở hữu sức mạnh định giá. Rất ít công ty có thể cung cấp tổ hợp này tốt như Apple (NASDAQ: AAPL). Sự kết hợp giữa thương hiệu, giá cả và lòng trung thành của khách hàng mang lại cho Apple lợi thế cạnh tranh mà hầu hết các cổ phiếu khác không có.

Apple hiện đang được hưởng lợi từ chu kỳ nâng cấp điện thoại thông minh và việc triển khai cơ sở hạ tầng mạng 5G. Nhưng các rắc rối với chuỗi cung ứng tiếp tục xảy ra và Apple cũng nói với các nhà cung cấp rằng nhu cầu với iPhone cũng giảm dần khi năm 2021 kết thúc. Song Apple không có khả năng mất nhiều khách hàng do mọi người có lẽ sẽ chỉ trì hoãn hoạt động mua hàng cho đến khi có sẵn nguồn cung.

Khách hàng của Apple không có thói quen coi sản phẩm từ các công ty cạnh tranh là sản phẩm thay thế phù hợp. Chính vì thế nếu hoạt động sản xuất có bị tắc nghẽn thì người tiêu dùng vẫn chấp nhận chờ đợi cho đến khi iPhone 14 ra mắt. Dù điều đó có thể ảnh hưởng đến tổng doanh số của mẫu điện thoại hiện tại, nhưng có khả năng sẽ đẩy bong bóng doanh số của Apple trong tương lai.

Apple có lợi thế khi có thể áp giá cao hơn cho khách hàng của mình. Do đó chi phí linh kiện tăng cao không hẳn là vấn đề đối với gã khổng lồ công nghệ do sức hấp dẫn từ thương hiệu xa xỉ của công ty. Và mặc dù giá cổ phiếu của Apple sẽ không bị ảnh hưởng bởi các đợt điều chỉnh hoặc suy thoái của thị trường, nhà đầu tư vẫn sẽ đánh giá cao dòng tiền ổn định và khả năng tích trữ tiền mặt đạt tổng cộng 62 tỷ đô la vào cuối Q3 của công ty.

Đặc tính ổn định, nhất quán và chất lượng là những dấu hiệu nổi bật của một cổ phiếu nên sở hữu trong các giai đoạn khó khăn. Apple có khả năng cung cấp cả ba đặc tính đó cho các nhà đầu tư.

2. ExxonMobil

Nếu bạn xem năm ngoái như một thước đo về cách ExxonMobil (NYSE: XOM) biến động trong thời kỳ suy thoái, bạn có thể đưa ra một triển vọng sai lệch về công ty. Bởi sự kiện các chính phủ toàn cầu đóng cửa nền kinh tế là một hiện tượng chưa từng có tiền lệ và không dễ để lường trước. Giả sử các biện pháp quyết liệt như vậy không tiếp tục được áp dụng, có khả năng Exxon sẽ tăng trưởng hoặc ít nhất cũng chẳng bị tổn hại nhiều như vậy trong cuộc chơi.

Chúng ta sẽ vẫn gắn liền với nhiên liệu hóa thạch trong nhiều năm tới, ngay cả khi có sự xuất hiện của ô tô điện. Dù các động cơ điện thay thế động cơ đốt trong, các loại xe điện vẫn phải sạc năng lượng từ đâu đó. Tuy các nhà máy nhiệt điện đang chết dần song đôi khi chúng ta vẫn cần đến chúng để khắc phục tình trạng trì trệ trong những khoảng thời gian nhất định.

Các hoạt động đầu tư tích hợp theo chiều dọc của Exxon sẽ giúp công ty, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát. Ngoài ra chúng ta cần lưu ý giá năng lượng là nguyên nhân chính làm tăng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Trong tháng 11, CPI đã tăng 0,8% do thành phần năng lượng tăng 0,5% sau khi vọt 0,9% trong tháng 10 (năng lượng tăng 0,6%). Trong 12 tháng qua, chỉ số CPI cao hơn 6,8% - mức tăng lớn nhất trong một năm kể từ năm 1982 - do chỉ số năng lượng tăng 33,3%.

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và Nga đang đặt cược nhu cầu năng lượng bị dồn nén cao hơn bất cứ đợt suy thoái nào khác và đã đồng ý tiếp tục bơm thêm dầu. Tất nhiên, Hoa Kỳ không chịu sự tác động của OPEC, nhưng tổ chức này ảnh hưởng rất mạnh đến giá.

Khám phá của Exxon tại Longtail-3 ngoài khơi bờ biển Guyana cũng như tại Cataback-1 mang lại trữ lượng 10 tỷ thùng giúp bổ sung cho ước tính tài nguyên khổng lồ của Stabroek Block (Exxon sở hữu 45% dự án; Hess sở hữu 30% và CNOOC của Trung Quốc sở hữu 25%).

Với cổ tức 5,6% hàng năm, ExxonMobil là một tài sản phòng vệ tốt để chống lại sự gia tăng liên tục của giá dầu trong khi mang lại một hoạt động kinh doanh ổn định và phát triển.

Hoàng Dương - Theo fool.com