Apple, Heinz: anh em nương tựa, dựa vào Buffett chọn ngay cổ phiếu hot

Apple và Heinz là 2 công ty minh chứng cho những gì Buffett tìm kiếm trong một khoản đầu tư.

Trong sự nghiệp huyền thoại của mình với tư cách là CEO của Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã ưu tiên đầu tư vào các thương hiệu mạnh có thể tồn tại trong nhiều năm. Ông hài lòng nắm giữ cổ phiếu bất kể cổ phiếu hoạt động như thế nào trong ngắn hạn vì ông biết, trong dài hạn, lợi tức của cổ phiếu có xu hướng phản ánh tỷ suất hoàn vốn trên vốn đầu tư (ROIC) của công ty - một thước đo khác đại diện cho lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Đây là những thước đo hữu ích trong việc xác định mức độ hiệu quả mà một công ty có thể biến vốn họ sử dụng thành lợi nhuận trong dài hạn.

Kraft Heinz (KHC) và Apple (AAPL) là 2 trong số các khoản nắm giữ hàng đầu của Buffett trong danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire. Cho dù bạn đang tìm kiếm thu nhập từ cổ tức hay tăng trưởng giá trị vốn đầu tư, cả 2 cổ phiếu này đều còn rất nhiều tiềm năng.

Kraft Heinz

Berkshire Hathaway đã mua lại 27% cổ phần của Kraft Heinz vào năm 2015 thông qua thương vụ hợp nhất giữa Kraft Foods và H.J. Heinz. Trước thương vụ này, Berkshire đã sở hữu khoảng 53% cổ phần trong Heinz thông qua quan hệ đối tác với 3G Capital, công ty có đồng sáng lập Jorge Paulo Lemann là bạn lâu năm của Buffett. Tính đến tháng 3 năm 2021, 3G Capital và Berkshire Hathaway đã sở hữu tổng cộng 44% cổ phần trong công ty thực phẩm này.

Khoản đầu tư của Buffett vào Kraft Heinz cho đến nay vẫn chưa thành công. Trong 5 năm qua, ông lớn thực phẩm đã phải đối mặt với một cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) về các hoạt động kế toán, gánh nặng nợ nần cao và tăng trưởng doanh thu yếu kém. Kết quả là cổ phiếu đã giảm 59% trong khoảng thời gian này, kém hơn đáng kể so với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Nhưng bất chấp tất cả những điều đó, Buffett vẫn chưa bán cổ phiếu Berkshire có trong Heinz. Có một vài lý do giải thích cho sự kiên nhẫn của ông.

Đầu tiên, Buffett đang hợp tác với những người mà ông thích làm việc cùng – các nhà quản lý tại 3G Capital. Thứ hai, Kraft Heinz đang tạo ra dòng tiền tự do rất lớn so với vốn chủ sở hữu hữu hình được sử dụng trong công ty. Năm ngoái, công ty thực phẩm đã tạo ra 4,5 tỷ USD dòng tiền tự do trên số vốn chủ sở hữu hữu hình chỉ 5,9 tỷ USD. Kraft Heinz là một doanh nghiệp có lợi nhuận cao phản ánh lợi thế mà họ có được với các thương hiệu hàng đầu, bao gồm Oscar Meyer, Philadelphia, Velveeta, song hành với thương hiệu tương cà nổi tiếng cùng tên của công ty.

Ngoài ra, Kraft Heinz cũng đã củng cố vị thế tài chính của mình. Tổng nợ dài hạn đã giảm từ hơn 30 tỷ USD trong năm 2018 xuống còn 22 tỷ USD. Tổng nợ thấp hơn đã giúp tiết kiệm chi phí lãi vay của công ty. Và công ty có thể chuyển hướng dòng tiền này sang các khoản chi trả cổ tức.

Năm ngoái, Heinz đã trả 44% dòng tiền tự do của mình cho cổ tức, nâng mức chi trả cổ tức hàng quý lên 0,40 USD/cổ phiếu. Khoản chi trả này đã mang lại mức tỷ suất cổ tức hấp dẫn đến 4,27%.

Hơn nữa, toàn bộ công ty chỉ được bán với giá cao gấp 10 lần dòng tiền tự do. Đây là một mức giá “rẻ như cho” dành cho một cổ phiếu như ông lớn thực phẩm. Nếu nhà đầu tư có thể kiên nhẫn như Buffett - và tại sao lại không? - cổ phiếu giá trị này có thể là một khoản đầu tư với nhiều phần thưởng đang chờ phía trước.

Apple

Cũng liên quan đến sở thích làm việc cùng với những người mình tin tưởng của Buffett, nhà tiên tri xứ Omaha đã gọi CEO Tim Cook của Apple là “một trong những nhà quản lý giỏi nhất thế giới.” Buffett đã đánh giá đúng khá nhiều CEO trong những năm qua. Vì vậy, lắng nghe sự thông thái của ông luôn là một việc làm đúng đắn.

Nhà sản xuất iPhone hiện tại có thể không giới thiệu nhiều sản phẩm mới mang tính đột phá như dưới thời Steve Jobs. Tuy nhiên, dưới bàn tay của Tim Cook, Apple đã mang lại thành công rực rỡ cho các cổ đông của họ. Doanh thu và dòng tiền tự do của công ty đã tăng hơn gấp đôi trong 10 năm qua. Giá cổ phiếu Apple cũng đã tăng đến 654% trên thị trường chứng khoán trong khoảng thời gian này.

Buffett ban đầu đã đầu tư 36 tỷ USD vào cổ phiếu trong khoảng thời gian từ năm 2016 đến năm 2018. Ông đã bán một phần nhỏ số cổ phiếu đó trong vài năm qua. Mặc dù vậy, Berkshire hiện vẫn là một trong những cổ đông lớn nhất của Apple, sở hữu 5,6% trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.

Apple đáp ứng đầy đủ các tiêu chí đã khiến Buffett đến với Kraft Heinz. Táo Khuyết là một thương hiệu mang tính biểu tượng với cơ sở hơn 1,8 tỷ thiết bị được cài đặt đến trên toàn thế giới. Hơn nữa, cơ sở thiết bị được cài đặt của công ty cũng có thể sẽ đạt đến 2 tỷ tùy thuộc vào doanh số của iPhone SE mới.

Bên cạnh đó, Apple cũng cực kỳ hiệu quả trong việc chuyển đổi vốn sử dụng trong hoạt động kinh doanh thành lợi nhuận. Công ty hiện đang thu về tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư lên đến 54% sau khi cải thiện đều đặn chỉ số này dưới thời của Cook.

Mặc dù cổ phiếu Apple đang giao dịch ở mức giá cao gấp 26 lần dòng tiền tự do, ông lớn công nghệ cũng tạo ra tăng trưởng doanh thu nhất quán hơn so với Kraft Heinz. Quan trọng nhất, doanh thu với biên lợi nhuận cao hơn từ các dịch vụ (Apple Music, Apple TV+, ứng dụng, v.v.) đang tiếp tục tăng lên với tốc độ hai con số. Việc người tiêu dùng chi tiêu cho các dịch vụ và ứng dụng phụ trợ phản ánh một hệ sinh thái phần cứng và phần mềm chặt chẽ mà khách hàng thích sử dụng. Đây có thể là yếu tố chính khiến Buffett tin tưởng mạnh mẽ rằng thương hiệu Apple sẽ vẫn tuyệt vời trong nhiều năm nữa.

Cổ phiếu nào phù hợp với bạn?

Kraft Heinz có thể trở mình trỗi dậy hoặc không. Nhưng với tỷ suất cổ tức cao và định giá thấp, nhà đầu tư sẽ có khả năng thu được lợi nhuận cao trong vòng 5 năm tới nếu doanh nghiệp cải thiện được tốc độ tăng trưởng doanh thu của họ.

Đối với Apple, đó là một sản phẩm mà mọi người luôn để trên bàn làm việc hoặc trong túi của họ. Vì lý do đó, ông lớn công nghệ này có thể đang nắm giữ một trong những lợi thế cạnh tranh mạnh nhất so với bất kỳ công ty nào khác trên thế giới. Apple trả cổ tức thấp hơn, vì vậy các nhà đầu tư nào đang tìm kiếm thu nhập có thể muốn mua Kraft Heinz. Nhưng nếu bạn quan tâm hơn đến tổng lợi nhuận, Apple là cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu để bạn xem xét mua vào ngay trong năm 2022.

Huân Hà - Theo fool.com