Ba điều bạn cần biết nếu muốn mua cổ phiếu UPS

Tỷ suất cổ tức của một cổ phiếu là yếu tố quan trọng thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư muốn có nguồn thu nhập lý tưởng. Ngay lúc này, có dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có thể đạt đến mức giá thấp nhất trong năm nay.

Cổ phiếu của công ty giao hàng toàn diện UPS (UPS) hiện có tỷ suất cổ tức là 4,6%. Con số này hấp dẫn nhiều nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ cổ tức. Bên cạnh đó, những nhà đầu tư tập trung vào giá trị cũng tham gia vào thị trường này, vì công ty đang được định giá ở mức thấp. UPS xứng đáng để nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng.

Có ba yếu tố quan trọng cần được xem xét trước khi quyết định tham gia vào việc đầu tư cổ phiếu UPS hay không.

Cổ tức của UPS bền vững nếu...

Bất cứ khi nào tìm thấy một cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, bạn luôn phải xem xét liệu cổ tức có bền vững hay không. Vì cổ tức có xu hướng được trích từ dòng tiền tự do (FCF), bắt đầu từ chỉ số này là một cách tiếp cận hợp lý.

Con số FCF 12 tháng gần nhất của UPS ở mức 5,56 tỷ USD không mang lại nhiều không gian cho khoản thanh toán 5,3 tỷ USD của họ. Điều cần chú ý đầu tiên: cổ tức của UPS sẽ bền vững với điều kiện năm 2023 là năm chạm đáy của công ty.

Có một tin vui là trong tương lai gần, UPS có khả năng cải thiện thu nhập và dòng tiền. Hiện tại, UPS đang chịu ảnh hưởng của việc giảm khối lượng giao hàng do tình hình kinh tế chậm lại.

Ngoài ra, những cuộc đàm phán lao động kéo dài đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập của UPS trong năm nay. Công ty phải đối mặt với một hợp đồng kéo dài 5 năm, với chi phí trả trước lên đến 500 triệu USD chỉ trong quý III. Những cuộc đàm phán kéo dài cũng đã khiến một số khách hàng chuyển sang sử dụng các dịch vụ giao hàng khác.

Tuy nhiên, vấn đề liên quan đến lao động khó có thể tái diễn vào năm 2024 và công ty sẽ chỉ đối mặt với những thách thức tăng trưởng dễ dàng hơn. Vì vậy, có khả năng lợi nhuận của UPS sẽ đạt đến mức thấp nhất trong năm nay.

Các nhà đầu tư của UPS cần kiên nhẫn

Mặc dù Phố Wall kỳ vọng doanh thu và thu nhập của UPS sẽ được cải thiện trong năm tới, cần có thời gian để thu nhập hàng quý của công ty tăng trưởng trở lại. Ban quản lý đã điều chỉnh dự báo doanh thu và thu nhập cho cả năm 2023 xuống trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý III. Giám đốc tài chính Brian Newman đã cho biết: "Những yếu tố tiêu cực đang gia tăng đối với người tiêu dùng trong quý IV."

Những yếu tố tiêu cực này đồng nghĩa với việc thu nhập của UPS sẽ không tăng so với cùng kỳ năm trước trong mỗi quý cho đến quý III năm 2024. Do đó, nhà đầu tư cần có sự kiên nhẫn trước khi báo cáo hàng quý cho thấy sự tăng trưởng thu nhập. Đó có thể là một mối quan ngại của những nhà đầu tư.

Hoạt động kinh doanh của UPS đang được cải thiện

Một yếu tố quan trọng đối với nhà đầu tư là UPS đang cải thiện chất lượng trong hoạt động kinh doanh của mình, đặc biệt là trong hai lĩnh vực liên quan đến doanh thu.

Thứ nhất, UPS đã đưa ra quyết định chủ động lựa chọn giao hàng chất lượng hơn thay vì tập trung vào tăng trưởng số lượng. Đây là một phần của chiến lược "tốt hơn, không lớn hơn" của CEO Carol Tome. Việc dừng các hoạt động giao hàng không có lợi nhuận từ Amazon là một ví dụ điển hình cho chiến lược này. Tome đã thảo luận về vấn đề này vào mùa hè năm 2022:

"Trên hợp đồng, UPS đã đạt được thỏa thuận có lợi cho cả hai bên, với mục tiêu hợp lý đối với cả UPS và Amazon. Điều này dẫn đến việc giảm cả khối lượng và doanh số giao hàng từ Amazon. Dự đoán là đến cuối năm, doanh thu từ Amazon sẽ giảm khoảng 11% so với tổng doanh thu của UPS."

Thứ hai, UPS đã đạt được những bước tiến đáng kể trong việc mở rộng mối quan hệ với các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB), cũng như khách hàng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Điều này đã giúp UPS tăng doanh thu từ mỗi sản phẩm trong những năm gần đây.

Tuy nhiên, cần phải xem xét cơ hội mà UPS đã có để giảm chi phí bằng cách đầu tư vào công nghệ. Một ví dụ điển hình là việc áp dụng cơ sở vật chất thông minh, trong đó UPS đã áp dụng công nghệ thông minh trong 50% tòa nhà của mình vào mùa hè. Theo tuyên bố của CEO Carol Tome, "50% số tòa nhà đó đã cải thiện tình trạng lên tải sai từ 1/400 đến 1/1.000 hiện tại." Vào mùa thu, tỷ lệ lên tải sai tại 200 tòa nhà của Tome có thể đạt 1/2.500 hoặc tốt hơn thế.

Hơn nữa, giai đoạn thứ hai của quá trình triển khai tập trung gói hàng thông minh đang được tiến hành. Điều này cho phép xe giao hàng của UPS (công ty gọi chúng là ô tô) quét mã vạch của các gói hàng thay vì dựa vào danh sách từ trước. Điều này giúp quá trình quét các gói hàng trở nên nhanh chóng và hiệu quả.

UPS cũng đã tăng tỷ trọng hàng hóa giao thông qua các cơ sở tự động, từ 53% vào năm 2022 lên ít nhất 57% vào năm 2023. Công ty cũng đang nghiên cứu việc sử dụng robot để tháo dỡ gói hàng, nhằm tăng tính tự động và hiệu suất trong hoạt động của mình.

Kết luận

Với các cải tiến và chiến lược mới như vậy, UPS có tiềm năng trở thành một cổ phiếu rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Nhưng sẽ cần thời gian để thấy được toàn bộ lợi ích từ hành động của ban lãnh đạo trong việc tạo ra tăng trưởng thu nhập. Do đó, cổ phiếu sẽ chỉ phù hợp với các nhà đầu tư kiên nhẫn và sẵn sàng chấp nhận một số biến động trong ngắn hạn.

Huân Hà-Theo fool

Investo - Trang tin tức thị trường chứng khoán mỹ hàng đầu Việt Nam.