Ba lý do để mua cổ phiếu IBM trong tháng 11

Cổ phiếu công nghệ nhàm chán này có rất nhiều yếu tố thuận lợi hỗ trợ cho mình.

Từ đầu năm đến nay, International Business Machines (IBM) đã nổi lên như một trong số ít những người chiến thắng trong nhóm các ông lớn công nghệ. Cổ phiếu đã tăng gần 7% trong khoảng thời gian này, vượt trội so với mức giảm 16% của S&P 500 và mức giảm mạnh hơn nhiều của nhiều cổ phiếu công nghệ khác.

Mua một cổ phiếu chỉ vì giá của nó đang tăng không bao giờ là một ý tưởng hay, nhưng IBM có nhiều thứ hơn là chỉ tăng trưởng giá cổ phiếu. Dưới đây là ba lý do để đầu tư vào công ty công nghệ lâu đời mang tính biểu tượng này.

1. Sự tập trung vào thị trường doanh nghiệp

IBM phục vụ các công ty và tổ chức lớn. Một số mối quan hệ khách hàng của họ đã kéo dài nhiều thập kỷ, liên quan đến vô số sản phẩm và dịch vụ được nhúng sâu vào các hoạt động hàng ngày. Một công ty đang chạy trên các máy tính lớn của IBM – chẳng hạn như 45/50 ngân hàng hàng đầu của Mỹ – sẽ tiếp tục chạy trên các máy tính lớn của IBM trong tương lai gần.

Các dịch vụ đám mây của IBM cũng phổ biến rộng rãi trong các tổ chức lớn nhất. IBM Cloud được sử dụng tại 94% các công ty thuộc danh sách Fortune  50. Các sản phẩm và giải pháp của Red Hat cũng được tìm thấy tại hơn 94% công ty thuộc danh sách Fortune 500. Các sản phẩm bảo mật của IBM được sử dụng tại 2/3 công ty thuộc danh sách Fortune 500. Và 10 công ty hàng đầu trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính, viễn thông, ô tô, chăm sóc sức khỏe và khu vực công là khách hàng bộ phận tư vấn của IBM.

Phục vụ khách hàng doanh nghiệp sẽ không giúp IBM hoàn toàn tránh khỏi tác động của suy thoái kinh tế, nhưng nó chắc chắn có thể giảm thiểu sự gián đoạn. Hầu hết khách hàng của IBM sẽ không biến đi đâu cả. Họ có thể tìm cách giảm chi tiêu, nhưng nhiều sản phẩm và dịch vụ mà IBM cung cấp là những thứ thiết yếu cho hoạt động. Vì vậy, cơ sở khách hàng của IBM sẽ đóng vai trò là một nguồn thu ổn định ngay cả trong những môi trường kinh tế hỗn loạn nhất.

2. Dòng tiền và cổ tức

IBM đã dành phần lớn thập kỷ trước để tái thiết công ty cho kỷ nguyên điện toán đám mây. Các hoạt động kinh doanh truyền thống đã bị loại bỏ, và công ty đã tái định vị mình là nhà cung cấp giải pháp điện toán đám mây lai cho doanh nghiệp hàng đầu. Và trong suốt quá trình chuyển đổi này, IBM vẫn tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do vững chắc.

Trong năm 2022, bất chấp nền kinh tế đang gặp khó khăn, IBM kỳ vọng ​​sẽ tạo ra dòng tiền tự do khoảng 10 tỷ USD. Dòng tiền này thừa sức trang trải cho khoản chi trả cổ tức hiện đang cung cấp tỷ suất khoảng 4,6%. Với tốc độ hiện tại, IBM sẽ chỉ chi dưới 6 tỷ USD cho việc trả cổ tức trong năm tới.

Nhà đầu tư không nên kỳ vọng bất kỳ mức tăng cổ tức đáng kể nào trong thời gian tới, ít nhất là cho đến khi IBM tăng cường dòng tiền tự do và giảm nhiều hơn nữa khoản nợ từ việc mua lại Red Hat. IBM kỳ vọng dòng tiền tự do tích lũy trong giai đoạn 3 năm kết thúc vào năm 2024 là 35 tỷ USD. Như vậy, công ty dự đoán dòng tiền tự do sẽ gia tăng đáng kể trong vài năm tới.

3. Một mức giá hời

IBM đang được định giá gần 130 tỷ USD. Tính theo dòng tiền tự do hàng năm 10 tỷ USD, cổ phiếu đang giao dịch với hệ số giá trên dòng tiền tự do 13 lần.

Nếu bạn tin IBM có thể tăng doanh thu và dòng tiền tự do theo thời gian thì cổ phiếu có vẻ đang là một món hời. Hồ sơ tăng trưởng của IBM ngày nay trông tốt hơn rất nhiều so với cách đây vài năm. Công ty đã hoàn thành chia tách hoạt động kinh doanh dịch vụ cơ sở hạ tầng được quản lý vào năm ngoái, loại bỏ khoảng 19 tỷ USD doanh thu tăng trưởng chậm với biên lợi nhuận thấp. IBM hiện có thể điều chỉnh các nguồn lực của mình để hướng tới những cơ hội tốt nhất, bao gồm điện toán đám mây lai và trí tuệ nhân tạo.

Một cuộc suy thoái có thể khiến IBM gặp nhiều khó khăn hơn trong việc đạt được các mục tiêu dài hạn của mình. Tuy nhiên, công ty đang đứng ở một vị trí tốt để vượt qua cơn bão.

Tóm lại, IBM đã đi ngược dòng thị trường chứng khoán trong năm nay, nhưng vẫn chưa phải là quá muộn để mua cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool