Bạn có nên mua cổ phiếu EV Rivian ngay bây giờ trước khi quá muộn?

Liệu kế hoạch tăng trưởng mới nhất của Rivian có giúp cổ phiếu EV đang mòn mỏi này phục hồi?

Rivian Automotive (RIVN) đã ra mắt trên thị trường chứng khoán Nasdaq vào năm ngoái với rất nhiều sự phô trương. Công ty đã huy động được 13,7 tỷ USD từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đó. Đến cuối tháng 11, cổ phiếu xe điện (EV) đã có mức vốn hóa thị trường lên đến 127 tỷ USD.

Tua nhanh đến ngày hôm nay và vốn hóa thị trường của Rivian chỉ còn khoảng 25,6 tỷ USD. Cổ phiếu đã giảm mạnh trong năm nay, và vì lý do chính đáng: nhà đầu tư đã có rất nhiều lo ngại, bao gồm cả việc Rivian không thể sản xuất mẫu xe bán tải R1T hàng đầu của mình trên quy mô lớn.

CEO của Rivian, R.J. Scaringe, đang cố gắng trấn an nhà đầu tư về triển vọng của công ty, bằng chứng là bức thư mới nhất ông gửi đi. Vào ngày 6 tháng 6, Rivian đã tổ chức cuộc họp cổ đông thường niên đầu tiên kể từ khi ra mắt thị trường đại chúng. Và trong bức thư gửi cổ đông, Scaringe đã nhấn mạnh bốn lĩnh vực chính mà công ty hiện đang “siêu tập trung”:

• Đẩy mạnh sản xuất
• Tạo ra lợi nhuận dương
• Phát triển công nghệ tương lai
• Ra mắt mẫu SUV hạng trung R2 vào năm 2025

Các kế hoạch của Rivian nghe có vẻ đầy hứa hẹn, Scaringe có vẻ tự tin và cổ phiếu đang giao dịch ở mức thấp nhất trong lịch sử. Vậy có phải đây là bước ngoặt đối với Rivian, và bạn có nên mua cổ phiếu này ngay bây giờ trước khi quá muộn? Câu trả lời có thể sẽ khiến bạn ngạc nhiên.

Kế hoạch tăng trưởng của Rivian

Cho đến nay, những chiếc xe bán tải R1T của Rivian đã nhận được nhiều lời khen ngợi và thậm chí còn được trao danh hiệu Xe tải của năm 2022 bởi MotorTrend. Rivian cũng có một chiếc SUV – R1S – và một chiếc xe tải thương mại – EDV.

Rivian hiện có hơn 90.000 đơn đặt hàng trước cho R1T và R1S, cũng như đơn đặt hàng 100.000 chiếc EDV từ ông lớn thương mại điện tử Amazon.

Scaringe tin rằng R1T và R1S đã giúp công ty thiết lập thương hiệu và đặt nền móng cho chiếc EV tiếp theo của họ – một chiếc SUV hạng trung có tên R2. Rivian đang thực sự tập trung vào R2 – vào cuối tháng 3, công ty đã có khoảng 17 tỷ USD tiền mặt mà họ thông báo là sẽ giúp họ đạt được mục tiêu ra mắt R2 vào năm 2025. Trong khi đó, Rivian cũng tin rằng đơn đặt hàng lớn của Amazon sẽ tạo cho công ty một chỗ đứng vững chắc hơn trong thị trường đội xe thương mại chạy bằng điện.

Cho đến đây, mọi thứ vẫn tốt.

Liệu Rivian có thể thực hiện các kế hoạch của mình và thực sự hoàn thành mục tiêu của Scaringe là trở thành “một trong những công ty lớn nhất thế giới”, thúc đẩy tương lai của ngành giao thông vận tải?

Đó là câu hỏi trị giá hàng triệu đô la. Câu trả lời có thể là có, nhưng nó sẽ không đến dễ dàng.

Thách thức lớn nhất đối với tăng trưởng của Rivian

Vấn đề của Rivian là một vấn đề tích cực mà nhiều công ty muốn có: họ có nhu cầu nhưng không thể cung cấp đủ sản phẩm để đáp ứng nhu cầu đó. Tuy nhiên, điều cần lưu ý là nếu Rivian không mở rộng quy mô và đáp ứng được nhu cầu, họ có thể mất thời gian và cơ hội quý báu vào tay các đối thủ cạnh tranh khác.

Hiện tại, thành công trong dài hạn của Rivian gần như phụ thuộc hoàn toàn vào hai yếu tố: khả năng tăng cường sản xuất và khả năng cắt giảm chi phí để tạo ra lợi nhuận cho xe điện.

Trên phương diện sản xuất, nhà máy của Rivian ở Normal, Illinois, đã sẵn sàng với công suất lắp đặt 150.000 xe mỗi năm và có thể sản xuất tất cả các loại xe hiện có của công ty. Tuy nhiên, Rivian dự kiến ​​sẽ chỉ sản xuất 25.000 chiếc trong năm nay do hạn chế về chi phí và nguồn cung.

Và đó là vấn đề thực sự của Rivian – một vấn đề mà công ty cần phải chú ý nhiều hơn nữa.

Rivian cần làm gì ở thời điểm hiện tại

Trong thư gửi nhà đầu tư, Scaringe đã nhấn mạnh rằng việc cung cấp pin có thể là thách thức lớn nhất đối với ngành xe điện trong những năm tới. Với nhu cầu xe điện được dự kiến ​​sẽ tăng theo cấp số nhân, năng lực sản xuất pin toàn cầu cũng cần phải tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên, đã có sự thiếu hụt các nguyên liệu chính cho pin như lithium, niken và coban. Và giá cả đang tăng chóng mặt.

MỨC TĂNG CỦA NHU CẦU KIM LOẠI QUÝ TỪ NĂM 2019 ĐẾN NĂM 2030

Đó là một thách thức kép đối với Rivian: Nguồn cung thiếu hụt, và bất kỳ nguyên liệu thô và linh kiện EV nào mà họ có thể đảm bảo đều tốn kém hơn và cộng thêm vào mức thua lỗ và đốt tiền mặt của công ty. Để đặt vào bối cảnh, khoản lỗ ròng của Rivian trong Q1/2022 đã gần như tăng gấp bốn lần so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,6 tỷ USD trong khi doanh thu chỉ đạt 95 triệu USD.

Đây là những gì Rivian nên làm ngay bây giờ trước bất cứ điều gì khác: cố gắng tìm và chốt nhiều nguồn nguyên liệu và linh kiện hơn, cho dù bằng cách hợp tác với các nhà sản xuất và nhà cung ứng hoặc thậm chí mua lại một số công ty đó.  Rivian có tiền mặt, và số tiền mặt đó có thể được sử dụng tốt nhất để giải quyết những khó khăn nguồn cung đang diễn ra và tăng cường sản xuất R1T thay vì tiết kiệm cho việc ra mắt R2.

Liệu Rivian có thể vận hành hết công suất nhà máy ở Illinois, hoàn thành các đơn đặt hàng R1, đáp ứng các cam kết giao hàng cho Amazon, xây dựng và bắt đầu vận hành nhà máy thứ hai ở Georgia theo kế hoạch và khởi động R2, tất cả với số tiền mặt 17 tỷ USD hiện có? Chỉ có thời gian mới trả lời được.

Triển vọng của Rivian có vẻ tốt, nhưng con đường tạo ra biên lợi nhuận tích cực của công ty có vẻ khó khăn.

Các kế hoạch của Rivian có khiến cổ phiếu tăng trưởng này đáng mua ở thời điểm hiện tại?

Rivian là một cổ phiếu tăng trưởng. Vì vậy, nhà đầu tư có thể không muốn tập trung nhiều vào khả năng sinh lời ngay bây giờ cũng như tăng trưởng doanh thu của công ty.

Với số lượng đặt hàng trước mạnh mẽ cho xe bán tải R1T và sự quan tâm của Amazon đối với EDV của công ty, Rivian có những gì cần thiết để trở thành một nhà sản xuất xe điện thành công. Tuy nhiên, công ty phải hoàn thành các đơn đặt hàng hiện có để tiếp nhận nhiều hơn, và con số 25.000 chiếc xe được giao trong năm nay nghe không có vẻ đáng khích lệ. Số lượng đơn hàng tồn đọng ngày càng tăng có vẻ tuyệt vời, nhưng chỉ khi nào công ty có thể chuyển những đơn đặt hàng đó thành giao hàng và bán hàng. Cho đến khi Rivian bắt đầu làm được điều đó, nhà đầu tư có lẽ nên xem xét một cổ phiếu EV khác cũng đang phát triển mạnh mẽ nhưng đang giao dịch ở mức giá tốt hơn.

Huân Hà - Theo fool.com