Bank of America – Khoản đầu tư thông minh của Warren Buffett trong đại dịch

Nhiều nhà đầu tư có thể không hài lòng với nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett vì động thái yên ắng của ông trong giai đoạn đại dịch, nhưng có một khoản đầu tư không ai có thể chê trách được ông.

Những điểm chính

• Nhà đầu tư Warren Buffett và công ty Berkshire Hathaway đã dành 12 ngày trong năm 2020 để mua cổ phiếu ngân hàng Bank of America trị giá khoảng 2,1 tỷ USD.
• Ông Buffett có thể mua cổ phiếu với giá trung bình từ khoảng 23,75 đô la đến 25,25 đô la. Cổ phiếu ngân hàng hiện giao dịch quanh mức 46,50 đô la.
• Bank of America là một trong những ngân hàng nhạy cảm nhất với tài sản, vì vậy lãi suất tăng có lợi rất nhiều cho doanh thu ngân hàng.

Rất nhiều nhà đầu tư đã bày tỏ sự thất vọng với Warren Buffett trong giai đoạn đại dịch. Nhà tiên tri xứ Omaha đã không thực hiện một số động thái thú vị như hy vọng của mọi người mà vẫn tiếp tục giữ tiền mặt.

Berkshire cũng đã bán rất nhiều cổ phiếu ngân hàng. Hành động này khiến nhiều chuyên gia khó hiểu dù có thể Buffett không muốn tiếp xúc quá nhiều với lĩnh vực này trong trường hợp đại dịch ngày càng trở nên tồi tệ.

Nhưng có một động thái vô cùng sáng suốt của Buffett và Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) đó là: tập trung mua vào Bank of America (NYSE: BAC), ngân hàng lớn thứ hai Hoa Kỳ về tài sản. Hãy xem xét lại quyết định này và lý giải nguyên nhân tại sao đó lại là một khoản đầu tư hợp lý.

Bank of America có hiệu suất vượt trội

Vào tháng 7 và đầu tháng 8 năm 2020, Buffett và Berkshire đã dành 12 ngày để mua khoảng 2,1 tỷ USD cổ phiếu của Bank of America, nâng vị thế vốn đã khá lớn tại ngân hàng lên gần 12% số cổ phiếu đang lưu hành. Buffett có thể đã mua cổ phiếu với giá trung bình từ khoảng 23,75 đến 25,25 USD. Cổ phiếu gần đây giao dịch quanh mức 46,50 USD/cổ phiếu. Cuối Q2, Berkshire sở hữu hơn 1 tỷ cổ phiếu ngân hàng, trị giá gần 47 tỷ USD. Công ty cũng đã được Cục Dự trữ Liên bang cho phép mua tới 25% cổ phiếu đang lưu hành của Bank of America nếu muốn.

Ấn tượng ở chỗ cổ phiếu của Bank of America không chỉ tăng gần gấp đôi kể từ khi Buffett và Berkshire mua thêm cổ phiếu, mà còn vượt trội so với các công ty cùng ngành kể từ tháng 7 năm ngoái.

Trong cùng giai đoạn đó tất cả các cổ phiếu ngân hàng khác đều có hiệu suất bết bát. Có thể kể đến như Wells Fargo (NYSE: WFC) – công ty cũng mang lại lợi nhuận tương tự như Bank of America và có cùng mức định giá thấp song lại không có sức tăng mạnh mẽ ngang bằng. Chính vì thế BAC mới trở nên đầy hứa hẹn như thế.

Giống như đa phần các ngân hàng khác trong ngành, Bank of America đã an toàn vượt qua đại dịch và duy trì chất lượng tín dụng tốt. Khi vắc-xin được phân phối và thế giới bắt đầu khôi phục lại phần nào cuộc sống bình thường, các nhà đầu tư đều đổ xô đến nhóm cổ phiếu ngân hàng và coi đây như một mã đặc trưng của giai đoạn mở cửa trở lại.

Nhưng Bank of America nổi bật hơn cả nhờ đặc điểm là một trong những ngân hàng nhạy cảm nhất với lãi suất. Điều đó đồng nghĩa rất nhiều tài sản của ngân hàng (chẳng hạn như các khoản cho vay) sẽ được định giá cao hơn khi lãi suất liên bang tăng cao so với lãi suất tiền gửi. Ban đầu nhiều người cho rằng Fed có thể sẽ không tăng lãi suất cho đến năm 2024, song giờ đây một đợt tăng lãi suất có thể xảy ra vào năm tới khi Fed bắt đầu giảm bớt lượng mua vào trái phiếu. Bất cứ khi nào lãi suất dài hạn hoặc ngắn hạn tăng lên, Bank of America được hưởng lợi rất nhiều.

Ngoài ra, các nhà đầu tư hài lòng với báo cáo thu nhập Q3 của Bank of America khi ngân hàng chứng kiến một số dấu hiệu tăng trưởng các khoản cho vay mới. Ban lãnh đạo cũng trở nên lạc quan hơn rằng ngân hàng sẽ đạt được dự báo mà họ đưa ra vào đầu năm nay, trong đó thu nhập lãi ròng (số tiền ngân hàng kiếm được từ các khoản cho vay và chứng khoán sau khi trang trải chi phí huy động vốn) sẽ cao hơn 1 tỷ đô la trong quý 4 so với quý đầu tiên của năm.

Ghi nhận công lao xứng đáng

Các nhà đầu tư đã mất kiên nhẫn với Buffett trong thời kỳ đại dịch và đôi khi thất vọng trước các động thái của ông. Nhưng giờ đã đến lúc cần ghi nhận các công sức ông đã bỏ ra. Ông đã thu được thành công rực rỡ với Bank of America.

Và trong khi cổ phiếu hiện giao dịch ở mức định giá cao, Bank of America vẫn có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định theo thời gian. Đây là một trong những công ty cho vay thương mại lớn nhất trong nước. Tiền gửi của ngân hàng tiếp tục tăng nhanh và bộ phận ngân hàng đầu tư tiếp tục được tăng cường sức mạnh. Vì vậy đây là một khoản đầu tư thành công của Buffett.

Hoàng Dương - Theo fool.com