BCTC Bristol Myers Squibb: giới đầu tư chứng khoán trông chờ gì?

Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY) dự kiến sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 3 năm 2021 vào thứ Tư, ngày 27/10.

Ảnh: Barron's

Theo kỳ vọng từ giới phân tích đầu tư chứng khoán, hãng dược này có thể sẽ công bố doanh thu và lợi nhuận cao hơn một chút so với mức ước tính thống nhất, chủ yếu là do các loại thuốc chủ đạo vẫn tiếp tục tăng thêm thị phần, đơn cử như thuốc chống đông máu Eliquis, thuốc điều trị ung thư Opdivo và Yervoy, và thuốc trị viêm khớp dạng thấp Orencia. Nhìn chung, nhu cầu tiêu thụ đối với các sản phẩm của Bristol Myers Squibb (BMY) sẽ tăng lên do số lượng các ca đến khám tại bệnh viện sẽ cao hơn khi tỷ lệ tiêm chủng Covid-19 tăng đều đặn. Giới phân tích kỳ vọng Bristol Myers Squibb sẽ thể hiện tốt dựa trên những xu hướng như vậy trong quý tài chính gần đây. Ngoài ra, cổ phiếu BMY vẫn rất hấp dẫn ở mức giá hiện tại. Theo dự báo của Trefis, giá cổ phiếu Bristol Myers Squibb có thể đạt mức 86 USD, cao hơn gần 48% so với giá thị trường hiện tại ở khoảng 58,24 USD. Ảnh minh họa bên dưới mục (3) sẽ nêu chi tiết hơn về một số dữ liệu dự báo đối với Bristol Myers Squibb.

1) Doanh thu dự kiến cao hơn ước tính thống nhất

Trefis ước tính doanh thu quý 3 năm 2021 của Bristol Myers Squibb sẽ vào khoảng 11,7 tỷ USD, cao hơn một chút so với ước tính thống nhất là 11,6 tỷ USD. Với hơn một nửa dân số Mỹ đã được tiêm chủng đầy đủ, bên cạnh đó tỷ lệ tiêm chủng trên quốc tế cũng đang tăng dần, tổng khối lượng thủ thuật y tế và số ca khám bệnh tại bệnh viện đang gia tăng và điều này sẽ có lợi cho Bristol Myers Squibb.

Xét từng loại thuốc, gồm Eliquis, Opdivo, Yervoy và Orencia, doanh số bán hàng của mỗi thương hiệu này lần lượt tăng 29%, 16%, 38% và 9% (YOY-so với cùng kỳ năm ngoái), trong khi loại thuốc bán chạy nhất Revlimid tăng 11%, lên mức 2,9 tỷ USD vào quý 2 năm 2021. Trong khi Eliquis và Orenica sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định nhờ chiếm thêm được thị phần thì doanh số bán Opdivo tăng lên là nhờ Bristol Myers Squibb có thể mở rộng thêm nhãn chỉ định thuốc, đơn cử như nhãn chỉ định sử dụng cho bệnh ung thư dạ dày, và xu hướng này có thể sẽ còn tiếp tục trong thời gian tới. Hơn nữa, FDA đã phê duyệt liệu pháp điều trị CAR-T có tên Abecma của công ty này vào hồi tháng 3 năm nay và sản phẩm đó cũng sẽ thúc đẩy tăng trưởng tổng doanh số trong quý 3.

2) EPS cũng có thể cao hơn một chút so với ước tính thống nhất

Theo phân tích của Trefis, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý 3 năm 2021 của Bristol Myers Squibb dự kiến là 1,96 USD, so với mức 1,92 USD theo ước tính thống nhất. Thu nhập ròng đã điều chỉnh của Bristol Myers Squibb đạt mức 4,3 tỷ USD trong quý 2 năm 2021, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là nhờ doanh thu tăng cao hơn. Khi doanh số bán hàng được phục hồi, biên lợi nhuận của Bristol Myers Squibb dự kiến cũng sẽ cải thiện, qua đó thúc đẩy tăng trưởng tổng lợi nhuận vào năm 2021. Xét cả năm 2021, Trefis kỳ vọng EPS đã điều chỉnh sẽ leo lên cao hơn ở mức 7,56 USD so với 6,44 USD vào năm 2020. Tuy nhiên, Bristol Myers có thể sẽ phải chịu áp lực về biên lợi nhuận trong ngắn hạn do ảnh hưởng của lạm phát và những vấn đề khó khăn của chuỗi cung ứng.

3) Giá ước tính cổ phiếu cao hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại

Ảnh: Forbes

Theo cách định giá chứng khoán quốc tế của Trefis đối với cổ phiếu Bristol Myers Squibb, với mức ước tính EPS khoảng 7,56 USD và tỷ lệ P/E khoảng 11 lần vào năm 2021, có thể suy ra rằng mức giá tiềm năng của BMY sẽ là 86 USD, cao hơn gần 48% so với giá thị trường hiện tại ở mức khoảng 58 USD. P/E 11 lần cao hơn một chút so với mức 10 lần được ghi nhận gần đây vào cuối năm 2020, nhưng thấp hơn mức 13 lần theo như ghi nhận vào cuối năm 2018 và 2019.

Lưu ý: Tỷ lệ P/E được tính dựa trên giá cổ phiếu ước tính (hoặc dự kiến) tại thời điểm cuối năm và lợi nhuận được điều chỉnh cho cả năm

Đăng Khoa - theo Forbes