Berkshire Hathaway: “lựa chọn vàng” nếu bạn chỉ được mua 1 cổ phiếu

Cổ phiếu Berkshire Hathaway có lịch sử đánh bại thị trường trong thời gian dài và đang đứng ở một vị thế tốt để tăng trưởng vượt trội trong tương lai.

Chỉ mua một cổ phiếu duy nhất nhìn chung là một ý tưởng tồi dành cho nhà đầu tư. Khuyến nghị thông thường là bạn nên nhắm đến một danh mục đầu tư với ít nhất 25 cổ phiếu để bảo vệ bản thân trước một biến động cực đoan của bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Tuy nhiên, cổ phiếu Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) – công ty nắm giữ danh mục đầu tư chứng khoán trị giá gần 700 tỷ USD – có thể được coi là trường hợp ngoại lệ. Dưới đây là ba lý do tại sao Berkshire Hathaway sẽ là lựa chọn vàng dành cho bạn nếu bạn chỉ có thể mua một cổ phiếu duy nhất.

Lý do đầu tiên: Một danh mục đầu tư không giống bất kỳ danh mục đầu tư nào khác

Là một công ty mẹ, Berkshire sở hữu phần lớn cổ phần trong hơn 60 công ty con, từ các công ty bảo hiểm như Geico đến các công ty được người tiêu dùng yêu thích như Dairy Queen và See's Candies. Berkshire hiện đang nắm giữ cổ phiếu của hơn 40 công ty giao dịch công khai trong các lĩnh vực năng lượng, hàng tiêu dùng và fintech.

Tuy nhiên, bất chấp những gì có vẻ là một danh mục cổ phiếu đa dạng, một số vị thế nhất định chiếm tỷ trọng cao hơn nhiều so với những vị thế khác trong danh mục đầu tư của Berkshire. CEO Warren Buffett đã từng có câu nói nổi tiếng “Đa dạng hóa thường có rất ít ý nghĩa đối với bất kỳ ai biết họ đang làm gì ... [nó] là một biện pháp bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết.” Buffett thực hành những gì ông nói. Vì vậy, hơn 40% danh mục đầu tư trị giá hơn 360 tỷ USD của Berkshire nằm trong cổ phiếu Apple. Và chỉ năm công ty đã chiếm đến khoảng 75% các khoản nắm giữ của Berkshire.

Lý do thứ hai: Lịch sử đánh bại thị trường

Với danh mục đầu tư độc đáo của mình, cổ phiếu Berkshire Hathaway thường không tụt hậu so với một quỹ theo dõi các chỉ số như S&P 500; cổ phiếu của Buffett đã thường xuyên nghiền nát thị trường. Trong một năm như năm 2022, khi thị trường chứng khoán đã giảm 15%, cổ phiếu Berkshire lại tăng khoảng 3%. Bên cạnh đó, tập đoàn có trụ sở tại Omaha cũng đang có hiệu suất vượt trội so với chỉ số S&P 500 trên cơ sở một, ba và năm năm – tính cả cổ tức.

Kể từ khi Warren Buffett nắm quyền lãnh đạo Berkshire Hathaway vào năm 1965, công ty đã tạo ra lợi nhuận gộp hàng năm 20,1%, gần gấp đôi mức lợi nhuận gộp hàng năm 10,5% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian.

Vì vậy, mặc dù hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết dự đoán được kết quả trong tương lai, Berkshire Hathaway đã hết lần này đến lần khác chứng minh rằng họ đang đứng ở một vị trí tốt để vượt trội so với thị trường.

Lý do thứ ba: Một núi tiền mặt

Với hoạt động kinh doanh bảo hiểm của Berkshire, công ty nhận được phí bảo hiểm trả trước từ khách hàng của mình. Khoản tiền mặt này – được gọi là số tiền “thả nổi” – có thể được dùng để đầu tư cho đến khi khách hàng yêu cầu thanh toán bảo hiểm. Kết quả là Berkshire hiện có 106 tỷ USD tiền mặt để triển khai cho các khoản đầu tư cổ phiếu của mình. Vì vậy, bất chấp việc Fed tăng lãi suất gần đây – khiến nhiều công ty phải chi phí đắt hơn khi vay tiền – núi tiền mặt của Berkshire giúp công ty không cần phải vay tiền với lãi suất cao hơn.

Và như đã đề cập ở trên, thị trường chứng khoán đang giảm 15% trong năm 2022, có nghĩa là Berkshire đang có cơ hội đầu tư vào các công ty tốt với giá rẻ. Điều đó đã diễn ra trong Q1/2022 khi Berkshire triển khai 51 tỷ USD sau nhiều năm làm rất ít với núi tiền mặt khổng lồ của mình. Trước đây, Buffett đã tuyên bố rằng ông sẽ không bao giờ để số tiền thả nổi của Berkshire giảm xuống dưới 30 tỷ USD. Như vậy, ông vẫn còn nhiều dư địa để đầu tư thêm nữa.

Điểm mấu chốt

Ngoài những lý do này, bạn còn có thể chú ý thấy nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử 75 năm qua đang mua cổ phiếu của chính Berkshire với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử. Đúng vậy, Warren Buffett đã chỉ đạo Berkshire Hathaway mua lại 51,7 tỷ USD cổ phiếu của chính họ, tương đương khoảng 9% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty, kể từ cuối năm 2019.

Hãy chờ đến báo cáo mẫu 13F tiếp theo của Berkshire Hathaway – một báo cáo hàng quý tiết lộ các vị thế cổ phiếu một công ty đang nắm giữ – để xem liệu công ty của Buffett có đổ thêm tiền vào hoạt động để tận dụng lợi thế của thị trường đang đi xuống hay không. Bên cạnh đó, Buffett cũng có thể tiếp tục mua lại cổ phiếu Berkshire. Dù bằng cách nào thì công ty cũng đang đứng ở một vị trí tốt để tạo ra hiệu suất vượt trội so với thị trường – giống như những gì họ đã làm trong suốt nhiệm kỳ lãnh đạo kéo dài của Buffett.

Huân Hà - Theo fool.com