Bí kíp đầu tư: Warren Buffett đã nhận được tỷ suất cổ tức 54% từ Coca-Cola bằng cách nào?

Cách tiếp cận của nhà đầu tư huyền thoại có thể phù hợp với bất kỳ ai đang hy vọng nghỉ hưu với thu nhập cổ tức đáng kể.

Warren Buffett không phải là một nhà đầu tư định hướng thu nhập, nhưng ông có thể trở thành một người thuộc nhóm này. Nhà đầu tư huyền thoại này đã dẫn dắt Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) mua nhiều cổ phiếu chia cổ tức tạo ra thu nhập lớn đáng kể. Chỉ riêng vị thế tại Apple đã mang lại cho Berkshire 785 triệu USD thu nhập từ cổ tức trong năm 2021.

Cho đến nay, Apple là khoản nắm giữ cổ phiếu lớn nhất của Berkshire. Nhưng có các khoản nắm giữ nhỏ hơn đang mang lại những khoản thu nhập khổng lồ trên cơ sở mỗi cổ phiếu. Sau đây là cách Buffett nhận được tỷ suất cổ tức đáng kinh ngạc đến 54% từ một Quý tộc Cổ tức.

Không phải một lỗi đánh máy

Quý tộc Cổ tức mà chúng ta đang nói đến là Coca-Cola (KO). Và không, tỷ suất cổ tức dành cho Buffett được đề cập ở trên không phải là một lỗi đánh máy. Nó thực sự là 54% chứ không phải 5,4%.

Nhưng không phải tỷ suất cổ tức hiện tại của Coca-Cola chỉ đạt khoảng 3,2% thôi sao? Vâng, đó chính xác tỷ suất cổ tức hiện tại của cổ phiếu. Tuy nhiên, con số đáng kinh ngạc mà Buffett nhận được là tỷ suất cổ tức thực tế.

Sự khác biệt giữa tỷ suất cổ tức hiện tại và tỷ suất cổ tức thực tế là gì? Tỷ suất cổ tức hiện tại được tính dựa trên giá hiện tại của một cổ phiếu. Trong khi đó, tỷ suất cổ tức thực tế được tính trên cơ sở chi phí của một nhà đầu tư nhất định đối với cổ phiếu. Cơ sở chi phí là số tiền mà nhà đầu tư đó đã trả để mua cổ phiếu, được điều chỉnh theo bất kỳ đợt phân tách cổ phiếu nào diễn ra trong thời gian nắm giữ.

Cơ sở chi phí Berkshire Hathaway bỏ ra cho vị thế trong Coca-Cola chỉ là 3,25 USD/cổ phiếu. Buffett đã lần đầu tiên đầu tư vào ông lớn nước giải khát từ năm 1988.

Tại thời điểm đó, mức chi trả cổ tức hàng năm của Coke là 0,075 USD/cổ phiếu sau khi được điều chỉnh theo phân tách. Hiện tại, mức chi trả cổ tức hàng năm là 1,76 USD. Do đó, tỷ suất cổ tức thực tế của Buffett là gần 54,2% (cổ tức hàng năm 1,76 USD chia cho cơ sở chi phí 3,25 USD.)

Hai yếu tố có lợi cho Buffett

Lý do chính giúp Buffett tận hưởng tỷ suất cổ tức thực tế khổng lồ đến như vậy từ Coca-Cola là ông đã kiên trì nắm giữ cổ phiếu trong nhiều năm. Ông đã từng tuyên bố rằng khoảng thời gian nắm giữ yêu thích của ông là “mãi mãi”. Và ông đang sống với Coke theo lý tưởng này, gắn bó với cổ phiếu trong suốt 34 năm từ đó đến nay.

Nhưng thời gian sẽ chỉ đứng về phía Buffett từ quan điểm thu nhập nếu Coca-Cola tăng cổ tức trong khoảng thời gian này. Và tất nhiên, công ty đã làm được điều đó, với khoản thanh toán tăng vọt đến hơn lần 23,5 lần.

Liệu Buffett có biết rằng Coca-Cola sẽ tăng cổ tức nhiều đến như vậy hồi năm 1988 không? Ông có lẽ đã không thể đoán được các khoản chi trả cổ tức sẽ tăng lên bao nhiêu. Tuy nhiên, gần như chắc chắn ông đã tự tin dự báo Coke sẽ tăng cổ tức đều đặn mỗi năm.

Khi đó Coca-Cola đã là một Quý tộc Cổ tức. Các công ty có bề dày thành tích tăng cổ tức thường tập trung ưu tiên vào việc duy trì chuỗi tăng chỉ trả. Cho đến nay, Coke đã tăng cổ tức trong 60 năm liên tiếp, biến họ thành Vua Cổ tức.

Hãy học theo gương Buffett

Buffett không thường xuyên mua nhiều Quý tộc Cổ tức và nắm giữ chúng trong những khoảng thời gian dài. Ngoài Coca-Cola, danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway chỉ bao gồm hai cái tên Quý tộc Cổ tức khác là Johnson & Johnson và Chevron. (“Danh mục đầu tư bí mật” của Buffett – các cổ phiếu do công ty con New England Asset Management của Berkshire nắm giữ và không do Buffett quản lý – hiện sở hữu vị thế trong 31 Quý tộc Cổ tức.)

Như đã đề cập ở trên, Buffett không phải là một nhà đầu tư định hướng thu nhập. Tuy nhiên, cách tiếp cận của ông trong trường hợp này có thể hữu ích đối với bất kỳ nhà đầu tư nào hy vọng sẽ nghỉ hưu một ngày nào đó với thu nhập cổ tức đáng kể.

Bất kỳ cổ phiếu nào có khả năng tăng cổ tức đáng kể đều có thể mang lại kết quả tốt với chiến lược này. Coca-Cola chắc chắn là một trường hợp đặc biệt trên thị trường. Tuy nhiên, các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể tận hưởng tỷ suất cổ tức thực tế đặc biệt cao theo thời gian với các cổ phiếu khác bằng cách làm theo ví dụ của Buffett.

Huân Hà - theo fool