Chỉ số Dow giảm hơn 20% – cổ phiếu này là 1 lựa chọn chắc chắn cho tăng trưởng cổ tức

Chỉ số Dow không ổn định, nhưng American Express sẽ cung cấp thu nhập thụ động ngày càng tăng trong nhiều năm tới.

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones đã rơi vào vùng thị trường gấu trong tuần trước. Điều này có một vài ý nghĩa đối với nhà đầu tư. Thị trường suy yếu có thể gây tổn hại cho các cổ đông đang dựa vào các khoản đầu tư này để kiếm thu nhập trong tương lai gần. Tuy nhiên, nó cũng mở ra cơ hội cho nhà đầu tư nào không cần tiền trong thời gian tới và có thể tìm thấy các giao dịch tuyệt vời trên thị trường.

Chỉ số Dow đặc biệt cung cấp một loạt các công ty đầu ngành và có khả năng tiếp tục dẫn đầu trong tương lai. Vì các cổ phiếu Dow thường là những công ty đã trưởng thành và có nhiều tiền mặt, họ cũng có khả năng trả cổ tức. American Express (AXP) là một trong những cổ phiếu Dow như vậy với khả năng tiếp tục tăng chi trả cổ tức trong nhiều năm tới.

Tại sao giá cổ phiếu American Express lại giảm?

Những bất ổn kinh tế đã làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư và đè nặng lên thị trường. Ngay cả những công ty vẫn đang tăng trưởng trong môi trường đầy áp lực này – bình thường đã là một lý do để nhà đầu tư tin tưởng hơn vào họ – cũng đang chứng kiến cổ phiếu của mình sụt giảm.

American Express đã phục hồi một cách vững chắc sau giai đoạn phong tỏa do đại dịch. Công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng đến 31% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q2. Họ cũng vẫn có lãi ngay cả trong bối cảnh phải tích lũy thêm dự trữ để trang trải các khoản vay có nguy cơ vỡ nợ. Mặc dù thu nhập ròng của AmEx đã giảm trong Q2 do dự phòng tổn thất tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, công ty vẫn báo cáo con số thu nhập ròng khổng lồ đến 2 tỷ USD.

Theo giải thích của CEO Stephen Squeri, trong thời kỳ đầu của đại dịch, khi doanh thu và thu nhập sụt giảm, ban lãnh đạo AmEx đã quyết định tăng cường dịch vụ khách hàng và cung cấp cho người dùng thẻ các đặc quyền phù hợp với thời điểm đó. Khi hoạt động kinh doanh phục hồi, công ty đã chuyển sang làm mới danh mục thẻ tín dụng và tập trung vào việc thu hút người dùng thẻ mới. Sự tập trung này đã dẫn đến số lượng khách hàng mới kỷ lục đối với thẻ bạch kim, thẻ vàng cho người tiêu dùng Mỹ và thẻ đồng thương hiệu Delta.

Trong vài năm qua, American Express đã xoay trục để nhắm mục tiêu vào cơ sở khách hàng trẻ tuổi hơn. Hiện tại, họ đang có một đội ngũ khách hàng trung thành chi tiêu mạnh tay ở nhiều nhóm tuổi khác nhau. Squeri tự tin cơ sở khách hàng cao cấp toàn cầu của họ là “không có đối thủ trong ngành”.

Nhiều hoạt động kinh doanh hơn đồng nghĩa với nhiều cổ tức hơn

Tương lai có vẻ tươi sáng. Chiến lược tiếp tục tập trung vào khách hàng thế hệ millennials và Gen Z đang đặt nền tảng cho tăng trưởng trong nhiều năm nữa. Đây là nhóm tuổi tăng trưởng nhanh nhất của công ty, chiếm 60% số lượng khách hàng thẻ mới và khoảng 75% chủ thẻ vàng và bạch kim mới tại Mỹ. Những thành viên này không chỉ có hồ sơ tín dụng xuất sắc, họ còn sử dụng rất nhiều các lợi ích dành cho chủ thẻ và đang chi tiêu nhiều hơn các nhóm chủ thẻ mới trong quá khứ, cũng như các nhóm tuổi khác.

American Express cũng đang hưởng lợi từ việc mọi người trở lại cuộc sống bình thường sau những hạn chế do đại dịch. Các danh mục chi tiêu cốt lõi của công ty là du lịch và giải trí – cuối cùng đã vượt qua con số trước đại dịch lần đầu tiên vào tháng 4 và đã ở mức 108% con số năm 2019 trong Q2/2022. Cơ sở khách hàng giàu có hơn của American Express có đủ khả năng để chi tiêu cho các danh mục này bất chấp lạm phát và bất ổn kinh tế. Và những người này cũng đang tận dụng việc các chuyến du lịch và trải nghiệm được mở trở lại.

Các nguồn thu từ phí vẫn là một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của American Express. Những khoản phí mang lại cho công ty một cỗ máy tạo doanh thu tự động vẫn ổn định trong bất kỳ hoàn cảnh nào. Phí thẻ ròng đã ở mức 1,5 tỷ USD trong Q2, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này đã chiếm hơn 11% tổng doanh thu trong quý của AmEx.

Tăng trưởng cổ tức ổn định trong nhiều năm

American Express đã tăng cổ tức trong nhiều năm mặc dù đã tạm dừng đà tăng này trong thời gian đại dịch.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/8/8/1665619200000/CHDlqWjHwyzmsz4bVm7t0A/pH3AxWIl8W7nsPQogwxzEG3vVw3n79kp67O0QT6Tam1vw1rryXhLNqIjGwxoB498HHR-jNdXVEosGTaAj1G4ow/JTd8COurY1I6el1GnF6VxQUa_qiEIrwqLhvJNG-x-Uk

Cổ tức của American Express. Dữ liệu theo Ycharts

Công ty thẻ thanh toán đã tăng cổ tức thêm 20% vào năm 2022, một mức tăng gấp đôi để bù đắp cho năm 2021 đã bị bỏ qua.

American Express là một khoản nắm giữ hàng đầu của Warren Buffett, và nó dễ dàng đáp ứng được các tiêu chí thông thường của ông. Công ty thanh toán này trả cổ tức. Họ có con hào kinh tế vững chắc trong nền tảng tính phí thành viên thẻ độc đáo. Và cổ phiếu hiện đang rất rẻ, giao dịch ở mức giá cao gấp 14 lần thu nhập 12 tháng gần nhất.

Tóm lại, nhà đầu tư có nhiều lý do để hứng thú với các cơ hội tăng trưởng của American Express và khả năng tăng cổ tức của công ty trong tương lai.

Huân Hà - theo fool