Cisco: cổ phiếu trả cổ tức hợp lý nên đầu tư ngay lúc này

Cisco thực sự đang làm một số điều khá tuyệt vời trong những ngày này nhưng được rất ít người chú ý đến.

Công nghệ điện toán thế hệ tiếp theo hiện đang phát triển vũ bão, được thúc đẩy bởi các dịch vụ AI sáng tạo. Trong khi đó, về mặt đầu tư của phương trình này, ngày càng rõ ràng rằng các công ty công nghệ lớn có lợi thế lớn. Việc phát triển AI sáng tạo cực kỳ tốn kém và khó có được lượng dữ liệu khổng lồ để đào tạo AI hiệu quả trừ khi bạn là một doanh nghiệp lớn.

Một trong những doanh nghiệp lớn dường như đang hồi sinh trên mặt trận này là Gã khổng lồ phần mềm và mạng cũ Cisco (CSCO). Trong nhiều năm, nó hầu như không còn được ưa chuộng đối với những công ty mới nổi dựa trên nền tảng đám mây. Nhưng Cisco hiện không chỉ nắm giữ cổ phiếu của riêng mình và có thể là cổ phiếu mơ ước của các nhà đầu tư chia cổ tức.

Sự trở lại trong lĩnh vực AI của Cisco

Cisco là công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng mạng lớn, nổi tiếng nhờ giúp xây dựng mạng Internet vào những năm 1990. Hiện tại là một kỷ nguyên mới được thống trị bởi đám mây, khả năng kết nối rộng khắp và AI, nhưng Cisco vẫn rất phù hợp.

Vài tháng trước, công ty đã tiết lộ các thiết kế chip tùy chỉnh mới nhằm vào mạng AI, giúp kết nối hàng nghìn GPU Nvidia (NVDA) được sử dụng để đào tạo AI tổng hợp. Cisco hy vọng những chất bán dẫn này, vốn cung cấp năng lượng cho một số phần cứng mạng của riêng hãng, sẽ cạnh tranh thành công với các công ty dẫn đầu như Broadcom (AVGO) và Marvell Technology Group (MRVL).

Nó cũng là một phần của Ultimate Ethernet Consortium (UEC), được thành lập vào mùa hè này để phát triển công nghệ thế hệ tiếp theo cho kết nối ethernet khi có nhu cầu mới về cơ sở hạ tầng truyền dữ liệu do AI. UEC được hình thành phần lớn để đáp lại sự thống trị của Nvidia trên thị trường AI tổng hợp. Cisco là thành viên sáng lập của UEC cùng với Broadcom, cũng như với đối thủ cạnh tranh cơ sở hạ tầng mạng có tốc độ tăng trưởng cao hơn là Arista Networks (ANET).

Nhưng Cisco ngày nay không chỉ là một công ty phần cứng. Nó cung cấp các dịch vụ cấp cao về các loại doanh thu sau:

• Mạng Agile bảo mật, danh mục lớn nhất bao gồm cơ sở hạ tầng như bộ chuyển mạch trung tâm dữ liệu -- các thiết bị di chuyển thông tin xung quanh trung tâm dữ liệu, cho dịch vụ đám mây công cộng hoặc trung tâm dữ liệu riêng của công ty. Doanh thu năm tài chính 2023 là 29,1 tỷ USD (12 tháng kết thúc vào tháng 7), tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Internet cho Tương lai, ngày càng có nhiều phần cứng mạng hướng đến việc giúp các doanh nghiệp quản lý sự gia tăng nhanh chóng và ổn định của dữ liệu di chuyển trên web. Doanh thu năm 2023 là 5,31 tỷ USD, tăng 1%.
• Cộng tác, phần mềm (như Webex) và các dịch vụ liên quan giúp các công ty giao tiếp qua kết nối mạng và đám mây. Doanh thu năm 2023 là 4,05 tỷ USD, giảm 9%.
• Bảo mật đầu cuối, nhiều phần mềm hơn nhằm vào an ninh mạng, một đơn vị được xây dựng với sự trợ giúp của nhiều thương vụ mua lại. Doanh thu năm 2023 là 3,86 tỷ USD, tăng 4%.
• Trải nghiệm ứng dụng được tối ưu hóa, một phân khúc phần mềm khác nhận được nhiều trợ giúp thông qua việc mua lại, tập trung vào các dịch vụ giúp cải thiện hiệu suất ứng dụng và trải nghiệm của khách hàng. 811 triệu USD vào năm 2023, tăng 11%.

Cisco chào mời công nghệ AI được kết hợp trong toàn bộ phần cứng và dịch vụ rời, nhưng vẫn cho rằng có thể tăng năng suất nhờ AI tổng hợp. Cisco đang tăng dần khoản đầu tư để hợp lý hóa các hoạt động hướng tới năm tài chính 2024. Sau một năm 2023 xuất sắc với mức tăng trưởng nhanh nhất trong hơn một thập kỷ, Cisco đã sẵn sàng cho một đợt hạ nhiệt trong năm tới với tổng doanh thu được dự kiến chỉ tăng 2% (không bao gồm ảnh hưởng của bất kỳ hoạt động mua lại nào trong tương lai). Tuy nhiên, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh được dự kiến sẽ tăng tới 5%.

Một cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu trong dài hạn?

Tất nhiên, sự giảm tốc theo dự báo của Cisco vào năm 2024 sẽ không có gì đáng ngạc nhiên. Công ty vốn đã rất lớn, và mặc dù có nhiều mảng kinh doanh được hưởng lợi từ các lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao, nhưng phần lớn đế chế này đã già đi.

Nhưng cùng với độ tuổi đó là khả năng kiếm được nhiều tiền bằng cách tập trung vào kiểm soát chi phí. Cisco đã tạo ra dòng tiền tự do (FCF) trị giá 19 tỷ USD trong 12 tháng qua, tương đương tỷ suất lợi nhuận FCF 33%. Công ty cũng có bảng cân đối kế toán xuất sắc với hơn 26 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư, trong khi nợ chỉ là 8,4 tỷ USD. Điều đó mang lại nhiều lựa chọn giúp công ty thực hiện nhiều thương vụ mua bán sáp nhập mạnh mẽ hơn so với các công ty cùng ngành nhỏ hơn, đồng thời trả cổ tức cho cổ đông và mua lại cổ phiếu.

Nói về điều này, Cisco có thành tích tuyệt vời trong việc tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu để thưởng cho các cổ đông. Cổ phiếu này hiện có tỷ suất cổ tức hàng năm 2,8%.

Dữ liệu theo Ycharts.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm các hoạt động kinh doanh thú vị trong thời đại AI tạo sinh, Cisco không phải là lựa chọn phù hợp. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng cổ tức là điều bạn theo đuổi thì đừng bỏ qua Gã khổng lồ công nghệ lâu đời này. Với mức giá chỉ cao gấp 18 lần thu nhập 12 tháng gần nhất hoặc 12 lần dòng tiền tự do, Cisco là một cổ phiếu định hướng thu nhập nên mua ngay từ bây giờ và nắm giữ trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool