Có nên đầu tư vào cổ phiếu Alphabet?

Alphabet có bề dày lịch sử trong việc tạo ra tăng trưởng doanh thu và thu nhập lớn lao, và hiệu quả đó vẫn tiếp tục. Công ty sở hữu một số tài sản internet phổ biến nhất hiện nay. Mức định giá hiện tại khiến cho cổ phiếu dường như rẻ bất ngờ.

Không thiếu lý do để tin rằng đây là một trong những doanh nghiệp tốt nhất trên thế giới.

Alphabet (GOOGL) (GOOG) từ lâu đã là cổ phiếu vượt trội so với thị trường. Trong 10 năm qua giá cổ phiếu đã tăng 338%. Hiệu suất hoạt động này vượt xa cả hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite.

Nhưng với mức vốn hóa thị trường chỉ gần 1.7 nghìn tỷ USD, ai đó có thể băn khoăn rằng cổ phiếu của “Nhóm Bảy Tuyệt Vời” có phải là khoản đầu tư thông minh ở thời điểm hiện tại. Đây là lý do tại sao nó có.

Hoạt động cơ bản vượt trội

Một dấu hiệu của doanh nghiệp xuất sắc là hiệu quả hoạt động tài chính của nó, đặc biệt là trong nhiều năm. Đây là chỉ tiêu mà Alphabet hoàn thành xuất sắc.

Đầu tiên, sự tăng trưởng rất ấn tượng. Trong thập kỷ qua, doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) pha loãng của công ty đã tăng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm lần lượt là 18.7% và 19.6%. Giải quyết và mở rộng một lượng lớn thị trường cuối cùng, trong khi hưởng lợi từ các lợi thế quy mô, cũng hữu ích.

Và trong tương lai, thật dễ dàng để lạc quan rằng mức tăng trưởng hai-chữ-số sẽ vẫn tiếp tục. Dự báo đồng thuận của các nhà phân tích tại Phố Wall cho rằng doanh thu sẽ tăng với tốc độ hằng năm 10.6% trong ba năm tới, với tăng trưởng của EPS pha loãng là 15.1% mỗi năm.

Tình hình tài chính của Alphabet đang ở trạng thái tốt nhất. Trong vòng ba năm qua, công ty đã tạo ra 285 tỷ USD dòng tiền kinh doanh tích lũy, một con số khổng lồ. Và chỉ mình con số đó thôi cũng đã lớn hơn mức vốn hóa thị trường của hầu hết các công ty đại chúng. Với một số tiền nhiều đến nỗi không thể biết làm gì với chúng, công ty đang dần mua lại các cổ phiếu của mình, giảm khối lượng cổ phiếu hiện hành xuống khoảng 10% trong vòng 5 năm qua.

Tính đến ngày 31/12, công ty sở hữu lượng tiền mặt ròng là 98 tỷ USD. Nó giúp giảm bớt các rủi ro tài chính bằng cách bổ sung một lượng dự phòng lớn trong trường hợp nền kinh tế chuyển xấu. Cùng lúc dó, Alphanet vẫn có thể đầu tư mạnh cho các kế hoạch tăng trưởng, trong khi những đối thủ nhỏ hơn phải rơi vào vị thế phòng thủ để có thể tồn tại.

Sản phẩm và dịch vụ nổi tiếng

Alphabet sở hữu và vận hàng một số dịch vụ kỹ thuật số được sử dụng nhiều nhất trên thế giới. Giám đốc điều hành Sundar Pichai đã tóm lược sự thống trị này khi ông bình luận về thông cáo báo chí về thu nhập quý 2/2023: “Với 15 sản phẩm, mỗi một sản phẩm phục vụ hơn nửa tỷ dân số, và có 6 sản phẩm, mỗi một sản phẩm phục vụ hơn 2 tỷ dân, chúng tôi có rất nhiều cơ hội để thực hiện sứ mệnh của mình.”

Tất nhiên, Google Search, đã tạo ra 56% trong tổng doanh thu quý 4 của công ty, vẫn là viên ngọc quý của Alphabet. Nó chiếm hơn 90% thị phần thị trường tìm kiếm toàn cầu, con số này không thay đổi ngay cả khi ChatGPT được ra mắt vào cuối năm 2022.

Ngoài ra còn có Chrome (trình duyệt web), Android (hệ điều hành điện thoại), và Gmail (dịch vụ thư điện tử). Toàn bộ chúng đều đi đầu trong danh mục sản phẩm tương ứng trên toàn thế giới.

Bên cạnh những tài sản internet đã biến Alphabet thành gã khổng lồ công nghệ hàng đầu, thì có những nhân tố thúc đẩy có giá trị quan trọng khác nữa, mà không thể bị bỏ qua.

YouTube, được công ty mua lại với giá 1.7 tỷ USD vào năm 2006, đã tạo ra 31.5 tỷ USD doanh thu trong năm 2023, đưa nó trở thành một trong những thỏa thuận mua lại thành công nhất trong lịch sử công ty. Theo dữ liệu từ Nielsen, YouTube thu hút lượng xem truyền hình nhiều nhất so với bất kỳ dịch vụ truyền phát trực tuyến nào tại Mỹ - thậm chí nhiều hơn cả Netflix. Và nó được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng mạnh mẽ.

Google Cloud công bố tăng trưởng doanh thu là 26% trong năm 2023, và đây là quý thứ tư liên tiếp nó có kết quả lợi nhuận kinh doanh dương. Bởi thị trường đám mây được cho là sẽ tiếp tục mở rộng với tốc độ nhanh trong những năm sắp tới bởi các khách hàng doanh nghiệp và chính phủ đang chuyển sang cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin ngoại tuyến, phân khúc này sẽ được thúc đẩy bởi một yếu tố thuận lợi vô cùng mạnh mẽ.

Và với Waymo, Alphabet cũng là một công ty hàng đầu trong mảng phần mềm lái tự động. Phân khúc tự hành đã làm năng khả năng tùy chọn của Alphabet, khi nó có thể mang lại lợi nhuận trong dài hạn.

Mức định giá hấp dẫn

Do kết quả tài chính quý 4 đã khiến cho thị trường không vui vẻ, cổ phiếu của Alphabet theo đó mất đi 12% giá trị kể từ ngày 30/01 (tính đến ngày 07/03). Và hiện giá cổ phiếu đang thấp hơn mức giá cao nhất khoảng 13%. Nhưng đây có thể lại là cơ hội.

Cổ phiếu đang được giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng là 19.7. Theo quan điểm của người viết, nó dường như là một quyết định đầu tư không cần suy nghĩ đối với nhiều nhà đầu tư.

Hải Hà-Theo fool