Có nên mua bắt đáy cổ phiếu Cisco Systems?

Đến thời điểm hiện tại, hầu hết nhà đầu tư đều đã đọc số liệu thống kê - các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đang chiếm phần lớn động lượng tăng trưởng dường như không thể ngăn cản của thị trường chứng khoán. Nvidia (NVDA) cho đến nay vẫn là cổ phiếu có hiệu suất cao nhất tính đến thời điểm hiện tại của chỉ số S&P 500, tăng gần 80% từ đầu năm đến nay. Và trong 52 tuần qua, cổ phiếu của nhà thiết kế chip đã tăng hơn gấp ba lần giá trị.

Tuy nhiên, không phải ông lớn công nghệ nào cũng ở chế độ siêu tăng trưởng. Trên thực tế, trong khi NVDA một lần nữa đạt mức định giá 2 nghìn tỷ USD, vốn hóa thị trường của Cisco Systems (CSCO) đã giảm xuống dưới mức chuẩn 200 tỷ USD thường được sử dụng để phân biệt các công ty vốn hóa siêu lớn với các công ty vốn hóa lớn.

Nhưng sau đợt thoái lui hậu báo cáo thu nhập, cổ phiếu CSCO có thể là một cổ phiếu giá trị hấp dẫn đối với nhà đầu tư nào đang tìm kiếm thu nhập ổn định. Sau đây là một cái nhìn cận cảnh hơn.

Cisco Systems bị bán tháo sau báo cáo thu nhập

Cisco Systems (CSCO), nhà cung cấp giải pháp mạng và an ninh mạng hàng đầu, là một cựu chiến binh ở San Jose, đã sống sót sau vụ phá sản dot-com những năm 2000. Trên thực tế, mức đỉnh lịch sử trên 80 USD/cổ phiếu đã được thiết lập lại trong thời kỳ này và vẫn không bị thách thức.

Trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 7% tính đến thời điểm hiện tại của năm 2024 thì CSCO lại giảm hơn 4% kể từ đầu năm. Kết quả là vốn hóa thị trường của công ty đã giảm xuống còn 194,6 tỷ USD.

Nguồn: www.barchart.com

Cisco đã báo cáo thu nhập quý II tài chính của mình vào ngày 14 tháng 2, công bố con số thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) 0,72 USD với doanh thu hàng quý giảm 6% xuống còn 12,8 tỷ USD. Mặc dù CSCO đã có thể đánh bại kỳ vọng của Phố Wall với EPS và doanh thu quý II, cổ phiếu vẫn giảm do nhà đầu tư phản ứng với dự báo đáng thất vọng.

Trong quý III, Cisco dự báo lợi nhuận đạt 0,84 đến 0,86 USD trên mỗi cổ phiếu, với doanh thu dự kiến nằm trong khoảng từ 12,1 tỷ USD đến 12,30 tỷ USD. Trong khi đó, các nhà phân tích đặt mục tiêu EPS quý III là 0,92 USD, với doanh thu được chốt ở mức 13,09 tỷ USD.

Tương tự, dự báo cả năm của ban quản lý là EPS đạt 3,68 USD đến 3,74 USD cùng với doanh thu từ 51,5 tỷ USD đến 52,5 tỷ USD, không đạt kỳ vọng. Phố Wall nhắm mục tiêu EPS 3,86 USD trên doanh thu 54,26 tỷ USD. Hướng dẫn sau điều chỉnh phản ánh sự điều chỉnh liên tục đối với số lượng đơn đặt hàng cao bất thường trước đây và tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ bình thường hóa.

Hơn nữa, Cisco đã công bố cắt giảm 5% lực lượng lao động như một phần của kế hoạch tái cơ cấu, với kết quả là ban lãnh đạo dự đoán sẽ phải trả 800 triệu USD phí trước thuế.

CSCO có phải là cổ phiếu đáng mua không?

Bất chấp những thách thức này, mức định giá thấp hiện tại của Cisco mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập.

Tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của cổ phiếu CSCO hiện là 12,99, thấp hơn một nửa so với tỷ lệ trung bình 25,11 của ngành công nghệ - và đây cũng là mức giá chiết khấu lành mạnh so với tỷ lệ P/E trung bình 5 năm của Cisco là 14,57 lần. Ngoài ra, tỷ lệ giá trên doanh thu dự phóng của Cisco cũng chỉ ở mức 3,75, thấp hơn so với mức trung bình lịch sử là 3,95 lần.

Công ty cũng cung cấp cho các cổ đông của mình một khoản cổ tức đáng tin cậy. Cisco trả cho các nhà đầu tư của mình 0,40 USD mỗi cổ phiếu hàng quý, tương đương với lợi suất 3,31% ở mức hiện tại. Ông lớn công nghệ đã tăng cổ tức liên tục trong hơn một thập kỷ, và tỷ lệ chi trả khiêm tốn 43% cho thấy những khoản chi trả này là bền vững.

Các nhà phân tích mong đợi điều gì ở CSCO?

Nhìn về tương lai, nhà phân tích hiện đang dự đoán thu nhập cả năm sau điều chỉnh đạt 3,72 USD trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính kết thúc vào tháng 7, tương đương mức giảm dự kiến 4,36% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu trong kỳ được dự kiến ​​sẽ giảm trung bình 8,38% xuống còn 52,22 tỷ USD.

Các nhà phân tích đánh giá CSCO ở mức “giữ”, với mức xếp hạng này không thay đổi nhiều trong những tháng gần đây. Trong số 20 nhà phân tích đưa tin về cổ phiếu, 4 người đánh giá cổ phiếu ở mức “mua mạnh”, 1 người đánh giá “mua vừa”, 14 người đánh giá “giữ” và 1 người khác đánh giá “bán mạnh”.

Giá mục tiêu trung bình của nhóm này là 54,27 USD, cao hơn khoảng 12,4% so với giá hiện tại.

Nguồn: www.barchart.com

Điểm mấu chốt đối với cổ phiếu CSCO

Với mức định giá hấp dẫn và tỷ suất cổ tức đáng tin cậy, cổ phiếu Cisco là một cái tên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Đúng là hướng dẫn gần đây đã gây thất vọng. Tuy nhiên, chỗ đứng vững chắc của công ty trên thị trường, cũng như kỳ vọng của ban quản lý về quỹ đạo đặt hàng thuận lợi hơn trong nửa cuối năm đã tạo tiền đề cho lợi nhuận tốt hơn trong tương lai. Đối với nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một cơ hội với mức giá hợp lý trong lĩnh vực công nghệ, CSCO đáng được xem xét ở mức giá hiện tại.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Cisco Systems

Mã niêm yết: CSCO

Quốc gia: Mỹ

Lĩnh vực kinh doanh: Viễn thông, công nghệ thông tin

Giá cổ phiếu niêm yết: 49,78 USD (25/3/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 3/4/2024

Ngày chia cổ tức: 24/4/2023

Cổ tức: 0,40 USD/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 16,07% và tỷ lệ ký quỹ là 1:20 

Huân Hà