Có nên mua cổ phiếu Amgen ở thời điểm hiện tại?

Có một số dấu hiệu đáng lo ngại nhưng cổ phiếu vẫn đáng xem xét.

Ông lớn công nghệ sinh học Amgen (AMGN) đã khởi đầu năm mới không mấy thành công. Cổ phiếu của công ty đã giảm 5% kể từ ngày 1 tháng 1. Gần đây, công ty đã phải giải quyết một số vấn đề, đặc biệt là kết quả tài chính dưới mức kỳ vọng. Mặc dù Amgen vẫn là một trong những nhà sản xuất thuốc lớn nhất và nổi tiếng bật nhất thế giới, chỉ riêng vị thế này là không đủ để khiến cổ phiếu trở nên đáng mua.

Hãy cùng xem xét sâu hơn những gì đang diễn ra với doanh nghiệp để xác định xem cổ phiếu này có đáng mua ở thời điểm hiện tại hay không.

Tăng trưởng doanh thu có thể phục hồi trở lại?

Năm ngoái, tổng doanh thu của Amgen đã tăng 7% so với năm trước lên 28,2 tỷ USD. Mặc dù đó là một thành tích tốt của ông lớn công nghệ sinh học, một phần tăng trưởng đó là nhờ việc công ty mua lại Horizon Therapeutics với giá khoảng 28 tỷ USD. Thương vụ mua lại chỉ hoàn tất vào đầu tháng 10 nhưng cũng đã đóng góp 954 triệu USD vào doanh thu của Amgen. Nếu loại trừ con số đó, tổng doanh thu của Amgen sẽ chỉ tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước, một con số không đặc biệt ấn tượng.

Amgen đang phải đối mặt với cạnh tranh với một số loại thuốc của mình. Điều quan trọng công ty cần làm là phát triển các loại thuốc mới hơn. Amgen đang nỗ lực thực hiện mục tiêu đó, bao gồm cả trong lĩnh vực giảm cân cực kỳ thú vị. Một trong những ứng viên trong thử nghiệm giai đoạn cuối hứa hẹn nhất của công ty là AMG133, hiện đang trải qua nghiên cứu giai đoạn 2. Trong một bài báo đăng trên tạp chí Nature - tạp chí khoa học hàng đầu thế giới - các tác giả đã trình bày kết quả từ nghiên cứu giai đoạn 1 đối với AMG133.

Loại thuốc này không chỉ giúp bệnh nhân giảm cân mà còn có thể giảm cân tới 150 ngày sau liều thuốc cuối cùng. Amgen có kế hoạch công bố kết quả từ nghiên cứu giai đoạn 2 vào cuối năm nay. Quy mô thị trường thuốc chống béo phì được dự đoán sẽ tăng vọt trong những năm tới, khi tình trạng bệnh béo trở thành đại dịch trên toàn cầu. Vì vậy, công ty sở hữu rất nhiều yếu tố thuận lợi để tạo ra vị thế độc tôn tại thị trường này.

Công ty công nghệ sinh học cũng đang có nhiều chương trình nghiên cứu khác. Các phê duyệt mới hơn như thuốc trị ung thư Lumakras và liệu pháp điều trị hen suyễn Tezspire vẫn đang tìm cách mở rộng chỉ định. Tổng cộng, Amgen có 29 chương trình trong nghiên cứu giai đoạn 3 và hàng chục chương trình trong giai đoạn 2. Họ sẽ nhận được một số cấp phép quan trọng trong vài năm tới. Công ty cũng sẽ hỗ trợ công ty con mới của mình, Horizon Therapeutics. Tài sản quan trọng nhất của Horizon, Tepezza, thuốc điều trị bệnh mắt tuyến giáp (TED), vẫn chưa có mặt trên thị trường lâu. Sản phẩm này đã lần đầu tiên được phê duyệt ở Mỹ vào đầu năm 2020.

Mặc dù đây là phương pháp điều trị duy nhất trên thị trường dành cho TED, vẫn còn rất nhiều việc phải làm. Theo Amgen, số lượng người có thể được hưởng lợi từ Tepezza là khoảng 100.000 bệnh nhân ở Mỹ và nhiều bệnh nhân khác ở nước ngoài. Công ty có lực lượng bán hàng và nguồn vốn để thực hiện những điều mà Horizon Therapeutics, một nhà sản xuất thuốc nhỏ hơn nhiều, không có được. Đó là lý do tại sao việc các bệnh nhân TED đang sử dụng Tepezza nhiều hơn có thể là một động lực tăng trưởng có ý nghĩa khác cho Amgen.

Chương trình cổ tức mạnh mẽ

Mặc dù có mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập không ấn tượng, Amgen vẫn duy trì được tăng trưởng cổ tức. Nhà sản xuất thuốc đã tăng khoản thanh toán thêm 55,17% trong 5 năm qua. Rõ ràng, ban lãnh đạo không quá lo lắng rằng tình hình tài chính bấp bênh sẽ dẫn đến việc công ty phải giảm hoặc tạm dừng chia cổ tức. Đồng thời, công ty vẫn đang mang lại tỷ suất cổ tức 3,35%, cao hơn nhiều so với mức trung bình 1,47% của S&P 500. Tỷ lệ chi trả trên dòng tiền của Amgen vẫn ở mức hợp lý, chỉ dưới 62%. Những yếu tố này cho thấy cổ tức của Amgen không gặp nguy hiểm gì.

Một cổ phiếu phòng thủ xuất sắc

Bản chất hoạt động kinh doanh của Amgen – phát triển và bán các loại thuốc quan trọng – sẽ giúp công ty tiếp tục mang lại kết quả nhất quán trong bất kỳ điều kiện thị trường nào, mặc dù những kết quả đó không phải lúc nào cũng khiến nhà đầu tư kinh ngạc. Điều đó, cùng với mức cổ tức vững chắc, đã biến Amgen thành một cổ phiếu phòng thủ xuất sắc. Nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một cỗ máy tạo thu nhập thụ động đáng tin cậy không cần phải tìm đâu xa: cổ phiếu Amgen rất phù hợp với tiêu chí này.

Thông tin thương vụ

Tên doanh nghiệp: Amgen Inc.

Mã niêm yết: NASDAQ: AMGN

Quốc gia: Mỹ

Lĩnh vực kinh doanh: Dược phẩm sinh học

Giá cổ phiếu niêm yết: 311,14 USD (6/5/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 16/5/2024

Ngày thanh toán cổ tức: 7/6/2024

Cổ tức: 2,25 USD

Tỷ suất lợi nhuận: 14,45% với tỷ lệ ký quỹ 1:20

Huân Hà-Theo fool