Có nên mua cổ phiếu Goldman Sachs Group, Inc. (GS) lúc này?

Goldman Sachs là một trong những cổ phiếu nhận được nhiều sự quan tâm nhất trên Zacks.com thời gian gần đây. Hãy cùng xem xét một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của cổ phiếu này.

Cổ phiếu của ngân hàng đầu tư này đã tăng 4% trong tháng qua, so với mức giảm 4,1% của chỉ số tổng hợp Zacks S&P 500. Ngành Financial - Investment Bank Zacks (Ngân hàng Tài chính - Đầu tư), có bao gồm cổ phiếu Goldman Sachs, đã giảm 1,1% trong giai đoạn này. Câu hỏi quan trọng hiện là: GS sẽ đi về đâu trong thời gian tới?

Mặc dù báo cáo hoặc tin tức đồn đoán trên các phương tiện truyền thông về thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh doanh của một công ty thường khiến cổ phiếu của công ty đó biến động, dẫn đến những sóng tăng giảm ngắn hạn, luôn có một số yếu tố cơ bản nhất định dẫn đến quyết định mua và nắm giữ của các nhà đầu tư.

Cập nhật của các nhà phân tích về ước tính lợi nhuận

Phân tích tại Zacks ưu tiên đánh giá những cập nhật về dự báo lợi nhuận trong tương lai của công ty hơn bất kỳ điều gì khác, dựa trên luận điểm giá trị hiện tại của chỉ tiêu này sẽ quyết định giá trị hợp lý của cổ phiếu.

Phân tích này về cơ bản dựa trên cách các nhà phân tích bên bán đánh giá lại cổ phiếu, điều chỉnh ước tính lợi nhuận như thế nào sau khi tính đến các xu hướng kinh doanh mới nhất. Khi ước tính về lợi nhuận của một công ty tăng lên, giá trị hợp lý của cổ phiếu của công ty đó cũng tăng lên. Và khi giá trị hợp lý của một cổ phiếu cao hơn giá thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng mua vào, kéo giá cổ phiểu đi lên. Vì lý do này, các nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra mối tương quan chặt chẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính lợi nhuận và biến động giá cổ phiếu ngắn hạn.

Trong quý hiện tại, Goldman được kỳ vọng sẽ báo cáo lợi nhuận 8,67 USD trên mỗi cổ phiếu, cho thấy mức thay đổi +181,5% so với quý cùng kỳ năm trước. Ước tính đồng thuận của các nhà phân tích do Zacks tổng hợp đã thay đổi +6,1% trong 30 ngày qua.

Đối với năm tài chính hiện tại, ước tính lợi nhuận đồng thuận là 35,86 USD cho thấy mức thay đổi +56,8% so với năm trước. Trong 30 ngày qua, ước tính này đã thay đổi +9,9%.

Trong năm tài chính tiếp theo, ước tính lợi nhuận đồng thuận là 38,78 USD cho thấy mức thay đổi +8,2% so với một năm trước. Trong tháng qua, ước tính đã thay đổi +5,4%.

Với thành tích dự báo tốt, đã được kiểm toán độc lập, công cụ xếp hạng cổ phiếu độc quyền Zacks Rank, Xếp hạng Zacks, đưa ra một bức tranh thuyết phục hơn về hướng giá cổ phiếu trong thời gian tới, với khả năng khai thác hiệu quả sức mạnh của các điều chỉnh ước tính lợi nhuận. Dựa trên độ lớn của những thay đổi gần đây trong ước tính đồng thuận, cùng với ba yếu tố khác liên quan đến ước tính lợi nhuận, Goldman được Zacks xếp hạng #2 (Nên mua).

Tăng trưởng doanh thu dự kiến

Mặc dù tốc độ tăng trưởng lợi nhuận được cho là chỉ số tốt nhất về tình hình tài chính của một công ty nhưng sẽ khó có thể tạo ra đột phá nếu công ty không thể tăng doanh thu. Một công ty gần như không thể tăng lợi nhuận nếu không tăng doanh thu trong thời gian dài. Vì vậy, đánh giá tốc độ tăng trưởng doanh thu tiềm năng của công ty là một bước rất quan trọng.

Trong trường hợp của Goldman, ước tính doanh thu đồng thuận là 12,64 tỷ USD cho quý hiện tại cho thấy mức thay đổi so với cùng kỳ năm trước là +16,1%. Ước tính 51,28 tỷ USD và 53,23 tỷ USD cho năm tài chính hiện tại và năm tài chính tiếp theo cho thấy những thay đổi lần lượt là +10,9% và +3,8%.

Kết quả kinh doanh gần đây và thành tích đánh bại ước tính đồng thuận

Goldman ghi nhận doanh thu 14,21 tỷ USD trong quý báo cáo gần đây nhất, thể hiện mức thay đổi so với cùng kỳ năm trước là +16,3%. EPS là 11,58 USD trong cùng kỳ so với 8,79 USD một năm trước.

So với Ước tính đồng thuận của Zacks là 12,89 tỷ USD, doanh thu được báo cáo thực tế cao hơn 10,26%, trong khi EPS cao hơn ước tính 35,6%.

Trong bốn quý vừa qua, Goldman đã ba lần đánh bại ước tính EPS đồng thuận. Công ty luôn vượt ước tính doanh thu đồng thuận trong giai đoạn này.

Định giá

Nếu không xem xét định giá cổ phiếu thì không có quyết định đầu tư nào có thể hiệu quả. Khi dự đoán hiệu suất giá trong tương lai của một cổ phiếu, điều quan trọng là phải xác định xem mức giá hiện tại của cổ phiếu đó có phản ánh chính xác giá trị nội tại của hoạt động kinh doanh cơ bản và triển vọng tăng trưởng của công ty hay không.

Trong khi so sánh các giá trị hiện tại của các bội số định giá của một công ty, chẳng hạn như giá trên lợi nhuận (P/E), giá trên doanh thu (P/S) và dòng giá trên tiền mặt (P/CF), với dữ liệu lịch sử của từng bội số có thể giúp nhà đầu tư xác định xem cổ phiếu đang được định giá hợp lý, quá cao hay quá thấp, việc so sánh bội số của công ty với các công ty cùng ngành cũng sẽ mang lại khả năng đánh giá tốt hơn về tính hợp lý của giá cổ phiếu.

Là một phần của hệ thống Zacks Style Scores (Điểm Phong cách Zacks), Zacks Value Style Score (Điểm Giá trị, đánh giá những bội số định giá truyền thống và đặc biệt) sắp xếp các cổ phiếu thành năm nhóm từ A đến F (A tốt hơn B; B tốt hơn C,…), có thể giúp nhà đầu tư đánh giá định giá của một cổ phiếu.

Goldman Sachs được xếp loại D về tiêu chí này, cho thấy rằng họ đang giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành.

Thông tin về thương vụ

Tên tập đoàn: Goldman Sachs Group, Inc.

Mã niêm yết: NYSE: GS

Quốc gia: Mỹ        

Lĩnh vực kinh doanh: Dịch vụ ngân hàng, quản lý tài sản 

Giá cổ phiếu niêm yết: 461,18 USD (ngày 24/5/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 30/5/2024

Ngày chia cổ tức: 27/6/2024

Cổ tức: 2,75 USD/cổ phiếu

Mức sinh lời: 14,06% với tỷ lệ ký quỹ 1:20

Kết lại

Những thông tin được thảo luận ở đây và nhiều thông tin khác trên Zacks.com có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán liên quan tới cổ phiếu Goldman Sachs. Tuy nhiên, Xếp hạng Zacks #2 cho thấy rằng cổ phiếu có thể hoạt động tốt hơn thị trường chung trong thời gian tới.

Vân Anh-Theo zacks