Có phải đã quá muộn để mua cổ phiếu Apple?

Vốn hóa thị trường của Apple đang đạt đến một con số thiên văn, nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là cổ phiếu đã trở nên quá đắt.

Apple (AAPL) đã mang lại lợi nhuận tuyệt vời cho các cổ đông của mình trong những năm qua. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu Apple 10 năm trước đã chứng kiến tài sản của họ gia tăng 700% cho đến nay. Hiện tại, vốn hóa thị trường của công ty đã tăng đến hơn 2,5 nghìn tỷ USD.

Tăng trưởng đáng kinh ngạc đó đang khiến một số nhà đầu tư băn khoăn không biết liệu hiện tại có phải đã quá muộn để mua cổ phiếu Apple hay không. Để trả lời câu hỏi này, hãy cùng xem xét kỹ hơn công ty và triển vọng của họ.

Sự đổi mới giữ khách hàng quay lại với Apple

Động lực giúp Apple vươn lên dẫn đầu thế giới kinh doanh là cỗ máy đổi mới của họ. Công ty Táo Khuyết đã cung cấp nhiều sản phẩm trị giá hàng tỷ đô la với nhiều phiên bản làm mới của mỗi sản phẩm. iPhone, iPad, iMac, Apple Watch và AirPods đều đạt được thành công vang dội qua một số phiên bản trong dòng sản phẩm của chúng. Mặc dù vậy, hơn 50% doanh thu của Apple (71,6 tỷ USD) vẫn được đến từ iPhone trong quý gần đây nhất (kết thúc vào ngày 25 tháng 12).

iPhone là trung tâm của hệ sinh thái kết nối với AirPods, Apple Watch và một loạt các dịch vụ giúp mỗi sản phẩm trở nên có giá trị hơn. Thật vậy, trong quý kết thúc vào tháng 12, doanh thu từ dịch vụ của Apple đã đạt 19,5 tỷ USD. Để so sánh, Netflix - dịch vụ truyền phát trực tuyến hàng đầu thế giới - chỉ tạo ra doanh thu ít hơn 8 tỷ USD trong cùng quý.

Hệ sinh thái của Apple cung cấp một lợi thế khác cho công ty với khả năng khiến người tiêu dùng khó chuyển sang sử dụng sản phẩm/dịch vụ của các đối thủ cạnh tranh khác. Nếu bạn đã gia nhập hệ sinh thái Apple trong vài năm gần đây, bạn có thể đang sử dụng một số sản phẩm và dịch vụ của Nhà Táo và có lẽ đã dành một thời gian dài đáng kể để tùy chỉnh tất cả chúng cho phù hợp với nhu cầu của bạn và gia đình. Sẽ rất tốn thời gian để làm lại điều đó với một nhà sản xuất điện thoại khác.

Và công ty cũng cố gắng cung cấp cho người tiêu dùng ít lý do để xem xét chuyển đổi; nhóm dịch vụ khách hàng của Apple luôn sẵn sàng hỗ trợ giải quyết mọi vấn đề của người dùng.

Tất cả những yếu tố trên đã kết hợp với nhau một cách độc đáo. Apple đã tăng doanh thu từ mức 156,5 tỷ USD hồi năm 2012 lên 365,8 tỷ USD vào năm 2021. Mức tăng trưởng doanh thu khổng lồ đó đang chảy vào lợi nhuận, giúp thu nhập trên một cổ phiếu tăng từ 1,58 USD lên 5,61 USD trong cùng khoảng thời gian.

Cổ phiếu Apple có quá đắt không?

Bất chấp mức vốn hóa thị trường hơn 2,5 nghìn tỷ USD, cổ phiếu Apple thật ra không quá đắt. Nhà Táo có thể biện minh cho việc tăng giá cổ phiếu bằng lợi nhuận và dòng tiền tự do tăng đều đặn của mình. Vào thời điểm viết bài này, cổ phiếu Apple đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập và giá trên dòng tiền tự do lần lượt ở mức 25,92 và 25,69 lần. Con số này cao hơn một chút so với mức trung bình của cổ phiếu trong 5 năm qua.

Định giá cổ phiếu Apple, Microsoft và Google. Dữ liệu theo YCharts.

Tính theo 2 bội số định giá này, cổ phiếu Apple đang giao dịch ở mức giá thấp hơn Microsoft và cao hơn một chút so với Alphabet như có thể thấy trong biểu đồ ở trên.

Như vậy, dựa trên triển vọng tuyệt vời của Apple và định giá hợp lý của cổ phiếu, hiện tại có vẻ vẫn không phải là quá muộn để mua cổ phiếu của ông lớn công nghệ này.

Huân Hà - Theo fool.com