Cổ phiếu Apple sẽ ra sao sau 5 năm nữa?

Liệu ông lớn điện thoại thông minh có thể thoát khỏi tình trạng suy yếu và mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong 5 năm tới?

Cổ phiếu Apple (AAPL) đã mang lại mức tăng trưởng ấn tượng cho các nhà đầu tư trong 5 năm qua. Cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ đã tăng gần 250% trong giai đoạn này, vượt xa mức tăng 77% của chỉ số S&P 500. Sự phục hồi mạnh mẽ của cổ phiếu "Magnificent Seven" này có thể là do hoạt động kinh doanh dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao ngày càng trở nên nổi bật, cũng như chu kỳ nâng cấp điện thoại thông minh khổng lồ được kích hoạt bởi sự xuất hiện của điện thoại thông minh 5G.

Tuy nhiên, cổ phiếu Apple đã mất đi sức hấp dẫn vào năm 2024. Cổ phiếu đã giảm gần 5% và có hiệu suất kém hơn S&P 500 từ đầu năm đến nay.

Berkshire Hathaway, do nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett đứng đầu, đã cắt giảm 13% cổ phần tại Apple. Hơn nữa, các nhà phân tích và nhà đầu tư lo ngại rằng Apple đã chậm chân trong việc tận dụng các xu hướng công nghệ hot như trí tuệ nhân tạo (AI). Các đối thủ như Samsung đang sử dụng AI để thúc đẩy doanh số điện thoại thông minh, trong khi kết quả thu nhập mới nhất của Apple cho thấy nhu cầu iPhone đang suy yếu.

Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn các xúc tác tiềm năng của Apple cho thấy ông lớn công nghệ này vẫn có thể là một lựa chọn đầu tư vững chắc trong 5 năm tới.

Nhiều động lực tăng trưởng có thể giúp Apple thoát khỏi lối mòn

Apple đã công bố kết quả quý 2 năm tài chính 2024 (ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 3 năm 2024) vào ngày 2 tháng 5, và cổ phiếu của công ty đã tăng gần 6%. Giá cổ phiếu Apple đã tăng vọt nhờ những con số tốt hơn kỳ vọng công ty báo cáo. Nhà Táo đã có thu nhập 1,53 USD/cổ phiếu trên doanh thu 90,8 tỷ USD, trong khi các nhà phân tích kỳ vọng 1,51 USD/cổ phiếu trên doanh thu 90,5 tỷ USD.

Và đây không phải là lý do duy nhất khiến các nhà đầu tư hoan nghênh báo cáo của Apple. Công ty đã tăng cổ tức hàng quý thêm 4% lên 0,25 USD. Ngoài ra, Apple cũng đã công bố ủy quyền mua lại số cổ phần khổng lồ trị giá 110 tỷ USD, lớn nhất trong lịch sử các công ty Mỹ. Hơn nữa, bình luận tích cực của ban quản lý về triển vọng của công ty và nhận xét của CEO Tim Cook rằng Apple đang đầu tư vào AI tạo sinh dường như đã củng cố thêm niềm tin cho nhà đầu tư.

Cụ thể hơn, Cook đã chỉ ra trong cuộc gọi hội nghị thu nhập mới nhất rằng công ty đang “đầu tư đáng kể và chúng tôi mong sớm được chia sẻ một số điều rất thú vị với khách hàng của mình”. Những diễn biến này có lẽ là lý do khiến các nhà đầu tư bỏ qua sự sụt giảm so với cùng kỳ năm ngoái của cả doanh thu và thu nhập trong quý trước.

Lợi nhuận gộp của công ty giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng giảm 1 cent. Doanh thu của Apple từ dòng sản phẩm lớn nhất, iPhone, đã giảm xuống còn 46 tỷ USD từ mức 51,3 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Nếu Apple thực sự đang đầu tư đáng kể vào AI, sẽ không ngạc nhiên khi thấy công ty trang bị cho iPhone thế hệ tiếp theo các tính năng tập trung vào AI.

Điều đó là rất cần thiết vào lúc này vì đối thủ của Apple là Samsung đã thu được lợi ích từ việc cung cấp các tính năng dành riêng cho AI trên các mẫu điện thoại Galaxy hàng đầu mới nhất của mình. Gã khổng lồ Hàn Quốc cho biết một nửa số khách hàng mua dòng điện thoại thông minh Galaxy S24 làm như vậy vì các chức năng AI tích hợp. Quan trọng hơn, 60% số người mua thiết bị S24 thường xuyên sử dụng các chức năng AI được cung cấp.

Không có gì ngạc nhiên khi AI được kỳ vọng sẽ trở thành động lực tăng trưởng lớn tiếp theo cho ngành công nghiệp điện thoại thông minh. Theo Counterpoint Research, số lượng lô hàng điện thoại thông minh tích hợp khả năng AI có thể tăng gấp bốn lần trong khoảng thời gian từ 2024 đến 2027, với tổng số lô hàng tích lũy vượt quá một tỷ đơn vị vào năm 2027. Quan trọng hơn, Counterpoint đang kỳ vọng Apple sẽ tham gia vào thị trường điện thoại thông minh tích hợp khả năng AI vào năm 2024 và trở thành OEM (nhà sản xuất thiết bị gốc) điện thoại thông minh hàng đầu trong lĩnh vực này bắt đầu từ năm 2025.

Thành tích trong quá khứ của Apple cho thấy họ thực sự có thể trở thành công ty dẫn đầu về điện thoại thông minh AI mặc dù gia nhập muộn màng. Ví dụ: Samsung đã ra mắt điện thoại thông minh 5G vào năm 2019. Apple đã muộn một năm – iPhone 12, ra mắt vào năm 2020, là thiết bị 5G đầu tiên của hãng. Tuy nhiên, Apple đã nhanh chóng leo lên cao hơn trên bảng xếp hạng và bắt đầu thống trị thị trường điện thoại thông minh 5G chỉ sau một thời gian ngắn.

Theo AppleInsider, Apple được cho là có một mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) cho phép hãng triển khai nhiều tính năng tập trung vào AI vào iPhone tiếp theo, từ tóm tắt văn bản trong các ứng dụng như Siri, Safari và Messages đến tạo phản hồi cho người dùng truy vấn giống như một chatbot. Những tính năng này sẽ giúp khuyến khích cơ sở người dùng của Apple nâng cấp lên những chiếc iPhone sắp ra mắt và cũng cho phép công ty tạo được dấu ấn trong không gian điện thoại thông minh AI đang phát triển nhanh chóng.

Do đó, đừng ngạc nhiên khi thấy iPhone tăng trưởng trở lại nhờ cuộc cách mạng AI. Điều này có thể giải thích tại sao các nhà phân tích đang kỳ vọng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của công ty sẽ tăng lên.

Tăng trưởng thu nhập mạnh hơn có thể dẫn đến mức tăng trưởng giá cổ phiếu ấn tượng

Thu nhập của Apple đã gần như không thay đổi trong năm tài chính 2023 (kết thúc vào tháng 9 năm 2023) ở mức 6,13 USD mỗi cổ phiếu. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, tăng trưởng thu nhập của gã khổng lồ công nghệ được dự kiến sẽ có động lực trong năm tài chính hiện tại và mạnh mẽ hơn trong vài năm tới.

Ước tính EPS AAPL cho dữ liệu năm tài chính hiện tại của YCharts

Các nhà phân tích kỳ vọng Apple sẽ duy trì mức tăng trưởng thu nhập hai con số, đạt 11% trong 5 năm tới. Từ cơ sở mức thu nhập năm tài chính 2023 là 6,13 USD/cổ phiếu, lợi nhuận ròng của Nhà Táo có thể tăng lên 10,33 USD/cổ phiếu trong 5 năm. Apple có tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng trung bình 5 năm là 28 lần, hơi rẻ hơn so với tỷ lệ tương ứng của chỉ số Nasdaq-100 thiên về công nghệ là 29,5 lần.

Giả sử cổ phiếu tiếp tục giao dịch ở mức giá cao gấp 28 lần thu nhập trong 5 năm tới và đạt thu nhập 10,33 USD/cổ phiếu vào cuối giai đoạn dự báo, giá cổ phiếu sẽ có thể tăng lên 289 USD, tương đương mức tăng 57% so với giá hiện tại. Với việc Apple đang giao dịch ở mức giá cao gấp 28 lần thu nhập dự phóng, cổ phiếu có thể được mua với giá chiết khấu so với Nasdaq-100 (sử dụng chỉ số này làm đại diện cho các cổ phiếu công nghệ).

Vì vậy, nhà đầu tư nào đang muốn bổ sung một cổ phiếu công nghệ trả cổ tức vào danh mục đầu tư của mình nên mua Apple ngay lập tức; công ty này có vẻ sẽ mang lại lợi nhuận tốt trong 5 năm tới.

Huân Hà-Theo fool