Cổ phiếu Apple: so sánh luận điểm chủ mua, chủ bán

Có thể mất nhiều năm để công ty thu được lợi nhuận từ tai nghe VR/AR mới. Vì vậy, các phân khúc khác của công ty sẽ cần phải duy trì thu nhập cao.

Apple (AAPL) đã xuất hiện trên vô số tiêu đề tin tức trong tháng này sau khi tổ chức Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu, nơi Nhà Táo công bố tai nghe thực tế ảo/tăng cường (VR/AR) đầu tiên có tên Vision Pro, MacBook Air 15 inch, Mac Studio nâng cấp, Mac Pro mới và một số bản cập nhật phần mềm.

Phố Wall đặc biệt quan tâm đến tiềm năng của Vision Pro. Một số nhà phân tích cho rằng họ có thể chứng kiến hoạt động kinh doanh của Apple tăng vọt trong những năm tới, trong khi những người khác thì bi quan hơn.

Bất chấp sự không chắc chắn xung quanh Vision Pro, Apple vẫn tiếp tục có triển vọng vững chắc nhờ sự thống trị trong mảng kinh doanh điện thoại thông minh. Sự phổ biến của iPhone đã mang lại cho Apple sự trung thành to lớn với thương hiệu từ người tiêu dùng và thúc đẩy các phân khúc khác của công ty.

Cổ phiếu Apple đã trở thành một trong những cái tên đáng tin cậy nhất hiện có với tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào ông lớn công nghệ này, tốt nhất bạn nên hiểu những mặt tích cực và tiêu cực tiềm ẩn trong tương lai của công ty.

Sau đây là lập luận chủ mua và chủ bán dành cho cổ phiếu Apple.

Chủ bán: Vision Pro sẽ không tăng thu nhập cho công ty trong nhiều năm

Việc Apple ra mắt Vision Pro đã nhận được nhiều phản ứng trái chiều. Thiết bị dường như đã có một bước nhảy vọt về đổi mới với khả năng hoàn thành các tác vụ điện toán hàng ngày như xử lý văn bản, duyệt web và chỉnh sửa video bằng cách sử dụng tính năng theo dõi cử chỉ tay và mắt nâng cao.

Tuy nhiên, mức giá đắt đỏ 3.499 USD đã hạn chế nghiêm trọng khả năng tiếp cận người tiêu dùng. Do đó, có thể sẽ mất nhiều năm trước khi Apple thu được lợi nhuận đáng kể từ tai nghe và thị trường VR/AR đang phát triển.

Tin tốt là công ty đã sử dụng chiến lược định giá tương tự với các sản phẩm trước đây. Apple đã ra mắt iPhone, iPad và Apple Watch với mức giá tương đối cao, sau đó phát hành các phiên bản giá rẻ hơn sau khi sản phẩm của họ tỏ ra thành công với người tiêu dùng.

Công ty có thể sẽ ra mắt tai nghe Vision giá thấp hơn sau một vài thế hệ cập nhật, có khả năng là một phiên bản không phải Pro. Cho đến lúc đó, Apple có thể sử dụng thời gian này để tạo ra sự hưng phấn xung quanh công nghệ trước khi công bố thiết bị dành cho thị trường đại chúng và tung ra thị trường.

Theo dữ liệu từ Fortune Business Insights, chỉ riêng thị trường VR đã được dự đoán sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 45% cho đến năm 2029. Trong khi đó, Apple được trang bị tốt để thống trị ngành, vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh như Meta Platforms và Sony. Tai nghe của Nhà Táo hiện là thiết bị duy nhất cung cấp các ứng dụng được người tiêu dùng yêu thích như FaceTime và Messages.

Đầu tư vào Apple với triển vọng VR/AR của họ không phải là một ý tưởng tồi. Tuy nhiên, cần phải nhớ rằng sự kiên nhẫn sẽ là chìa khóa để thu được lợi nhuận đáng kể từ cổ phiếu.

Chủ mua: Sức mạnh của iPhone

Tài sản lớn nhất của Apple cho đến nay vẫn là mảng kinh doanh iPhone. Phân khúc điện thoại thông minh của công ty đã chiếm hơn 50% tổng doanh thu trong năm tài chính 2022. Ngoài ra, iPhone cũng tiếp tục báo cáo mức tăng trưởng đáng nể, với doanh thu tăng 7% lên 205 tỷ USD vào năm ngoái.

Sự thống trị của iPhone đã giúp Apple đạt được một cột mốc quan trọng mới vào năm ngoái, vượt qua Android của Alphabet để chiếm phần lớn thị phần điện thoại thông minh tại Mỹ.

Thành tích này là rất hứa hẹn vì iPhone là động lực lớn nhất của Apple trong việc xây dựng lòng trung thành của người tiêu dùng với thương hiệu, một điều kiện tiên quyết dẫn đến tăng trưởng trong các phân khúc khác của công ty.

Người dùng iPhone có nhiều khả năng tìm đến Apple cho các nhu cầu công nghệ khác nhờ khả năng kết nối tiên tiến giữa các thiết bị của Nhà Táo. Kết nối này giúp người dùng dễ dàng duy trì trong hệ sinh thái sản phẩm của Apple hơn là sử dụng các thiết bị cạnh tranh khác.

Hơn nữa, chiến lược sản phẩm của công ty đã giúp họ đạt được thị phần hàng đầu về tai nghe, máy tính bảng và đồng hồ thông minh mặc dù cả ba lĩnh vực này đều bị các công ty công nghệ khác thống trị trước khi Apple gia nhập thị trường.

Lịch sử thành công của ông lớn công nghệ khi tham gia vào các danh mục sản phẩm mới có lợi cho tiềm năng dài hạn của họ trong không gian VR/AR.

Bên cạnh các sản phẩm phần cứng, thành công của iPhone cũng đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh dịch vụ kỹ thuật số của Apple. Phân khúc này đã trở thành phân khúc có thu nhập cao thứ hai của công ty và mang lại biên lợi nhuận hấp dẫn đến khoảng 72%.

Mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký trả phí đã đa dạng hóa thu nhập của Apple, làm giảm sự phụ thuộc vào doanh số sản phẩm phần cứng và tận dụng cơ hội từ các sản phẩm mới.

Doanh thu hàng năm của Apple đã tăng 48% kể từ năm 2018, với thu nhập hoạt động tăng 68%. Trong khi đó, công ty đã hết lần này đến lần khác chứng minh giá trị của mình như một cổ phiếu tăng trưởng đáng tin cậy với mức tăng gần 300% trong 5 năm qua.

Có thể Apple sẽ mất thời gian để thu được lợi nhuận từ Vision Pro, nhưng các phân khúc khác có khả năng giúp công ty tiếp tục phát triển. Do đó, không thể phủ nhận cổ phiếu Apple là một lựa chọn đầu tư dài hạn vô cùng hấp dẫn.

Huân Hà - theo fool