Cổ Phiếu Apple và 8 Lý Do Warren Buffett Nắm Giữ

Với nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett, cổ phiếu Apple đã chi phối chiến lược của ông trong bốn năm qua. Đó là một công ty công nghệ Mỹ nổi tiếng với những sản phẩm có thiết kế tinh tế. Với lượng khách hàng trung thành hết sức ấn tượng.

Đúng vậy, Buffett, người đã từng tránh xa các cổ phiếu công nghệ. Lí do là vì chưa thể hiểu hoạt động kinh doanh của những công ty này. Ông đã công khai ủng hộ và trở thành cổ đông lớn thứ hai tại Apple (AAPL) thông qua tập đoàn Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway với khoản cổ phiếu Apple lớn

Nhà sản xuất iPhone hiện là khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire Hathaway. Chiếm khoảng một phần tư danh mục đầu tư của hãng. Berkshire nắm giữ 252,2 triệu cổ phiếu Apple. Tính tại báo cáo quý gần nhất mà công ty công bố hồi tháng 11. Báo cáo quý tiếp theo sẽ được Berkshire công bố vào tháng này.

Tập đoàn của Buffett đã kiếm được hàng tỷ đô la từ số cổ phần tại Apple. Ít nhất là trên giấy tờ, bao gồm gần 790 triệu đô la cổ tức hàng năm. Dưới đây là 8 lý do đằng sau niềm tin mãnh liệt của Buffett dành cho cổ phiếu Apple.

1. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu apple tăng trưởng nhất quán trong dài hạn

Là một phần trong chiến lược đầu tư của mình, Buffett tìm kiếm cổ phiếu của các công ty có lợi nhuận vững chắc, ổn định và tăng liên tục. Điều đó giúp dễ dàng dự đoán lợi nhuận của công ty đó trong tương lai. Tốc độ tăng trưởng EPS của cổ phiếu Apple là 10,7%. Dựa trên mức trung bình của tốc độ tăng trưởng 3, 4 và 5 năm. EPS của công ty chỉ giảm ba lần trong bảy năm qua. Gần đây nhất là một năm trước. Các nhà phân tích ước tính EPS tương lai của cổ phiếu Apple sẽ tăng 10,5% mỗi năm.

2. Hàng rào gia nhập thị trường – lợi thế kinh doanh rõ ràng

Lợi thế cạnh tranh của một công ty trên thị trường là một yếu tố khác mà Buffett thường xem xét khi phân tích các khoản đầu tư. Ông tích những công ty sở hữu thứ gọi là hàng rào lớn. Một rào cản bảo vệ thị phần và lợi nhuận trong tương lai. Đây là lý do tại sao Buffett thích đầu tư vào các công ty sản phẩm tiêu dùng Mỹ có thương hiệu như Coca-Cola.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo lợi thế kinh doanh của công ty. Các công ty có ROE cao hơn trung bình lịch sử chứng tỏ họ có lợi thế cạnh tranh lâu bền. Ngưỡng đánh giá ROE của cổ phiếu Buffett là 15%. Trong khi các công ty Mỹ trung bình đã kiếm về 12% vốn chủ sở hữu trong 30 năm qua. Apple đã tạo ra ROE 38,6% trong thập kỷ qua.

Buffett cũng xem xét ROC (Hệ số sinh lời trên vốn đầu tư)

Bằng với lợi nhuận ròng chia cho tổng vốn đầu tư (vốn chủ sở hữu công nợ) của một doanh nghiệp. Đây là cách để sàng lọc các cổ phiếu có ROE cao nhưng nợ nhiều. ROC trung bình của cổ phiếu Apple bằng 28% trong thập kỷ qua 26% trong ba năm qua. Cả hai đều cao hơn gấp đôi so với mức tối thiểu 12% mà Buffett muốn thấy.

3. Khả năng trả nợ của cổ phiếu Apple.

Nói về nợ, Buffett thích xem một công ty có khả năng trả nợ nhanh bằng lợi nhuận như thế nào. Apple có 93 tỷ đô la nợ và lợi nhuận hàng năm là 56 tỷ đô la. Điều đó có nghĩa là hãng có thể trả hết nợ trong vòng chưa đầy hai năm.

4. Khả năng tạo tiền mặt.

Đúng vậy, Buffett thích các công ty có khả năng tự tạo nguồn tiền cho hoạt động kinh doanh của mình. Ông cũng thích các công ty không có nhiều chi phí lớn, như nâng cấp nhà máy hoặc nghiên cứu và phát triển. Apple ghi nhận dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu là 9,63 USD. Nghĩa là công ty kiếm về gần 10 USD tiền mặt trên mỗi cổ phiếu. Sau khi trừ chi tiêu, một con số đầy tích cực.

5. Sử dụng nguồn tiền có lợi cho cổ đông.

Các chương trình mua lại cổ phiếu phản ánh rõ ràng niềm tin của ban quản trị với chính công ty. Đây không chỉ là tín hiệu cho thấy công ty cho rằng cổ phiếu của chính mình đang bị định giá thấp. Chủ trương này còn nói với các cổ đông rằng họ đã đúng khi đặt tiền vào cổ phiếu đó.

Các chương trình mua lại cổ phiếu còn có ưu điểm khi giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Giúp tăng tỷ suất sinh lời trên mỗi cổ phiếu. Apple đã chi hàng tỷ đô la trong kế hoạch mua lại cổ phiếu kể từ năm 2018.

6. Định ngày trả cổ tức đều đặn

Mua lại cổ phiếu là một cách để trả lại tiền cho cổ đông. Trả cổ tức quý là một cách khác. Thực tế, thu nhập từ cổ tức là một bí quyết khách trong thành công của Buffett. Apple hiện trả cổ tức hàng quý 77 cent/cổ phiếu. Đồng thời, đã liên tục tăng tỷ lệ chi trả cổ tức trong 8 năm qua.

Công ty đã tăng cổ tức 16% trong vài năm gần đây. Sau khi một số thay đổi trong luật thuế khuyến khích các công ty Mỹ tăng tỷ lệ chi trả. Nhưng năm ngoái, Apple chỉ tăng cổ tức thêm 5%. Với giá cổ phiếu apple hiện ở mức trên 300 đô la. Các nhà đầu tư đang chờ xem xem liệu Apple có giảm mua lại và chi trả dưới dạng cổ tức nhiều hơn hay không.

7. Cổ phiếu Apple không thực sự là một cổ phiếu công nghệ.

Buffett từng nói ông không đầu tư vào cổ phiếu công nghệ vì ông không hiểu chúng. Ông cũng đã ăn đắng với khoản đầu tư tồi tệ vào IBM, mà cuối cùng ông cũng phải từ bỏ một thời gian sau khi mua Apple.

Vậy khác biệt ở đây là gì? Apple sở hữu thương hiệu có độ nhận diện cao. Với sự trung thành của khách hàng lớn hơn bất kỳ công ty nào khác. Apple dường như giống với một công ty sản phẩm tiêu dùng hơn là một công ty công nghệ cao khó hiểu. Đó chính xác là loại công ty mà Buffett thích.

Những khoản đầu tư nắm giữ dài hạn khác của Berkshire. Cũng là các nhà sản xuất sản phẩm hướng đến người tiêu dùng, như Procter & Gamble (PG), Mondelez (MDLZ) và Johnson & Johnson (JNJ).

8. Đó là một công ty khổng lồ.

Berkshire có một khoản tiền mặt trị giá 128 tỷ đô la để đầu tư và đã không thể tìm thấy nhiều thứ họ muốn mua trong vài năm qua. Nhờ giá cổ phiếu apple liên tục tăng, Apple đã trở thành công ty đại chúng lớn nhất nước Mỹ tính theo giá trị thị trường. Hiện ở mức trên 1,4 nghìn tỷ USD. Điều đó giúp công ty có một cơ hội đầu tư lớn với những nhà đầu tư đang có nhiều vốn rảnh rỗi.

Đối với Berkshire, điều này có nghĩa là hãng có thể đưa khoảng 77 tỷ đô la vào một cổ phiếu trả cổ tức. Tăng trưởng đều đặn từ một thương hiệu mang tính biểu tượng của Mỹ. Đó là bản chất của phong cách đầu tư Buffett.

Buffett thường nói, miễn là các yếu tố cơ bản cơ bản không thay đổi, ông sẽ không bán số cổ phần mà ông sở hữu. Cổ phiếu Apple đáp ứng hoàn toàn những tiêu chí đầu tư về các yếu tố cơ bản của nhà tiên tri xứ Ohama. Dù Buffett đã bắt đầu mua cổ phiếu Apple nhiều năm trước, sau quãng thời gian tăng giá dài như vậy. Cổ phiếu này vẫn là một khoản đầu tư đúng gu của vị tỷ phú này.

Vân Anh -  Theo forbes

>>> Xem thêm: Tại Sao Nên Đầu Tư Vào Cổ Phiếu Apple Thời Điểm Này?