Cổ phiếu Big Tech nào đáng mua hơn: Amazon “đọ sức” Apple

Trong một “trận so găng” giữa hai người khổng lồ của không gian công nghệ, ông lớn nào sẽ giành chiến thắng?

Đầu tư thường đi kèm với các lựa chọn. Thông thường, điều đó có nghĩa là mua cổ phiếu này thay vì cổ phiếu khác vì hầu hết chúng ta đều có nguồn lực hạn chế.

Mặc dù cổ phiếu Amazon (AMZN) và Apple (AAPL) đều có hiệu suất rất tốt trong những năm qua, thị trường gấu gần đây đang mở ra một cơ hội tốt để đánh giá xem sụt giảm này có phải là một cơ hội mua tốt hay không.

Trong trận chiến giữa hai người khổng lồ này, cái tên nào sẽ là người chiến thắng?

Amazon

Amazon đã phát triển từ một cửa hàng bán sách trực tuyến thành một nền tảng cung cấp mọi mặt hàng bạn có thể tưởng tượng ra được bằng cách tập trung vào những gì khách hàng muốn. Các cổ đông của công ty đã được thưởng xứng đáng khi cổ phiếu tăng từ mức giá dưới 1 USD – đã điều chỉnh theo phân tách – hồi năm 1997 lên hơn 127 USD ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm khoảng 24% trong năm nay sau khi công ty báo cáo những kết quả đáng thất vọng.

Do chi phí tăng cao, Amazon đã chứng kiến ​​thu nhập hoạt động Q2 của mình giảm xuống còn 3,3 tỷ USD, thấp hơn một nửa so với mức 7,7 tỷ USD ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sau khi tăng cường nhân sự và năng lực để đáp ứng nhu cầu cao hơn, ban lãnh đạo đã hứa sẽ tập trung vào năng suất. Và mọi người vẫn tiếp tục chuyển sang sử dụng Amazon vì tùy chọn giao hàng nhanh và giá cả thấp. Với một gói đăng ký Prime, bạn thậm chí còn nhận được dịch vụ truyền phát trực tuyến miễn phí.

Còn có một lý do tuyệt vời hơn để lạc quan về cổ phiếu. Amazon Web Services (AWS) vẫn tiếp tục tăng trưởng doanh thu một cách nhanh chóng. Bộ phận điện toán đám mây đang chiếm lĩnh khoảng 33% thị phần, biến nó thành bộ phận dẫn đầu trong không gian đang tăng trưởng nhanh chóng này.

Thậm chí còn tốt hơn, do các trung tâm dữ liệu đòi hỏi rất nhiều cam kết và nguồn lực, các rào cản gia nhập thị trường này là rất cao. Hai đối thủ chính của AWS là Azure của Microsoft và Google Cloud của Alphabet. Trong quý gần đây nhất, doanh thu của AWS đã tăng 33,3%. Biên lợi nhuận hoạt động của AWS đã đạt 29%, tăng từ mức 28,3% của năm ngoái và cao hơn nhiều so với hai phân khúc thương mại điện tử Bắc Mỹ và quốc tế.

Với giá cổ phiếu đang sụt giảm, hiện tại có vẻ là thời điểm thích hợp để trở thành cổ đông của công ty. Với hệ số giá trên doanh thu 2,7 lần, cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá hợp lý hơn so với hệ số 3,6 lần ghi nhận vào tháng 4.

Apple

Apple đã xây dựng được một cơ sở người dùng trung thành khổng lồ bằng cách cung cấp các sản phẩm “tuyệt vời”. Các sản phẩm Nhà Táo đang cung cấp bao gồm iPhone, Mac, iPad, AirPods và Apple Watch. Công ty cũng đã làm hài lòng các cổ đông của mình với mức giá tăng từ chỉ vài cent – sau khi điều chỉnh theo phân tách – lên hơn 155 USD trong 25 năm qua.

Tuy nhiên, một phần do xu hướng bán tháo đang diễn ra trên thị trường chứng khoán rộng lớn hơn, cổ phiếu đã giảm hơn 12% từ đầu năm 2022 đến nay.

Apple cũng không thể làm choáng ngợp nhà đầu tư với kết quả gần đây. Doanh thu trong quý tài chính thứ ba của Nhà Táo (ba tháng kết thúc vào ngày 25 tháng 6) chỉ tăng 1,9% lên 83 tỷ USD. Thu nhập hoạt động cũng giảm 4,4% xuống còn 23,1 tỷ USD. Nhưng sự suy yếu của doanh thu và lợi nhuận không phải là một hiệu suất điển hình của công ty.

Danh mục iPhone, chiếm 49% doanh thu trong quý, đã tăng 2,8% lên 40,7 tỷ USD. Tăng trưởng đó có thể sẽ tăng tốc với các sản phẩm mới vừa được Apple trình làng vào thứ Tư, ngày 7 tháng 9. Táo Khuyết vẫn là một thương hiệu phổ biến, chiếm thị phần lớn cả ở Mỹ và nước ngoài.

Ngoài ra, công ty còn có mảng kinh doanh dịch vụ đang tăng trưởng nhanh chóng. Mảng kinh doanh này đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 12,1% trong quý gần đây nhất với nhiều dịch vụ như App Store, quảng cáo, hỗ trợ kỹ thuật và các dịch vụ đăng ký trả phí khác.

Cổ phiếu Apple đang được bán với hệ số giá trên doanh thu ở mức 6,6 lần, rẻ hơn so với mức hệ số gần tám lần hồi đầu năm nay.

Phán quyết

Vậy cổ phiếu nào đang mang lại triển vọng tốt hơn? Hai công ty đang cạnh tranh rất sít sao. Tuy nhiên, có thể Amazon đang có lợi thế hơn một chút. Gần một nửa doanh thu của Apple vẫn phụ thuộc vào iPhone, và một phản ứng yếu kém với iPhone 14 mới ra mắt, mặc dù có vẻ khó xảy ra, vẫn là một rủi ro đối với Nhà Táo. Trong khi đó, Amazon có bộ phận AWS mạnh mẽ và đang tăng trưởng trong khi các hoạt động kinh doanh khác của họ cũng sẽ phục hồi khi công ty tập trung vào việc cải thiện lợi nhuận.

Huân Hà - theo fool