Cổ phiếu Bristol Myers Squibb sẽ giúp bạn trở thành triệu phú khi nghỉ hưu?

Bristol Myers Squibb không hẳn là một cổ phiếu tăng trưởng, nhưng sở hữu một số đặc điểm có thể giúp bạn giàu hơn.

• Bristol Myers Squibb trả cổ tức và có xu hướng tăng giá trị theo thời gian.
• Ban giám đốc có kế hoạch nâng cao tốc độ tăng trưởng trong những năm tới.

Để một doanh nghiệp có thể thực sự giúp đỡ cổ đông đạt được vị thế triệu phú trước khi nghỉ hưu, giá cổ phiếu của công ty đó phải tăng liên tục, hoặc phải trả cổ tức đáng kể đều đặn, hoặc tốt nhất là cả hai. Nhà đầu tư càng cách thời điểm nghỉ hưu càng gần thì tốc độ tăng của giá và cổ tức cổ phiếu cần diễn ra càng nhanh để cổ phiếu đó trở thành một khoản mua xứng đáng.

Đối với các công ty dược phẩm lớn như Bristol Myers Squibb (BMY), quá trình làm cho các cổ đông giàu hơn dựa trên khả năng liên tục phát triển và thương mại hóa các loại thuốc sinh lời mới. Nhìn thoáng qua, công ty này có vẻ phù hợp với mục đích đầu tư tích lũy tài sản, nhưng câu chuyện cụ thể phức tạp hơn một chút.

Kế hoạch của công ty cho tương lai là gì?

Hiện tại, Bristol Myers Squibb có hơn 30 chương trình đang phát triển giai đoạn 3, bao gồm nhiều sản phẩm thuốc tiềm năng trong các phân khúc quan trọng như ung thư và miễn dịch học. Hầu hết các chương trình này đều đang đặt mục tiêu giành được các chỉ định mới cho các loại thuốc đã được phê duyệt và thương mại hóa để điều trị các tình trạng bệnh khác, vì vậy công ty vẫn đang nỗ lực để kiếm thêm doanh thu và lợi nhuận từ các khoản đầu tư nghiên cứu trước đó. Đến năm 2025, ban giám đốc dự đoán doanh thu của Bristol-Myers Squibb sẽ tăng với tỷ lệ gộp hàng năm khoảng 1% đến 7%.

Mặc dù dự kiến công ty sẽ không có thêm bất kỳ sản phẩm nào được phê duyệt mới vào năm 2024 hoặc 2025, nhưng các liệu pháp điều trị được phê duyệt gần đây sẽ mang lại doanh thu hàng năm hơn 10 tỷ USD vào năm 2026 để duy trì tốc độ tăng trưởng của công ty.

Việc mua lại công ty dược phẩm đầy hứa hẹn hoặc các công ty công nghệ sinh học nhỏ hơn khác để củng cố quá trình phát triển cũng nằm trong kế hoạch của ban giám đốc. Ban giám đốc cũng dự kiến sẽ tiếp tục tăng cổ tức trong tương lai gần, cộng thêm vào mức tăng 58% trong 10 năm qua. Hiện tại, tỷ suất cổ tức của Bristol Myers Squibb là 4,5%, một con số không tệ chút nào.

Điều quan trọng là đội ngũ lãnh đạo của công ty có tầm nhìn mới về nhịp độ và hiệu quả của các chức năng nghiên cứu và phát triển (R&D) và tác động của sự thay đổi đó sẽ bắt đầu thể hiện rõ ràng hơn ở lợi nhuận muộn hơn một chút.

Bristol Myers Squibb có kế hoạch gửi khoảng 10 sản phẩm thuốc nghiên cứu mới (IND) cho các cơ quan quản lý mỗi năm và tăng tỷ lệ thành công của các cuộc kiểm tra tiền lâm sàng và thử nghiệm lâm sàng lên khoảng 20%. Trên hết, công ty cũng muốn rút ngắn quá trình phát triển thuốc xuống mức trung bình, chỉ 6,5 năm kể từ khi bắt đầu thử nghiệm lâm sàng cho đến khi được cơ quan quản lý phê duyệt. Liệu tất cả những điều đó liên quan thế nào đến tiềm năng đầu tư cổ phiếu?

Đừng tin tưởng rằng cổ phiếu Bristol Myers Squibb sẽ mang lại lợi nhuận cao

Bỏ qua những kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng ở mức bình thường trong ngắn hạn, nhà đầu tư có thể sẽ hoài nghi về khả năng công ty đạt được ba mục tiêu kể trên. Nhiều công ty dược phẩm và công nghệ sinh học đã lên kế hoạch tiếp cận công đoạn phát triển thuốc theo cách khác, nhằm tăng cường các sản phẩm thuốc nghiên cứu tiềm năng, và đạt được sự phê duyệt theo quy định nhanh hơn hoặc đáng tin cậy hơn trước đây. Nhưng trong hai thập kỷ qua, các loại thuốc mới ngày càng mất nhiều thời gian hơn để đạt đến đích. Tại thời điểm này, khoảng thời gian trung bình từ khi bắt đầu thử nghiệm lâm sàng đầu tiên đến khi được cơ quan quản lý phê duyệt là 90 tháng - 7,5 năm.

Và về tỷ lệ thành công, ngoại trừ các liệu pháp điều trị ung thư đang thử nghiệm, xác suất trung bình của ứng viên ở giai đoạn 1 cuối cùng được chứng minh là an toàn và hiệu quả và được Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm phê duyệt để đưa ra thị trường là 21%. Tuy nhiên, nếu thêm các chương trình nghiên cứu thuốc điều trị ung thư vào phép tính thì con số đó giảm xuống còn 14%. Vì vậy, trừ khi ban giám đốc đơn giản là dự định thúc đẩy ít chương trình điều trị ung thư hơn, họ sẽ cần một số bí quyết để tăng tỷ lệ thành công trong phân khúc đầy thách thức đó và họ chưa tiết lộ bất kỳ điều gì cụ thể về chủ đề đó.

Kết hợp những thông tin kể trên với kỳ vọng tăng trưởng chậm trong ngắn hạn và mô hình tăng cổ tức khiêm tốn của Bristol Myers Squibb, rõ ràng đây không phải là cổ phiếu dành cho nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng mạnh. Trong một hoặc hai thập kỷ, khả năng cao khoản thanh toán cổ tức của Bristol Myers Squibb có thể góp phần khiến tài sản hưu trí của bạn ngày càng lớn hơn đáng kể. Tỷ lệ chi trả (payout ratio) của cổ phiếu này hiện là 58%, vì vậy khoản cổ tức này có thể coi là được đảm bảo an toàn, không dễ bị cắt giảm vào thời điểm hiện tại.

Nhưng thậm chí về lâu dài, dữ liệu lịch sử cho thấy cổ phiếu của Bristol Myers Squibb đang cho thấy hiệu suất biến động tốt hơn nhiều cái tên khác. Nếu bạn mua cổ phiếu này cách đây 20 năm, bạn sẽ chứng kiến lợi nhuận ròng 12 tháng đã tăng tổng cộng 141% lên hơn 8 tỷ USD một chút. Trong cùng thời gian đó, cổ tức công ty đã tăng hơn gấp đôi một chút và tổng lợi nhuận từ cổ phiếu là 322% - thấp hơn tổng lợi nhuận 508% của S&P 500.

Chắc chắn, cổ phiếu của Bristol Myers Squibb có thể mang lại cho bạn một động lực nhỏ trên con đường hướng tới danh mục đầu tư trị giá hàng triệu đô la. Đây không phải là lựa chọn đầu tư mà bạn có thể kỳ vọng sẽ tạo ra sức tăng trưởng vượt bậc, và có những công ty phát triển nhanh hơn có thể là lựa chọn tốt hơn để giúp bạn đạt được mục tiêu đó.

Vân Anh - theo fool