Cổ phiếu Buffett này đã giảm 87% so với mức đỉnh; nhà đầu tư có nên mua?

Cổ phiếu của công ty fintech phục vụ thị trường mới nổi này đã giảm mạnh trong năm vừa qua.

Thị trường chứng khoán đã có một chuyến đi hoang dã trong vài năm gần đây. Cổ phiếu đã bị bán tháo mạnh mẽ vào tháng 3 năm 2020 rồi tăng mạnh trở lại với sự dẫn đầu của các cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo ngược lại một lần nữa vào năm ngoái, với các cổ phiếu tăng trưởng chịu tác động của việc bán tháo hàng loạt.

Một cổ phiếu tăng trưởng đã có nhiều thời điểm thăng trầm là StoneCo (STNE), công ty fintech của Brazil được Warren Buffett hậu thuẫn. Sau khi đạt đỉnh 95 USD/cổ phiếu vào tháng 2 năm ngoái, cổ phiếu fintech này đã giảm 87% và hiện đang giao dịch với giá thấp hơn 13 USD/cổ phiếu.

Với việc cổ phiếu đang ở gần mức giá thấp nhất kể từ khi lên sàn chứng khoán, liệu hiện tại có phải là lúc để mua vào?

StoneCo đã mở rộng nhanh chóng vào năm ngoái

StoneCo là một công ty xử lý thanh toán cung cấp các giải pháp fintech cho các thương gia Brazil để họ có thể bán sản phẩm của mình ở bất kỳ đâu: tại cửa hàng, trực tuyến hoặc thông qua điện thoại di động.

Công ty đang phát triển nhanh chóng với tổng khối lượng thanh toán đạt 275 tỷ real Brazil vào năm ngoái (49,3 tỷ USD tính theo tỷ giá hối đoái vào ngày 31 tháng 12 năm 2021). Con số này đã tăng 31% so với năm trước đó. Điều này đã giúp doanh thu của công ty tăng trưởng với tốc độ đáng kinh ngạc 45% để đạt đến 4,8 tỷ real.

Cái giá phải trả cho tăng trưởng

StoneCo đã có một cách tiếp cận tích cực để săn đuổi một cơ hội lớn ở thị trường Brazil. Danh thu của công ty đã tăng trưởng xuất sắc và họ tiếp tục mở rộng cơ sở khách hàng cũng như khối lượng xử lý. Tuy nhiên, CEO Thiago Piau đã cho biết “năm 2021 là một năm không hài lòng đối với Stone.” Piau thất vọng vì ông nghĩ rằng công ty đã cố gắng làm quá nhiều trong năm ngoái và không thực thi được tốt như mong muốn của ông.

Tăng trưởng của StoneCo đã đi kèm với chi phí cao hơn cho công ty, khiến họ lỗ ròng 1,4 tỷ real trong năm 2021. Một năm trước đó, công ty đã có thể tạo ra khoản lãi ròng ấn tượng đến 837 triệu real.

Công ty cho rằng cách tiếp cận tích cực và môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức là những nguyên nhân dẫn đến năm 2021 đáng thất vọng. Trong năm này, đã có một số vấn đề với cơ sở dữ liệu quốc gia ở Brazil khiến công ty phải tạm dừng hoạt động tín dụng vào giữa năm. Brazil cũng đã áp đặt các quy định mới đối với lĩnh vực cho vay và tín dụng. Việc này đã làm ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của StoneCo trong phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Tương lai sẽ ra sao

Ban lãnh đạo công ty lạc quan về năm 2022. Họ kỳ vọng số lượng người bán sẽ tiếp tục tăng nhanh. Công ty sẽ mở rộng các giải pháp ngân hàng và có kế hoạch triển khai trở lại sản phẩm tín dụng trong năm nay. Công ty cũng đang làm việc để tích hợp Linx, một nhà cung cấp các giải pháp phần mềm bán lẻ với 70.000 khách hàng mà Stone Co đã đồng ý mua vào năm 2020. Thương vụ này sẽ tạo ra một cơ hội tăng trưởng khác cho công ty fintech.

Một bước khác mà công ty đang thực hiện là tăng giá. StoneCo đã bắt đầu điều chỉnh chính sách giá của mình vào tháng 11 năm 2021. Tỷ lệ hoa hồng của công ty, một thước đo mức phí thu được trên tổng khối lượng thanh toán của StoneCo, đã tăng từ 1,7% lên 2% vào tháng 1 năm 2022.

StoneCo đang đối mặt với sự không chắc chắn trong nền kinh tế Brazil đang gặp khó khăn. Tuy nhiên, cổ phiếu fintech này vẫn là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn để mua trong một thị trường mới nổi rộng lớn. Mặc dù công ty sẽ tiếp tục phải đối mặt với những khó khăn ngày càng lớn, đây có thể là một cổ phiếu tăng trưởng tuyệt vời dành cho các nhà đầu tư tích cực với mức giá chiết khấu ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - Theo fool.com