Cổ phiếu Cisco có đáng mua không?

Tập đoàn công nghệ Cisco Systems được biết đến với hoạt động kinh doanh mạng máy tính, giúp hình thành mạng Internet ngày nay. Tuy nhiên, công ty đã mở rộng ra ngoài hoạt động gốc của mình và hiện cung cấp nhiều dịch vụ công nghệ khác nhau, bao gồm cả an ninh mạng.

Theo Giám đốc điều hành Chuck Robbins, Cisco đã tăng cường khả năng bảo vệ khỏi các mối đe dọa mạng với việc mua lại công ty phân tích dữ liệu và an ninh mạng Splunk vào ngày 18/3. Với sự bổ sung này, Cisco đã trở thành một trong những công ty phần mềm lớn nhất thế giới.

Với thương vụ mua lại lớn này -- thương vụ lớn nhất cho đến nay của Cisco -- và cổ phiếu đã chạm lại mức cao nhất trong 52 tuần tại 58,19 USD đạt được vào tháng 9 năm ngoái, liệu bây giờ đã đến lúc mua cổ phiếu Cisco? Để có câu trả lời, cần phải kiểm tra công ty một cách chi tiết hơn để giúp xác định xem Cisco có phải là một khoản đầu tư dài hạn tốt hay không.

Việc mua lại Splunk giúp ích cho Cisco như thế nào

Thương vụ mua lại Splunk của Cisco là rất hợp lý vì khách hàng phải bảo vệ mạng máy tính của họ khỏi các mối đe dọa trên mạng, đặc biệt khi các mạng đó mở rộng sang đám mây. Bộ sản phẩm của Splunk cung cấp khả năng giám sát và hiểu biết về dữ liệu cần thiết để chuyển khách hàng "từ phát hiện và ứng phó với mối đe dọa sang dự đoán và ngăn chặn mối đe dọa", như Robbins đã mô tả.

Hơn thế nữa, việc mua lại Splunk là một bước đi chiến lược nhằm tăng doanh số phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) của Cisco. Cisco đã áp dụng mô hình SaaS như một phương tiện để tạo thu nhập ổn định và có thể dự đoán được.

Để đạt được mục tiêu đó, công ty đã dành nhiều năm để tăng số lượng đăng ký phần mềm. Thu nhập từ dịch vụ đăng ký này đã tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tài chính thứ hai của Cisco, kết thúc vào ngày 27/1, lên 6,4 tỷ USD. Với mức tăng trưởng này, doanh số dịch vụ đăng ký đã chiếm một nửa trong tổng doanh thu quý II của Cisco là 12,8 tỷ USD.

Và doanh số dịch vụ đăng ký của công ty sắp tăng cao hơn nhờ Splunk. Các dịch vụ dựa trên đám mây của Splunk sử dụng mô hình SaaS, tạo ra 469,4 triệu USD trong tổng doanh thu 1,1 tỷ USD của công ty trong quý tài chính được báo cáo công khai gần đây nhất, kết thúc vào ngày 31/10/2023.

Những thăng trầm của Cisco

Khả năng tăng doanh thu SaaS có thể dự đoán được là rất quan trọng đối với Cisco vì một phần đáng kể thu nhập của công ty đến từ việc bán các sản phẩm phần cứng, chẳng hạn như bộ chuyển mạch và bộ định tuyến được sử dụng trong mạng. Điều này khiến doanh thu của Cisco biến động lên xuống tùy theo chu kỳ mua hàng của khách hàng.

Trên thực tế, công ty đang nhận thấy mức chi tiêu từ khách hàng của mình sụt giảm. Điều này khiến doanh thu quý II giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý của Cisco kỳ vọng chi tiêu của khách hàng sẽ tiếp tục giảm trong nửa sau của năm tài chính 2024. Do đó, công ty đã giảm dự báo doanh thu cả năm từ mức tối thiểu 57 tỷ USD xuống còn 51,5 tỷ USD.

Việc bổ sung Splunk sẽ giúp ích cho tình hình vì hướng dẫn năm tài chính của Cisco không bao gồm doanh thu của Splunk. Hơn nữa, ban lãnh đạo Cisco coi sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI) là động lực thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty trong dài hạn.

Robbins tuyên bố: “Chúng tôi rõ ràng là những người được hưởng lợi từ việc áp dụng AI”, đồng thời lưu ý đến sự hợp tác của Cisco với Nvidia để giúp các doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng CNTT phù hợp với hệ thống AI. Cisco chỉ ra rằng hơn 1 tỷ USD đơn đặt hàng tiềm năng cho các sản phẩm cơ sở hạ tầng liên quan đến AI của họ có thể đến vào năm tài chính 2025.

Cổ phiếu Cisco có đáng mua không?

Việc quyết định có nên mua cổ phiếu Cisco hay không tùy thuộc vào mục tiêu đầu tư của bạn. Cisco không phải là một công ty công nghệ có tốc độ tăng trưởng cao ở thời điểm này, nhưng nó mang lại cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập một nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy. Cổ phiếu Cisco cung cấp các khoản chi trả cổ tức với tỷ suất hấp dẫn trên 3%.

Gã khổng lồ mạng đã tăng cổ tức một cách nhất quán trong hơn một thập kỷ qua, ngay cả trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch COVID-19, khi các công ty khác loại bỏ việc trả cổ tức. Cisco có thể duy trì cổ tức vì họ tạo ra dòng tiền tự do (FCF) vững chắc. FCF của công ty đã đạt 2,9 tỷ USD trong quý II. Ngoài ra, công ty còn cam kết hoàn lại ít nhất 50% FCF cho cổ đông mỗi năm.

Một điều cần cân nhắc khác khi đánh giá đầu tư vào cổ phiếu Cisco là, với tư cách là một doanh nghiệp lớn và đa dạng nhờ các thương vụ mua lại như Splunk, giá cổ phiếu Cisco ít có rủi ro biến động lớn. Vì vậy, cổ phiếu có thể đóng vai trò là một khoản nắm giữ tốt cho một danh mục đầu tư hưu trí.

Huân Hà-Theo finance.yahoo