Cổ phiếu Cisco đã tăng 10% trong một tháng vì lý do này

Cisco đã khiến nhà đầu tư ngạc nhiên với một quý thực sự thành công.

Theo S&P Global Market Intelligence, cổ phiếu Cisco (CSCO) đã tăng hơn 10% trong tháng vừa rồi. Cổ phiếu của công ty đã vượt qua tình trạng sụt giảm chung của thị trường nhờ báo cáo thu nhập hàng quý mạnh mẽ vào ngày 16 tháng 8.

Chuyện gì đã xảy ra

Quý tài chính thứ 4 của Cisco đã đánh bại kỳ vọng của Phố Wall đối với cả doanh thu và thu nhập. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 16% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này là do một số yếu tố. Tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng đã là một vấn đề lớn kể từ năm 2020, và sự cải thiện bất ngờ của tình trạng tắc nghẽn chuỗi cung ứng đã có tác động tích cực đến doanh số bán hàng trong quý trước. Công ty đang mở rộng thị phần khi các điều kiện vĩ mô được cải thiện.

Cisco cũng được hưởng lợi từ quá trình chuyển đổi chiến lược đang diễn ra sang doanh thu từ mô hình đăng ký phần mềm định kỳ, vốn đang đóng góp tỷ trọng ngày càng tăng trong tổng thu nhập. Sự chuyển đổi này giúp cho doanh số bán hàng dễ dự đoán hơn và nhìn chung là tốt hơn cho khả năng sinh lời cũng như tạo ra dòng tiền. Công ty cũng đang tham gia vào sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo, với nhu cầu tăng cao ở các công ty dẫn đầu về đám mây.

Nhưng tiến bộ thậm chí còn ấn tượng hơn xét theo thu nhập. Cisco đã mang lại mức tăng trưởng thu nhập sau điều chỉnh đến 37% và mức tăng trưởng dòng tiền hoạt động 62%. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã đè bẹp kỳ vọng của chính ban lãnh đạo, cho phép tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu mặc dù chi phí hoạt động vẫn tăng nhanh bằng doanh thu. Hiệu suất lợi nhuận gộp được cho là nhờ vào sức mạnh định giá, việc công ty tăng hiệu quả hoạt động và sự kết hợp thuận lợi giữa doanh số bán hàng theo danh mục sản phẩm và dịch vụ.

Kết quả quý trước cho thấy một số tín hiệu rất lạc quan về nhu cầu và hiệu quả hoạt động của Cisco. Có vẻ như cả yếu tố bên ngoài và bên trong đều đang đi đúng hướng để giúp công ty đạt được lợi ích từ hoạt động kinh doanh.

Tương lai sẽ ra sao?

Những ngày Cisco được coi là nhà đổi mới năng động đã qua rồi. Trong vài thập kỷ qua, họ được coi là một công ty trưởng thành, có tốc độ tăng trưởng thấp và đáng tin cậy trong lĩnh vực công nghệ. Việc xếp cổ phiếu vào loại giá trị sẽ không sớm biến mất. Và việc này đang mở ra một cơ hội khả thi cho nhà đầu tư quay trở lại nếu công ty tiếp tục thực hiện việc chuyển đổi chiến lược sang nhiều doanh thu đăng ký phần mềm định kỳ hơn và thị trường cuối tăng trưởng cao hơn.

Cisco đã mang lại lợi nhuận 33% cho các cổ đông trong năm qua. Những khoản lợi nhuận đó đang được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa tăng trưởng hoạt động kinh doanh và tỷ lệ định giá tăng cao. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đã cải thiện kỳ vọng trung hạn của nhà đầu tư. Khi kết quả tài chính tăng cao hơn, sự lạc quan của nhà đầu tư đã đẩy các chỉ số định giá quan trọng của cổ phiếu vào vùng đắt đỏ hơn. Tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) của Cisco đã tăng từ 10 lên 12 lần, trong khi tỷ suất cổ tức giảm từ gần 3,5% xuống 2,7%.

Dữ liệu theo Ycharts

Nhưng bất chấp việc giá và định giá tăng cao gần đây, cổ phiếu Cisco vẫn tương đối rẻ, do đó vẫn còn tiềm năng tăng giá. Công ty không kỳ vọng doanh thu sẽ tăng trưởng nhiều trong năm tới, nhưng họ dự báo lợi nhuận sẽ cải thiện ở mức khiêm tốn. Điều này chắc chắn sẽ hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị và thúc đẩy giá cổ phiếu trong tương lai.

Huân Hà - theo fool