Cổ phiếu Coca-Cola sẽ ở đâu sau 3 năm nữa?

Công ty đồ uống nổi tiếng có thể phát triển lớn hơn và tốt hơn.

Các cổ phiếu công nghệ đã trở lại thịnh hành khi các nhà đầu tư e dè tìm chỗ trú ẩn trước đây giờ đã muốn mạo hiểm trở lại. Những lựa chọn an toàn trong năm ngoái có thể kể tới cổ phiếu của công ty đồ uống mang tính biểu tượng Coca-Cola (KO), mang lại cổ tức an toàn và tiếp tục chứng tỏ sự tăng trưởng và đổi mới. Tuy nhiên, với thị hiếu đang thay đổi, cổ phiếu này đang giảm 3% trong năm nay.

Tất nhiên, đó không phải là mức giảm lớn. Nhà đầu tư cũng biết rằng Coca-Cola nổi tiếng đáng tin cậy trong việc thu được lợi nhuận dài hạn. Hãy cùng xem điều gì sẽ xảy ra với Gã khổng lồ nước giải khát này trong 3 năm tới.

Lựa chọn tốt nhất của cái mới và cái cũ

Coca-Cola được biết đến nhiều nhất với nhãn hiệu nước giải khát cùng tên, bao gồm cả lựa chọn thông thường và lựa chọn cho người ăn kiêng, cùng một số sản phẩm khác. Nhưng nhà đầu tư có thể thực sự không để ý rằng KO sở hữu khoảng 200 thương hiệu (và con số này đã bị cắt giảm so với con số khoảng 400 trước đại dịch).

200 thương hiệu bị cắt giảm chủ yếu là các thương hiệu địa phương không đóng góp nhiều vào tổng doanh thu. Ban lãnh đạo đã quyết định tập trung nguồn lực vào các thương hiệu cốt lõi, có doanh thu cao. Ngoài Coke, danh sách này còn có những cái tên như Sprite, nước Dasani, Cà phê Costa và nước ép Minute Maid. Công ty không báo cáo số liệu riêng biệt cho từng thương hiệu, nhưng cho biết 26 thương hiệu trong số này tạo ra doanh thu ít nhất 1 tỷ USD.

Mặc dù loại bỏ những sản phẩm hoạt động kém hiệu quả, công ty vẫn tiếp tục bổ sung thêm các sản phẩm mới vào bộ sưu tập thương hiệu của mình và đổi mới các loại đồ uống mới. Điều này rất quan trọng cho sự thành công liên tục của công ty vì thị hiếu của mọi người thay đổi theo thời gian và Coca-Cola phải đáp ứng các xu hướng để luôn phù hợp.

Thương vụ mua lại gần đây nhất của Coca-Cola là BodyArmor vào năm 2021. Họ có thể sẽ tiếp tục mua lại các công ty đồ uống khác trong ba năm tới. Gần đây, hãng đã tung ra Fuze Zero Sugar tại thị trường châu Âu.

Ba năm nữa, dòng sản phẩm thương hiệu sẽ không quá khác biệt nhưng sẽ có những hương vị và loại đồ uống mới. Một vài trong số đó có thể trở thành đồ uống cốt lõi tiếp theo và Coca-Cola luôn tiên phong thử nghiệm các sản phẩm mới để đáp ứng và thậm chí tạo ra nhu cầu trên thị trường.

Nhiều thị trường khác đang chờ đợi

Chiến lược đi đôi với việc phát triển đồ uống mới là chiếm được nhiều thị phần hơn ở nhiều khu vực hơn. Ban quản lý công ty cho biết họ vẫn chiếm một phần nhỏ thị phần mặc dù bạn có thể tìm thấy những thương hiệu dễ nhận biết ở hầu hết các cửa hàng tạp hóa và cửa hàng tiện lợi trên toàn thế giới. Công ty sở hữu gần 30% thị trường ở các nước phát triển, nhưng chỉ khoảng 10% ở các thị trường đang phát triển.

Các danh mục sản phẩm của công ty cũng đang phát triển một cách tự nhiên, với các danh mục như đồ uống nóng, đồ uống có ga và nước trái cây, mỗi danh mục đều mở rộng ở mức từ trung bình đến một chữ số. Cơ hội thị trường trị giá 650 tỷ USD vào năm 2017 đã trở thành thị trường trị giá 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2022 và Coca-Cola đang giành được thị phần. Xu hướng này sẽ tiếp tục trong ba năm tới.

Tăng trưởng chậm và ổn định

Doanh thu hữu cơ của Coca-Cola, hay doanh số bán hàng từ các sản phẩm hiện có, đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2 năm 2023. Hiệu suất đã tăng lên kể từ khi công ty tái cơ cấu sau đại dịch và tăng giá để chống lạm phát. Trước đó, hiệu suất của công ty đã sụt giảm. Tuy nhiên, nó vẫn mang lại mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ trung bình 7% trong 5 năm qua, với mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu tương đương là 6% và mức tăng trưởng trung bình của dòng tiền tự do là 14%.

Công ty có thể sẽ tiếp tục với mô hình tương tự trong 5 năm tới. Giám đốc điều hành James Quincy nói rằng họ có rất nhiều "đòn bẩy" để giữ cho công ty hoạt động trơn tru. Thêm vào đó, công ty còn sở hữu mạng lưới phân phối khổng lồ, cơ sở vật chất trên toàn cầu, sức mạnh thương hiệu và cơ cấu giá cả, cho nên KO khó có thể bị đánh bật khỏi vị trí hiện tại.

Tất cả là về cổ tức

Coca-Cola đang phân phối cổ tức ở mức 2,8% ở thời điểm hiện tại. Nó thường ở mức gần 3% và ban lãnh đạo đã tăng mức chi trả cổ tức trong 61 năm qua, khiến KO trở thành Vua cổ tức. Coca cực kỳ đáng tin cậy đối trong lĩnh vực tăng trưởng thu nhập thụ động và cổ tức. Thậm chí khó có điều gì có thể ngăn chặn đà tăng trưởng đó hay không. Đại dịch toàn cầu và sự sụt giảm doanh số bán hàng mạnh mẽ vào năm 2020 chắc chắn sẽ không tái diễn nữa.

Coca-Cola không phải là cổ phiếu tăng trưởng và không phải lúc nào cũng hoạt động tốt hơn thị trường, bao gồm cả cổ tức. Tuy nhiên, đó là sự đặt cược an toàn cho giá trị và cổ tức tăng trưởng đều đặn. Sự ổn định vững chắc đó cùng với mức tăng gần với mức chung của thị trường có thể là lý do hoàn toàn chính đáng để đầu tư vào cổ phiếu Coca-Cola.

Huân Hà - theo fool