Cổ phiếu Goldman Sachs: Xu hướng tăng giá có thể tiếp tục

• Goldman Sachs đã thể hiện được khả năng thích ứng tốt trong quý III/2023, với doanh thu thuần ổn định nhờ nguồn thu đa dạng.
• Bộ phận Thị trường & Ngân hàng Toàn cầu đã thúc đẩy tăng trưởng tốt, trong khi bộ phận Quản lý Tài sản phải đối mặt với nhiều thách thức hơn.
• Phân tích kỹ thuật cho thấy Goldman Sachs đang có xu hướng tăng giá mạnh mẽ, nhấn mạnh khả năng cổ phiếu này có thể đột phá lên cao hơn nữa trong thời gian tới.

Goldman Sachs (GS) đã thể hiện khả năng chống chịu đáng khen ngợi và sự linh hoạt về chiến lược trong báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2023, bất chấp bối cảnh kinh tế phức tạp và khó lường. Hiệu suất của ngân hàng, thể hiện qua doanh thu ổn định, cho thấy khả năng điều hành thành công của Goldman Sachs trong điều kiện thị trường đầy thách thức, nhờ vào các nguồn doanh thu đa dạng. Thành tích này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh kinh tế không ổn định hiện nay.

Bài viết này sẽ đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động của Goldman Sachs trong quý III/2023. Ngoài ra, phân tích kỹ thuật về giá cổ phiếu sẽ xác định triển vọng đầu tư và xu hướng tương lai. Đáng chú ý, cổ phiếu Goldman Sachs đang cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ, ngụ ý khả năng tăng trưởng tích cực trong thời gian tới.

Hiệu suất tài chính

Kết quả tài chính của Goldman Sachs trong quý III/2023 cho thấy khả năng thích ứng tốt của ngân hàng trong bối cảnh thị trường phức tạp. Cụ thể, doanh thu thuần của Goldman Sachs đạt 11,82 tỷ USD, gần như không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 8% so với quý II/2023. Hơn nữa, lợi nhuận ròng quý III/2023 cũng đạt 2,058 tỷ USD. Kết quả này cho thấy khả năng thích ứng mạnh mẽ của Goldman Sachs trước những thách thức của thị trường, và phản ánh các nguồn doanh thu đa dạng của công ty. Sự linh hoạt trong cơ cấu doanh thu đã giúp Goldman Sachs duy trì hoạt động ổn định ngay cả trong giai đoạn thị trường biến động.

Dữ liệu theo YCharts

Trong lĩnh vực Thị trường và Ngân hàng Toàn cầu, Goldman Sachs ghi nhận doanh thu tăng lên 8,01 tỷ USD, tăng 6% so với quý III/2022. Sự tăng trưởng này nhờ sự đóng góp của nhiều hoạt động, trong đó đáng chú ý là tăng trưởng mạnh mẽ của hoạt động bảo lãnh nợ, các hoạt động tài chính có đòn bẩy và bảo lãnh phát hành vốn chủ sở hữu nhờ các thương vụ IPO. Tuy nhiên, doanh thu tư vấn giảm do sụt giảm các thương vụ M&A.

Doanh thu phân khúc FICC đạt 3,38 tỷ USD, giảm 6% so với quý III/2022, chủ yếu do thu nhập trung gian FICC giảm, đặc biệt là lĩnh vực tiền tệ, hàng hóa và các sản phẩm nợ. Tuy nhiên, điều này được bù đắp phần nào nhờ tăng trưởng đáng kể thu nhập từ các sản phẩm lãi suất, thế chấp và hoạt động huy động vốn FICC.

Tuy nhiên, lĩnh vực Quản lý tài sản & tài sản chứng kiến doanh thu thuần giảm 20% xuống còn 3,23 tỷ USD so với quý III/2022. Sụt giảm chủ yếu do lỗ ròng trong đầu tư vốn cổ phần, đặc biệt là cổ phiếu chưa niêm yết và bất động sản. Tuy nhiên, Giải pháp Nền tảng là điểm sáng khi doanh thu tăng 53% lên 578 triệu USD nhờ các nền tảng tiêu dùng, bất chấp thách thức từ danh mục cho vay GreenSky.

Ngoài ra, chi phí hoạt động của Goldman Sachs cũng tăng đáng kể 18% lên 9,05 tỷ USD, chủ yếu do tăng chi phí nhân sự, giảm khấu hao tài sản vô hình GreenSky và suy giảm đầu tư bất động sản. Tỷ lệ hiệu quả hoạt động 9 tháng đầu năm 2023 đạt 74,4%, tăng từ mức 62,7% cùng kỳ năm trước, phản ánh chi phí tăng cao.

Goldman Sachs đã công bố việc chia cổ tức 2,75 USD cho mỗi cổ phiếu phổ thông và hoàn trả tổng cộng 2,44 tỷ USD cho các cổ đông. Trong đó bao gồm 1,50 tỷ USD dành cho chương trình mua lại cổ phiếu và 937 triệu USD tiền cổ tức. Động thái này thể hiện sự cam kết của Goldman Sachs trong việc tạo ra giá trị cho các cổ đông của mình.

Nhìn chung, kết quả kinh doanh quý III/2023 của Goldman Sachs cho thấy khả năng thích ứng linh hoạt của ngân hàng trong bối cảnh thị trường phức tạp. Mặc dù tổng doanh thu tương đối ổn định với mức tăng khiêm tốn so với quý trước, hiệu quả hoạt động có sự tương phản giữa các lĩnh vực. Thị trường & Ngân hàng Toàn cầu tăng trưởng tốt nhờ bảo lãnh nợ và vốn cổ phần, bù đắp cho sụt giảm doanh thu tư vấn và FICC. Tuy nhiên, doanh thu Quản lý tài sản giảm đáng kể và chi phí hoạt động tăng cao cho thấy những thách thức.

Bất chấp những khó khăn, Goldman Sachs vẫn duy trì được doanh thu ổn định và cam kết lợi nhuận cổ đông, thể hiện sự linh hoạt về chiến lược và sức mạnh tài chính để thích ứng với thị trường.

Khám phá mô hình tăng giá của cổ phiếu

Giá cổ phiếu Goldman Sachs đang cho thấy nhiều dấu hiệu tiềm năng tăng mạnh, được thể hiện qua các mô hình tăng giá. Như minh họa trên biểu đồ hàng tháng, cổ phiếu Goldman Sachs đã tăng dần từ mức đáy 37,25 USD vào năm 2008. Cổ phiếu liên tục tạo ra các mức đáy cao hơn, thể hiện qua các vòng cung màu đỏ, và đã trải qua những đợt tăng giá đáng kể. Xu hướng tạo đáy cao hơn này đã hình thành xu hướng tăng chung, nhất là khi giá cổ phiếu tiệm cận đường xu hướng màu xanh. Tuy nhiên, đường xu hướng tăng đã bị phá vỡ vào năm 2021 sau khi cổ phiếu chạm đáy 120,29 USD.

Biểu đồ hàng tháng của GS (stockcharts.com)

Cổ phiếu Goldman Sachs gặp nhiều khó khăn trong năm 2020 do tác động của đại dịch COVID-19 đến nền kinh tế toàn cầu. Sự bất ổn và biến động của thị trường khiến cổ phiếu giảm giá mạnh khi niềm tin của nhà đầu tư sụt giảm. Tuy nhiên, sang năm 2021, cổ phiếu đã phục hồi mạnh mẽ nhờ nhiều yếu tố. Việc phân phối vaccine COVID-19 làm dấy lên hy vọng phục hồi kinh tế, các nền kinh tế dần mở cửa trở lại. Goldman Sachs cũng hưởng lợi từ hoạt động ngân hàng đầu tư và giao dịch sôi động, khi thị trường biến động mạnh và các đợt IPO, M&A tăng cao. Chiến lược kinh doanh hiệu quả và kết quả tài chính tích cực đã khôi phục niềm tin của nhà đầu tư, hỗ trợ cổ phiếu Goldman Sachs phục hồi.

Sau đợt phục hồi mạnh mẽ vào năm 2021, cổ phiếu Goldman Sachs đã trải qua một đợt điều chỉnh vào năm 2022, quay trở lại ngưỡng đột phá 267,73 USD của xu hướng tăng trước đó. Sự điều chỉnh này, tiếp nối bởi đà phục hồi, đã hình thành mô hình cờ tăng giá trên biểu đồ hàng tháng. Sự bứt phá của mô hình cờ, cùng xu hướng tăng dài hạn, cho thấy triển vọng tích cực của cổ phiếu.

Mũi tên đỏ ở 267,73 USD trên biểu đồ cho thấy thời điểm thích hợp để nhà đầu tư dài hạn gia tăng vị thế. Nến hàng tháng vững chắc tháng 11/2023 cho thấy giá tiến về ngưỡng kháng cự của mô hình cờ tăng giá. Một đột phá trên 404 USD có thể dẫn đến đà tăng mạnh mẽ.

Để hiểu rõ hơn về xu hướng tăng giá, biểu đồ tuần cho thấy sự hình thành một tam giác tăng giá được giới hạn bởi các đường xu hướng màu xanh. Tam giác này phản ánh triển vọng lạc quan, được hỗ trợ bởi việc hình thành đáy kép ở mức 135,81 USD và 120,29 USD như thể hiện qua các vòng cung màu đỏ. Bên cạnh đó, hình nến tuần gần đây cũng cho thấy sức mạnh của xu hướng tăng.

Biểu đồ hàng tuần của GS (stockcharts.com)

Dựa vào các phân tích trên, có thể thấy cổ phiếu Goldman Sachs đang ở giai đoạn tăng giá vững chắc, đặc trưng bởi mô hình cờ tăng và đáy kép. Đây có thể coi là thời điểm thích hợp để nhà đầu tư tăng tỷ trọng mua, chuẩn bị cho một đợt tăng giá tiềm năng sắp tới.

Rủi ro thị trường

Goldman Sachs dễ chịu tác động từ biến động lãi suất. Do hoạt động rộng rãi của công ty trong các công cụ nhạy cảm với lãi suất, nên những thay đổi về lãi suất có thể ảnh hưởng đến doanh thu của Goldman Sachs, đặc biệt là trong lĩnh vực FICC. Chính sách tiền tệ của FED nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định nền kinh tế có thể tác động mạnh đến lãi suất, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.

Với hoạt động toàn cầu, Goldman Sachs cũng phải đối mặt với rủi ro tỷ giá. Rủi ro này xuất phát từ việc nắm giữ các tài sản hay nợ phải trả bằng ngoại tệ, có thể biến động khi tỷ giá thay đổi. Những biến động tỷ giá có thể tác động đến bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của công ty, nhất là trong các hoạt động đầu tư và thương mại quốc tế. Tình hình địa chính trị căng thẳng và sự phục hồi kinh tế không đồng đều giữa các nước càng làm gia tăng rủi ro này.

Hoạt động kinh doanh cổ phiếu và hàng hóa của Goldman Sachs phải đối mặt với rủi ro biến động giá. Rủi ro giá hàng hóa đặc biệt quan trọng trong các hoạt động giao dịch và đầu tư của công ty vào nhiều mặt hàng như năng lượng, kim loại. Các thị trường này có thể biến động mạnh do các yếu tố kinh tế, thu nhập doanh nghiệp và địa chính trị.

Từ góc độ kỹ thuật, nếu giá đóng cửa hàng tháng giảm dưới 240 USD, xu hướng tăng dài hạn sẽ bị đảo ngược và dẫn đến nhiều đợt giảm giá hơn nữa.

Kết luận

Tóm lại, kết quả kinh doanh quý 3/2023 của Goldman Sachs thể hiện sự kết hợp đáng chú ý giữa khả năng chống chịu và tính linh hoạt chiến lược trong bối cảnh thị trường đầy thách thức. Bất chấp môi trường phức tạp, doanh thu ổn định và các nguồn thu đa dạng đã giúp công ty vượt qua khó khăn thành công. Mặc dù kết hợp nhiều lĩnh vực, kết quả tài chính cho thấy khả năng thích ứng và phát triển dưới áp lực, duy trì cam kết lợi nhuận vững chắc cho cổ đông.

Phân tích kỹ thuật cũng củng cố triển vọng tích cực này. Các mô hình tăng giá như cờ hiệu và đáy kép cho thấy tiềm năng tăng mạnh. Xu hướng tăng dài hạn được hỗ trợ bởi các đợt tăng và đáy cao hơn. Nhà đầu tư có thể xem xét mở rộng vị thế để chuẩn bị cho đợt phục hồi tiềm năng.

Huân Hà-Theo seekingalpha