Cổ phiếu Intel sẽ ra sao sau 1 năm nữa?

Liệu ông lớn bán dẫn có thể tiếp tục giúp nhà đầu tư trở nên giàu có hơn trong năm tới?

Năm vừa qua là một năm tích cực đối với các nhà đầu tư Intel (INTC), khi cổ phiếu của nhà sản xuất chip tăng 46% trên thị trường chứng khoán. Cổ phiếu Intel đã tăng vọt 34% sau khi công ty công bố kết quả quý III/2022 vào ngày 26/10. Doanh thu và lợi nhuận của Intel vượt kỳ vọng của Phố Wall, dự báo của công ty cũng lạc quan hơn các ước tính.

Hãy cùng phân tích các yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá mới đây của cổ phiếu Intel, và đánh giá xem liệu đà tăng này có thể tiếp diễn trong năm tới hay không.

Intel đang phục hồi

Intel đã chịu ảnh hưởng nặng nề từ sự suy thoái của thị trường máy tính cá nhân (PC) trong vài năm gần đây. Theo công ty nghiên cứu thị trường IDC, số lượng máy tính xuất xưởng đã giảm 16,5% vào năm 2022, và xu hướng này vẫn đang tiếp diễn. Trong quý III/2023, số lượng máy tính xuất xưởng tiếp tục giảm 7,6% so với cùng kỳ năm trước.

Intel nhận được 55% doanh thu từ bán các bộ xử lý cho PC thông qua phân khúc máy khách (CCG). Do đó, không ngạc nhiên khi doanh thu của Intel giảm so với cùng kỳ trong 7 quý liên tiếp, do thị trường PC suy thoái. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn kết quả mới nhất của Intel cho thấy công ty đang có chuyển biến tích cực.

Intel báo cáo doanh thu quý III đạt 14,2 tỷ USD, vượt mức dự báo 13,6 tỷ USD của các nhà phân tích. Điểm sáng là thu nhập sau điều chỉnh theo GAAP tăng 11% so với cùng kỳ lên 0,41 USD/cổ phiếu, cao hơn nhiều so với dự báo 0,22 USD/cổ phiếu. Biên lợi nhuận hoạt động sau điều chỉnh cũng cải thiện 2,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ, lên mức 13,6%. Những con số tích cực này cho thấy hoạt động kinh doanh của Intel đang có dấu hiệu khởi sắc, vượt kỳ vọng của thị trường.

Việc thu nhập của Intel được cải thiện trong quý vừa qua có thể nhờ vào biên lợi nhuận cao hơn, do thị trường PC có dấu hiệu phục hồi. Mặc dù doanh số bán PC vẫn giảm trong quý III, nhưng tốc độ giảm chậm lại đáng kể so với mức giảm 13,4% trong quý II và mức giảm mạnh 29% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý I.

Giám đốc điều hành Intel, ông Pat Gelsinger tuyên bố trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 10 rằng "số lượng hàng tồn kho đã hoàn toàn được thanh lý trong nửa đầu năm nay". Điều này là do thị trường PC dự báo sẽ phục hồi trong năm 2024, với số lượng xuất xưởng dự kiến tăng 3,7% lên 261,4 triệu chiếc. Vì thế, hiệu quả tài chính của Intel có thể cải thiện tốt hơn.

Điều này thể hiện rõ qua dự báo quý IV của Intel. Công ty dự kiến doanh thu đạt 15,1 tỷ USD, tăng 8% so với quý trước và thu nhập không tính theo GAAP đạt 0,44 USD/cổ phiếu, tăng đáng kể so với mức 0,1 USD/cổ phiếu cùng kỳ năm trước.

Như vậy, với triển vọng thị trường PC phục hồi vào 2024, hoàn toàn có cơ sở để kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của Intel sẽ tăng mạnh trong năm tới.

Kỳ vọng gì cho tương lai?

Doanh thu của Intel được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trở lại trong năm 2024, sau một năm 2023 ảm đạm. Cụ thể, doanh thu của Intel được kỳ vọng sẽ tăng 13% lên 56 tỷ USD vào năm 2024, so với mức giảm 21% dự báo trong năm 2023. Hơn nữa, lợi nhuận của công ty cũng được dự đoán sẽ tăng gấp đôi lên 1,9 USD/cổ phiếu vào năm sau. Với triển vọng tích cực này, cổ phiếu Intel hứa hẹn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong năm tới.

Dữ liệu theo Ycharts

Intel có thể đạt được mức tăng trưởng dự báo nhờ triển vọng lợi nhuận tăng mạnh trong quý IV. Nếu Intel đáp ứng kỳ vọng lợi nhuận của Phố Wall, giá cổ phiếu có thể tăng lên gần 52 USD vào năm sau, dựa trên hệ số P/E dự phóng 27,2 lần của chỉ số Nasdaq-100. Mức giá này tương ứng mức tăng 20% so với hiện tại. Cổ phiếu thậm chí có thể tăng mạnh hơn nhờ các xúc tác từ AI.

Hiện Intel giao dịch ở mức P/E cao hơn 24 lần so với dự báo lợi nhuận, rẻ hơn so với mức trung bình của Nasdaq-100. Đây là cơ hội đầu tư tốt cho nhà đầu tư. Sau khi tăng tốc tăng trưởng, định giá của Intel sẽ không còn hấp dẫn như vậy.

Huân Hà-Theo fool