Cổ phiếu Johnson & Johnson: Lựa chọn chắc chắn cho nhà đầu tư dài hạn

Nếu quy mô là một sự đảm bảo cho hiệu quả hoạt động, Johnson & Johnson (JNJ) sẽ là một trong những cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tốt nhất nên mua bởi đây là một trong những cổ phiếu lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường trong ngành. 

Tuy nhiên, mọi thứ liệu có đơn giản như vậy?

Trên thực tế, Johnson & Johnson gần đây đã quyết định thu hẹp quy mô bằng cách loại bỏ phân khúc sức khỏe người tiêu dùng, vốn là ngôi nhà của một số thương hiệu chăm sóc sức khỏe không kê đơn nổi tiếng. 

Johnson & Johnson mới chắn chắn vẫn sẽ có nhiều phẩm chất để tạo nên thành công, nhưng liệu có đáng để đầu tư vào nhà sản xuất thuốc? Hãy cùng tìm hiểu. 

Lợi ích của việc chia tách lĩnh vực chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng

Johnson & Johnson đã hoàn thành việc tách bộ phận chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng vào đầu năm nay. Công ty mới, được gọi là Kenvue, bắt đầu giao dịch trên NYSE vào ngày 4/5/2023. Mặc dù phân khúc này mang lại sự đa dạng đáng kể cho hoạt động kinh doanh tổng thể của Johnson & Johnson, nhưng cũng có tồn tại một số hạn chế. 

Đầu tiên và quan trọng nhất, bộ phận sức khỏe người tiêu dùng của công ty đang kìm hãm tốc độ tăng trưởng doanh thu. Các phân khúc còn lại của Johnson & Johnson, thiết bị và công nghệ y tế và dược phẩm, thường tăng doanh thu nhanh hơn. 

Thứ hai, các doanh nghiệp lớn hơn có xu hướng khó quản lý hơn. Các công ty thường dàn trải mỏng các nguồn lực của họ. Mặc dù đó có thể không phải là vấn đề quá lớn nếu mọi bộ phận đều hoạt động tối ưu, nhưng trong trường hợp này, Johnson & Johnson quyết định rằng việc tăng cường tập trung vào các bộ phận có tốc độ tăng trưởng cao hơn sẽ tốt hơn cho công ty và các cổ đông.

Vì vậy, lợi ích chính của giao dịch này sẽ là tăng trưởng doanh thu cao hơn và hoạt động kinh doanh nhỏ hơn, tập trung hơn. 

Phần còn lại của công ty vững chắc 

Hoạt động của Johnson & Johnson vẫn có phần đa dạng mặc dù đã loại bỏ bộ phận chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng. 

Đầu tiên là bộ phận dược phẩm của công ty. Nhiều nhà sản xuất thuốc tập trung hầu hết nỗ lực của họ vào một lĩnh vực điều trị duy nhất. Vertex Pharmaceutical  là cơ quan có thẩm quyền khi nói đến các loại thuốc điều trị các nguyên nhân cơ bản của bệnh xơ nang. Tương tự, Gilead Science chủ yếu là một công ty điều trị HIV, trong khi Novo Nordisk được biết đến với vai trò dẫn đầu trong các liệu pháp điều trị bệnh tiểu đường và béo phì.

Chuyên môn lớn nhất của Johnson & Johnson nằm ở ung thư học và miễn dịch học - hai lĩnh vực lớn nhất và phát triển nhanh nhất trong ngành - nhưng dòng sản phẩm của hãng cũng có nhiều loại thuốc trong các lĩnh vực khác. 

Trong quý đầu tiên, đơn vị dược phẩm của “gã khổng lồ” chăm sóc sức khỏe đã báo cáo tổng doanh thu là 13,4 tỷ USD, tăng 4,2% so với năm trước. Doanh số bán thuốc ung thư và miễn dịch của Johnson & Johnson đều là 4,1 tỷ USD, mặc dù doanh thu của ung thư giảm 0,2% so với năm trước, trong khi doanh thu của miễn dịch tăng 4,1%.

Johnson & Johnson cũng tham gia vào lĩnh vực khoa học thần kinh, bệnh truyền nhiễm, tăng huyết áp phổi, v.v. Sau đó, có hoạt động công nghệ y tế, nơi công ty phát triển và tiếp thị nhiều loại sản phẩm trong một số đơn vị, bao gồm thị lực, chỉnh hình, phẫu thuật và các giải pháp can thiệp. Không mảng nào chiếm hơn 33% tổng doanh thu công nghệ y tế là 7,5 tỷ USD của Johnson & Johnson trong quý đầu tiên, đánh dấu mức tăng 7,3% so với năm trước.

Johnson & Johnson sẽ tiếp tục chi nhiều tiền cho nghiên cứu và phát triển để tạo ra nhiều đổi mới hơn, dòng sản phẩm phong phú hơn và doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền mạnh hơn. 

Một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức xuất sắc 

Lịch sử cổ tức ấn tượng đã làm tăng thêm sức hấp dẫn của Johnson & Johnson. Công ty dược phẩm đã đạt được kỳ tích hiếm có là tăng các khoản thanh toán trong 61 năm liên tiếp, trở thành Vua cổ tức. Điều đó đã tự minh chứng cho sức mạnh của hoạt động kinh doanh cơ bản của Johnson & Johnson. Chỉ những doanh nghiệp tạo ra kết quả tài chính xuất sắc một cách nhất quán mới có thể đạt được điều gì đó như thế.

Cổ phiếu hiện mang lại lợi suất 2,76%, vẫn cao hơn mức trung bình của S&P 500 là khoảng 1,6%, mặc dù không quá cao. 

Lựa chọn chắc chắn cho nhà đầu tư dài hạn

Kể từ khi thành lập vào năm 1886, Johnson & Johnson mới chỉ trải qua 8 CEO. Tính nhất quán ở các vị trí lãnh đạo chủ chốt có nghĩa là các sáng kiến chiến lược được thống nhất xuyên suốt từ đầu đến cuối.

Johnson & Johnson đang gặp một số khó khăn trong năm 2023 là do các vụ kiện tụng kéo dài liên quan đến phấn rôm trẻ em có chứa bột talc. Tuy nhiên, đây là một mối quan ngại rất ngắn hạn đối với một công ty có bề dày lịch sử cung cấp dịch vụ cho các cổ đông kiên nhẫn.

Johnson & Johnson vẫn là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm một công ty ổn định với cổ tức an toàn. Và mặc dù điều cần thiết là phải theo dõi xem các thách thức pháp lý của công ty phát triển như thế nào, nhưng cổ phiếu JNJ vẫn là một cổ phiếu nên mua. 

Yến Anh