Cổ phiếu Lockheed Martin đã tăng giá: Liệu nhà đầu tư còn có thể mua vào?

Cổ phiếu Lockheed Martin (LMT) đã tăng hơn 14% lên 452,01 USD từ mức đáy 395,54 USD vào ngày 5 tháng 10.

Cổ phiếu của ông lớn quốc phòng Lockheed Martin đã tăng giá do căng thẳng leo thang giữa Israel và Hamas cùng triển vọng xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông. Ở thời điểm hiện tại, nhà đầu tư có thể nghĩ đã quá muộn để tham gia. Tuy nhiên, cổ phiếu LMT vẫn có thể được coi là hấp dẫn.

Một điều chắc chắn: Lockheed Martin là công ty vững mạnh dựa trên báo cáo thu nhập quý III được công bố vào ngày 17/10. Hơn nữa, cổ phiếu LMT vẫn chưa hề đắt ngay cả sau đợt tăng giá gần đây.

Ví dụ, Lockheed gần đây tăng cổ tức hàng quý thêm 5% lên 3,15 USD, giúp cổ phiếu mang lại tỷ suất cổ tức ổn định 2,84%. Hơn nữa, công ty có thành tích 20 năm liên tục tăng cổ tức.

Các nhà phân tích dự báo công ty sẽ đạt EPS 26,57 USD trong năm nay, gấp đôi mức cổ tức hàng năm 12,60 USD. Ngoài ra, công ty cũng dự báo EPS 26,72 USD vào năm sau, khiến cổ phiếu LMT có P/E dự phóng chỉ 16,6 lần.

Con số P/E dự phóng 16,6 lần của Lockheed thấp hơn nhiều so với mức 17,7 lần của S&P 500 dựa trên dự báo của các nhà phân tích mà FactSet tổng hợp. Ngoài ra, theo Morningstar, hệ số P/E trung bình trong lịch sử của Lockheed là 18,3 lần, cũng cao hơn mức dự báo hiện tại.

Dòng tiền tự do ấn tượng dẫn đến giá mục tiêu cao hơn

Lockheed đưa ra hướng dẫn quan trọng về dòng tiền tự do (FCF) trong cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây. Công ty báo cáo FCF đạt 2,5 tỷ USD trong quý III, thấp hơn một chút so với mức 2,7 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái do khác biệt về thời gian và thay đổi nhỏ về hàng tồn kho.

Hơn nữa, ban lãnh đạo cho biết họ vẫn kỳ vọng FCF 6,2 tỷ USD trong năm 2023, tương đương tỷ suất lợi nhuận FCF 9,3% dựa trên dự báo doanh thu 66,25-66,75 tỷ USD.

Dòng tiền tự do sẽ được sử dụng để thưởng cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong quý trước, công ty đã sử dụng 100% trong số 2,5 tỷ USD FCF để trả 747 triệu USD cổ tức và 1,75 tỷ USD mua lại cổ phiếu.

Nếu tốc độ mua lại cổ phiếu này tiếp tục, công ty sẽ mua lại 7 tỷ USD cổ phiếu mỗi năm, tương đương lợi suất mua lại 6,25% dựa trên vốn hóa thị trường hiện tại 111,96 tỷ USD.

Dựa trên tốc độ mua lại cổ phiếu hiện tại, Lockheed Martin dự kiến sẽ mua lại 7 tỷ USD cổ phiếu mỗi năm. Con số này tương đương với lợi suất mua lại 6,25% dựa trên vốn hóa thị trường 111,96 tỷ USD (7 tỷ USD/111,96 tỷ USD).

Điều này cũng cho nhà đầu tư một mục tiêu giá rõ ràng. Ví dụ, với tỷ suất dòng tiền tự do 5,5%, giá cổ phiếu có thể đạt 127,3 tỷ USD (7 tỷ USD/0,055 = 127,3 tỷ USD), tương ứng mức tăng 13,7% lên trên 500 USD  (444,17 USD x 1,1366 = 504,84 USD) mối cổ phiếu. Nếu dùng tỷ suất 5%, cổ phiếu có thể tăng 25% lên trên 555 USD do vốn hóa thị trường sẽ là 140 tỷ USD (7 tỷ USD/0,05). Những con số này cho thấy tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu Lockheed Martin.

Cổ phiếu LMT sẽ ở đâu?

Điểm mấu chốt là cổ phiếu LMT đang rất rẻ so với chỉ số S&P 500 và lịch sử của chính mình. Hơn nữa, do nhà đầu tư đánh giá cao tính ổn định trong việc tạo dòng tiền mặc dù triển vọng chiến tranh, họ có thể sẽ định giá cao hơn dựa trên FCF cho công ty.

Với chính sách thân thiện với cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, rất có thể LMT đang bị định giá thấp và đáng để nhà đầu tư cân nhắc mua vào.

Huân Hà-Theo nasdaq