Cổ phiếu Morgan Stanley: Sự bổ sung tuyệt vời cho một danh mục đầu tư toàn diện

Khi đề cập đến các ngân hàng đầu tư uy tín ở Phố Wall, Morgan Stanley (NYSE: MS) thường là công ty người ta nghĩ ngay đến. Morgan Stanley mở cửa vào năm 1935 và đến nay vẫn là một trong số những tổ chức dịch vụ tài chính lớn nhất và thành công nhất trên thế giới. Với phạm vi hoạt động tại 42 quốc gia, công ty phục vụ khách hàng trên toàn thế giới bao gồm các tập đoàn, chính phủ, tổ chức và cá nhân. 

Morgan Stanley là một trong số ba ngân hàng đầu tư lớn nhất, cùng với Goldman Sachs và JPMorgan Chase, xét về mọi mặt, cho dù đó là doanh thu, số lượng giao dịch hay một số thước đo khác.

Morgan Stanley có ba ngành nghề kinh doanh chính: kinh doanh chứng khoán có tổ chức, bao gồm ngân hàng đầu tư, giao dịch chứng khoán và cho vay doanh nghiệp; quản lý tài sản, bao gồm môi giới, tư vấn đầu tư và quản lý tài sản, ngân hàng, cùng các dịch vụ khác; và quản lý đầu tư, bao gồm quản lý các quỹ bán lẻ, tài sản của tổ chức, các khoản đầu tư thay thế và các sản phẩm khác.

Cổ phiếu MS đã tăng vọt vào năm 2021, một năm kỷ lục về giao dịch ngân hàng đầu tư trong một thị trường được hỗ trợ bởi lãi suất thấp và các biện pháp kích thích của chính phủ. Sau đó, đáy rơi vào năm 2022 khi lạm phát tăng vọt, lãi suất tăng cao, những hỗ trợ kinh tế do đại dịch chấm dứt và thị trường chao đảo, khiến các giao dịch cạn kiệt. Năm 2023 tốt hơn một chút, nhưng chắc chắn vẫn kém lý tưởng.

Báo cáo thu nhập quý 3 của Morgan Stanley

Morgan Stanley đã công bố kết quả quý 3 vào ngày 18/10, vượt ước tính lợi nhuận nhờ doanh thu giao dịch tốt hơn mong đợi. Cụ thể:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 1,38 USD, so với ước tính 1,28 USD từ LSEG, trước đây gọi là Refinitiv.
• Doanh thu: 13,27 tỷ USD, so với dự kiến ​​13,23 tỷ USD.

Ngân hàng có trụ sở tại New York cho biết trong một tuyên bố, lợi nhuận quý 3 giảm 9% xuống còn 2,41 tỷ USD, tương đương 1,38 USD một cổ phiếu, so với một năm trước. Doanh thu tăng 2% lên 13,27 tỷ USD, về cơ bản phù hợp với kỳ vọng.

Hoạt động giao dịch của Morgan Stanley đã giúp bù đắp doanh thu bị thiếu hụt ở những phân khúc khác của công ty. Các nhà giao dịch trái phiếu của ngân hàng đã tạo ra doanh thu 1,95 tỷ USD, cao hơn khoảng 200 triệu USD so với ước tính của StreetAccount, trong khi các nhà giao dịch cổ phiếu mang lại doanh thu 2,51 tỷ USD, nhiều hơn 100 triệu USD so với dự kiến.

Tuy nhiên, phân khúc quản lý tài sản cực kỳ quan trọng của ngân hàng đã tạo ra doanh thu 6,4 tỷ USD, thấp hơn ước tính hơn 200 triệu USD, do chi phí bồi thường trong phân khúc này tăng lên. CFO của ngân hàng Morgan Stanley cảnh báo thu nhập lãi ròng giảm 9% so với quý 2 và sẽ giảm trở lại trong quý 4.

Ngân hàng đầu tư còn có một sai sót khác trong quý, tạo ra doanh thu 938 triệu USD, thấp hơn ước tính 1,11 tỷ USD, do công ty viện dẫn điểm yếu trong hoạt động sáp nhập và niêm yết IPO. Bộ phận quản lý đầu tư của ngân hàng về cơ bản đã đáp ứng được kỳ vọng với doanh thu 1,34 tỷ USD.

Bản quản trị Morgan Stanley vẫn đang hướng tới mục tiêu 3 năm là tạo ra 1.000 tỷ USD tài sản mới.

Morgan Stanley ít phụ thuộc hơn vào hoạt động ngân hàng đầu tư. Trên thực tế, ngân hàng đầu tư thậm chí không phải là nguồn tạo doanh thu lớn nhất của Morgan Stanley – thay vào đó sẽ là hoạt động kinh doanh Quản lý Tài sản, bao gồm E*Trade, dịch vụ Cố vấn Tài chính và bộ phận Quản lý đầu tư. Là công ty dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực kinh doanh này, Morgan Stanley có nguồn doanh thu đa dạng, với việc quản lý tài sản mang lại sự cân bằng tốt khi hoạt động ngân hàng đầu tư suy thoái.

Một số công ty môi giới bình luận về cổ phiếu Morgan Stanley

Ngân hàng Hoàng gia Canada đã phát hành lại xếp hạng “hoạt động của ngành” và đặt mục tiêu giá 90,00 USD cho cổ phiếu của Morgan Stanley trong một báo cáo vào ngày 25/9. Oppenheimer đã hạ mục tiêu giá của họ đối với Morgan Stanley từ 105,00 USD xuống 100,00 USD và đặt mức xếp hạng “khả quan” đối với cổ phiếu này trong một báo cáo vào ngày 26/9. StockNews.com bắt đầu đưa tin về Morgan Stanley trong một báo cáo vào ngày 5/10. Họ đưa ra đánh giá “nên giữ” đối với cổ phiếu này. 

Atlantic Securities đã tăng mục tiêu giá của họ đối với Morgan Stanley từ 85,00 USD lên 90,00 USD và xếp hạng “trung lập” cho công ty này trong một báo cáo vào ngày 1/8. Cuối cùng, BMO Capital Markets đã tăng mục tiêu giá của họ đối với Morgan Stanley từ 100,00 USD lên 103,00 USD trong một báo cáo vào ngày 19/7. 

1 nhà phân tích đầu tư đã xếp hạng cổ phiếu ở mức “bán”, 5 người đưa ra xếp hạng “nên giữ”, 8 người đưa ra xếp hạng “mua” và 1 người đưa ra xếp hạng “mua mạnh” đối với cổ phiếu của Morgan Stanley. Dựa trên dữ liệu từ MarketBeat, công ty có xếp hạng trung bình là “mua vừa phải” và mục tiêu giá đồng thuận là 95,82 USD.

Morgan Stanley chia cổ tức hàng quý 0,85 USD

Hội đồng quản trị Morgan Stanley đã công bố mức cổ tức hàng quý là 0,85 USD trên mỗi cổ phiếu (bằng với kỳ chia cổ tức trước) được trả vào ngày 15/11/2023 cho các cổ đông phổ thông chính thức vào ngày 31/10/2023. Lợi suất kỳ hạn 4,54%. Morgan Stanley đã tăng cổ tức trong 9 năm liên tiếp. Định giá của công ty đã tăng lên trong năm qua và có tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 13,19, đây là một con số khá hợp lý.

Ngân hàng đầu tư khổng lồ hiện đã có dấu hiệu thức tỉnh và thị trường được dự đoán sẽ còn mạnh hơn vào năm 2024. Cổ phiếu này sẽ tăng cao hơn nếu điều đó xảy ra. Morgan Stanley có cơ cấu doanh thu cân bằng và dẫn đầu thị trường ở hai lĩnh vực khác nhau. Sức mạnh và sự cân bằng đó đã giúp công ty hoạt động tốt trong những năm qua và Morgan Stanley được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn trong dài hạn vì những lý do tương tự.

Investo - Trang tin tức thị trường chứng khoán quốc tế hôm nay hàng đầu Việt Nam.

Yến Anh