Cổ phiếu Nvidia giao dịch gần mức cao nhất trong lịch sử: có nên mua?

Cổ phiếu Nvidia tiếp tục tăng cao hơn khi sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với câu chuyện AI ngày càng tăng.

Sự hưng phấn xung quanh khả năng của công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) đang đẩy thị trường chứng khoán lên mức kỷ lục. Mặc dù có nhiều công ty góp cùng tham gia vào thị trường AI, nhưng tôi cho rằng Nvidia (NVDA) được chọn đóng vai chính.

Những đột phá của công ty trong lĩnh vực mạng điện toán đang tác động đến vô số ứng dụng AI, bao gồm học máy, AI tổng hợp và mô hình ngôn ngữ lớn (LLM). Nvidia hiện là hạt nhân của hầu hết các hệ thống hỗ trợ các công cụ AI hiện đại và các nhà đầu tư đang rất cổ vũ cho cổ phiếu này. Trong năm qua, cổ phiếu đã tăng tới 265%.

Với việc cổ phiếu Nvidia đang lơ lửng gần mức cao nhất mọi thời đại đã được vào đầu tháng này, một số nhà đầu tư có thể tự hỏi liệu họ có bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận hay không. Nhìn vào tất cả những động thái của Nvidia, có thể thấy tính đến thời điểm hiện tại công ty đã tự thiết lập cho sự tăng trưởng dài hạn, giờ đây là thời điểm sinh lợi hơn bao giờ hết để mua một số cổ phiếu.

Tăng trưởng đột biến

Biểu đồ dưới đây minh họa doanh thu hàng quý, lợi nhuận gộp và dòng tiền tự do của Nvidia trong thập kỷ qua.

Biểu đồ Doanh thu trong quý của NVDA

Không chỉ doanh số bán hàng tăng vọt mà vị trí dẫn đầu của Nvidia trong lĩnh vực kinh doanh bộ xử lý đồ họa (GPU) và trung tâm dữ liệu đã mang lại cho công ty khả năng định giá vô song. Điều này đã giúp công ty mở rộng lợi nhuận về mặt vật chất -- và những cải tiến đang ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh.

Vào năm 2023, Nvidia đã tăng dòng tiền tự do lên gấp sáu lần. Không có gì đáng ngạc nhiên, mức tăng trưởng này đã đưa Nvidia lọt vào tầm ngắm của nhiều nhà đầu tư hơn. Cuối cùng, điều này đã dẫn đến hoạt động mua nhiều hơn và dẫn đến một kết quả đáng kinh ngạc là: tăng thêm 1 nghìn tỷ USD vào giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia trong vòng chưa đầy hai tháng.

Sở hữu rất nhiều tiền mặt và không ngại chi tiêu

Được hỗ trợ bởi hiệu suất kỷ lục vào năm 2023, Nvidia đã tăng gấp đôi lượng tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình lên 26 tỷ USD. Mặc dù điều này rất ấn tượng nhưng điều đáng khích lệ hơn là cách Nvidia phân bổ vốn của mình.

Công ty đang thể hiện sự quan tâm sâu sắc đến các ứng dụng phần mềm AI. Cụ thể, công ty đã đầu tư vào công ty nhận dạng giọng nói SoundHound AI cũng như công ty khởi nghiệp phân tích dữ liệu Databricks.

Mặc dù chủ yếu phát triển phần cứng nhưng Nvidia đang âm thầm xâm nhập vào phần mềm doanh nghiệp. Hoạt động kinh doanh dịch vụ phần mềm của công ty đã đạt mức doanh thu hàng năm là 1 tỷ USD vào năm ngoái - một cột mốc quan trọng, nhưng vẫn nhỏ hơn nhiều so với hoạt động kinh doanh mạng máy tính trị giá 47 tỷ USD.

Nvidia cũng đã tham gia cùng Microsoft, OpenAI, Intel và Jeff Bezos trong vòng tài trợ gần đây cho công ty khởi nghiệp có tên Fig AI, công ty đang phát triển robot hình người mà họ dự định thương mại hóa trong các cơ sở sản xuất, kho bãi và thậm chí cả bán lẻ.

Nvidia được hưởng lợi từ mối quan hệ này theo nhiều cách. Cụ thể, nó được định vị độc đáo để giúp phát triển hơn nữa các bot của Figure AI từ cả phần cứng và phần mềm.

Cổ phiếu đắt tiền nhưng đáng giá

Sau mức tăng vọt của cổ phiếu Nvidia, bội số định giá của công ty đã được mở rộng hơn một chút. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức gấp 77 lần thu nhập trong 12 tháng qua. Hơn nữa, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn của Nvidia là 37, gần gấp đôi so với S&P 500.

Bất chấp mức định giá siêu cao, cổ phiếu Nvidia vẫn là cơ hội vững chắc cho các nhà đầu tư dài hạn. Ở cấp độ vĩ mô, những cơn gió thuận liên tục sẽ thúc đẩy ngân sách đầu tư AI và điều này sẽ không sớm suy giảm.

Dựa trên khả năng của Nvidia trong việc tiếp thị bản thân như một giải pháp phần cứng và phần mềm, cũng như sự khôn ngoan của công ty trong quyết định đầu tư, rõ ràng con đường tăng trưởng vẫn còn ở phía trước. Sử dụng phương pháp tính trung bình chi phí bằng đô la để dần dần xây dựng vị thế trong cổ phiếu sẽ là một chiến lược thận trọng, giúp giảm thiểu rủi ro đồng thời giúp bạn tiếp cận được lợi thế lâu dài của Nvidia và lĩnh vực AI.

Huân Hà-Theo fool