Cổ phiếu Total đi ngang trong 6 tháng nhưng các yếu tố cơ bản vẫn mạnh mẽ: liệu thị trường có đang đánh giá sai?

Sụt giảm gần đây có thể không phản ánh những gì đang xảy ra với công ty.

Cổ phiếu TotalEnergies (TTE) đã có 6 tháng trì trệ với giá cổ phiếu giảm 0.96% tính đến thứ Ba ngày 29 tháng 8. Tuy nhiên, tình hình tài chính vững mạnh có thể đồng nghĩa với việc cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trị trong dài hạn do thị trường thường khen thưởng các công ty có tình hình tài chính tốt. Trong bài viết này, hãy tập trung vào ROE của TotalEnergies.

ROE, hoặc lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, là một công cụ hữu ích để đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ khoản đầu tư nhận được từ các cổ đông. Nói tóm lại, ROE cho thấy lợi nhuận tạo ra bởi mỗi đô la trong khoản đầu tư của cổ đông.

ROE được tính như thế nào?

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách sử dụng công thức:

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng (từ hoạt động hữu cơ) ÷ Vốn chủ sở hữu của cổ đông

Theo công thức trên, ROE của TotalEnergies là: 21 tỷ USD ÷ 115 tỷ USD (Dựa trên 12 tháng kéo dài đến tháng 12 năm 2022) = 18%.

Kết quả trên có nghĩa là cứ mỗi 1 USD vốn cổ đông, công ty tạo ra 0,18 USD lợi nhuận.

Mối quan hệ giữa ROE và tăng trưởng thu nhập là gì?

Cho đến nay, chúng ta biết rằng ROE đo lường mức độ hiệu quả của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận. Tùy thuộc vào mức lợi nhuận mà công ty tái đầu tư hoặc "giữ lại" và mức độ hiệu quả của việc đó, chúng ta có thể đánh giá tiềm năng tăng trưởng thu nhập của công ty. Nói chung, khi các yếu tố khác không đổi, các công ty có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và khả năng duy trì lợi nhuận cao sẽ có tốc độ tăng trưởng cao hơn các công ty không có những đặc điểm này.

Tăng trưởng thu nhập của TotalEnergies và ROE 18%

Đầu tiên, ROE của TotalEnergies có vẻ chấp nhận được. Hơn nữa, ROE của công ty so sánh khá thuận lợi với mức trung bình ngành là 15%. Có lẽ nhờ điều này mà TotalEnergies đã đạt được mức tăng trưởng khá đến 14% trong 5 năm qua.

Tiếp theo, khi so sánh với tốc độ tăng trưởng thu nhập ròng của ngành, chúng ta cũng nhận thấy mức tăng trưởng của TotalEnergies là khá cao so với mức tăng trưởng trung bình của ngành là 0,3%, một điều thật tuyệt vời.

Tăng trưởng thu nhập của Total so với lĩnh vực năng lượng và thị trường tổng thể

Tăng trưởng thu nhập là một yếu tố rất lớn trong việc định giá cổ phiếu. Điều mà nhà đầu tư cần xác định tiếp theo là liệu mức tăng trưởng thu nhập dự kiến đã được tính vào giá cổ phiếu hay chưa. Bằng cách làm như vậy, họ sẽ biết liệu cổ phiếu đang tiến đến một vùng nước an toàn hay một vùng nước đầm lầy trì trệ. Thị trường có đang định giá đúng triển vọng tương lai của TTE không?

TotalEnergies có sử dụng hiệu quả lợi nhuận của mình không?

TotalEnergies có tỷ lệ chi trả cổ tức trung bình trong ba năm là 38%, nghĩa là công ty giữ lại 62% lợi nhuận. Điều này cho thấy cổ tức của công ty có tính thanh khoản tốt trong khi ban lãnh đạo đang tái đầu tư thu nhập một cách hiệu quả.

Ngoài ra, TotalEnergies đã trả cổ tức trong thời gian ít nhất 10 năm. Điều đó có nghĩa là công ty khá nghiêm túc trong việc chia sẻ lợi nhuận của mình với các cổ đông. Theo dữ liệu đồng thuận mới nhất của các nhà phân tích, công ty dự kiến sẽ tiếp tục chi trả khoảng 38% lợi nhuận trong ba năm tới. Bất chấp điều đó, ROE của TotalEnergies được dự đoán sẽ giảm xuống 13% mặc dù không có thay đổi dự kiến nào về tỷ lệ chi trả cổ tức.

Kết luận

Nhìn chung, hiệu suất của TotalEnergies khá ổn. Điều đặc biệt tuyệt vời hơn là công ty đang đầu tư mạnh vào hoạt động kinh doanh và có tỷ suất lợi nhuận cao. Điều đó đã dẫn đến một mức tăng trưởng thu nhập cao đáng kể cho công ty. Mặc dù tương lai là không thể đoán trước, công ty đã cho thấy rất nhiều cải thiện trong thời gian gần đây và chứng tỏ họ có thể đứng vững trong dài hạn. Nhìn chung, thị trường có thể vẫn chưa đánh giá đúng mức cổ phiếu năng lượng này.

Huân Hà-Theo simplywall.st